“此消彼長(zhǎng)”，隨著奶粉企業(yè)半年報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，業(yè)內(nèi)人士如此形容當(dāng)下奶粉行業(yè)。

最新來(lái)看，目前，雀巢、達(dá)能、菲仕蘭、利潔時(shí)、Bubs等幾家外資奶粉企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)披露其半年報(bào)。其中，前4家營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2022年，達(dá)能、雀巢、菲仕蘭、a2牛奶公司、Bubs營(yíng)收亦均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。雀巢、菲仕蘭皇家美素佳兒等在中國(guó)市場(chǎng)保持高個(gè)位數(shù)增速。

【資料圖】

在人口出生率備受考驗(yàn)、嬰配粉行業(yè)存量競(jìng)爭(zhēng)加劇的大環(huán)境下，外資奶粉品牌的表現(xiàn)引得業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。自2019年，國(guó)產(chǎn)奶粉實(shí)現(xiàn)市占率“大翻身”，并一路上揚(yáng)。如今，究竟是何種因素撬動(dòng)了外資奶粉的逆勢(shì)增長(zhǎng)，未來(lái)，國(guó)內(nèi)奶粉市場(chǎng)格局將如何調(diào)整？

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外資奶粉業(yè)績(jī)見(jiàn)長(zhǎng)？

近日，雀巢披露半年報(bào)，2023年上半年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)總銷(xiāo)售額為463億瑞士法郎，同比增長(zhǎng)1.6%；基礎(chǔ)交易營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率17.1%，上漲了20個(gè)基點(diǎn)。由于對(duì)咖啡伴侶和可負(fù)擔(dān)的營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化乳品的強(qiáng)勁需求，奶品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。

業(yè)績(jī)報(bào)增的外資奶粉企業(yè)還有達(dá)能、菲仕蘭等。達(dá)能方面表示，2023年上半年，達(dá)能實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入141.67億歐元（約合1123.74億人民幣），同比增長(zhǎng)8.4%。嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)方面，愛(ài)他美繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。

菲仕蘭營(yíng)業(yè)收入69億歐元（約547.31億人民幣），同比增長(zhǎng)4.6%。嬰幼兒配方奶粉所在的專(zhuān)業(yè)營(yíng)養(yǎng)板塊業(yè)績(jī)營(yíng)業(yè)收入5.82億歐元（約46.18億人民幣），同比增長(zhǎng)17.1%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.27億歐元（約10.10億人民幣），同比增長(zhǎng)30.9%。

美贊臣母公司利潔時(shí)發(fā)布的半年報(bào)顯示，上半年凈收入74.46億英鎊（約683.56億人民幣），同比增長(zhǎng)6%。美贊臣嬰幼兒奶粉所在的營(yíng)養(yǎng)品板塊上半年凈收入同比增長(zhǎng)5.3%至13.16億英鎊（約120.81億人民幣）；a2牛奶公司發(fā)布的2023財(cái)年半年報(bào)（截至2022年12月31日的六個(gè)月）顯示，其收入和盈利均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

但澳洲嬰幼兒配方奶粉生產(chǎn)商Bubs Australia則披露其業(yè)績(jī)下滑。公告顯示，截至2023年6月30日的第四財(cái)季，中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入同比下降96%至140萬(wàn)澳元（約657.59萬(wàn)人民幣）；與前三個(gè)月相比，下降了55%。

整體來(lái)看，外資奶粉頭部品牌處在業(yè)績(jī)恢復(fù)期。外資奶粉的變化是否會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)奶粉格局形成沖擊呢？

02

“雙政策”下，行業(yè)如何變動(dòng)？

事實(shí)上，外資奶粉的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，或在一定程度上反映國(guó)內(nèi)嬰配粉市場(chǎng)現(xiàn)狀。

從大環(huán)境來(lái)看，近年來(lái)，奶粉新國(guó)標(biāo)的落地實(shí)施，加之“史上最嚴(yán)”奶粉注冊(cè)制首次修訂，奶粉行業(yè)迎來(lái)大洗牌。

資料顯示，今年2月22日，中國(guó)嬰幼兒配方奶粉的新國(guó)標(biāo)正式實(shí)施。新國(guó)標(biāo)對(duì)蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物、微量元素以及可選成分等部分提出更嚴(yán)要求。行業(yè)披露數(shù)據(jù)，二次注冊(cè)中，3個(gè)配方需要1500萬(wàn)以上的資金成本以及一年或以上時(shí)間，這一資金和時(shí)間成本無(wú)疑將部分中小乳企“踢出局”。

業(yè)內(nèi)人士坦言，“奶粉新國(guó)標(biāo)”的頒布，意味著政策趨嚴(yán)，準(zhǔn)入門(mén)檻更高，嬰配粉的整體品質(zhì)也將更上一層樓，這無(wú)疑將加速奶粉市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。此外，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，新國(guó)標(biāo)落地后或?qū)⒂腥种坏氖惺勰谭燮放仆顺?，從而留下市?chǎng)空間重新分配。

目前來(lái)看，奶粉行業(yè)中，無(wú)論是外資品牌還是國(guó)產(chǎn)品牌，頭部企業(yè)與中小企業(yè)的分化亦愈發(fā)明顯。關(guān)于國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，有投資者表示，未來(lái)的奶粉賽道，或?qū)⒆兂纱笃放频摹敖嵌穲?chǎng)”。

最新顯示，新國(guó)標(biāo)下，外資品牌雀巢旗下的惠氏產(chǎn)品已全線通過(guò)新國(guó)標(biāo)，能恩4個(gè)系列完成新國(guó)標(biāo)注冊(cè)；達(dá)能方面愛(ài)他美等11個(gè)系列完成了二次注冊(cè)；包括A2、菲仕蘭等外資品牌，部分主力產(chǎn)品也完成了相應(yīng)注冊(cè)。國(guó)產(chǎn)品牌飛鶴、澳優(yōu)、三元等亦領(lǐng)跑新國(guó)標(biāo)，搶先進(jìn)行市場(chǎng)占位。奶粉之戰(zhàn)愈發(fā)焦灼。

值得關(guān)注的是，外資品牌近年來(lái)尋求中國(guó)“本土化”發(fā)展。通過(guò)國(guó)內(nèi)建廠、渠道下放等方式，加之電商渠道的不斷鋪設(shè)，一些品牌三四線城市下沉的成果開(kāi)始逐步顯現(xiàn)。

如此，國(guó)內(nèi)奶粉企業(yè)將如何應(yīng)對(duì)新一輪的外資沖擊呢？未來(lái)的奶粉市場(chǎng)格局又將如何變化？

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