北京時(shí)間4月10日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于102.14附近。美元上周五走強(qiáng)，此前數(shù)據(jù)顯示上個(gè)月世界最大經(jīng)濟(jì)體的就業(yè)崗位增加，暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不在下個(gè)月加息。

在就業(yè)報(bào)告發(fā)布之前，利率期貨市場(chǎng)一直在押注美聯(lián)儲(chǔ)將在5月份的政策會(huì)議上暫停加息。現(xiàn)在，市場(chǎng)已將美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性定為70％，盡管在年底前多次降息的可能性也已被消化了。

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上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國3月非農(nóng)就業(yè)崗位增加23.6萬個(gè)，與預(yù)測(cè)的23.9萬大體一致。2月份的數(shù)據(jù)被修正得更高，顯示增加了32.6萬個(gè)工作崗位，而不是之前報(bào)告的31.1萬個(gè)。失業(yè)率從2月份的3.6％降至3.5％。反映工資通脹的平均時(shí)薪在2月份增長0.2％之后，3月份增長了0.3％。

Corpay首席市場(chǎng)策略師KarlSchamotta說：“美聯(lián)儲(chǔ)官員可能會(huì)在5月政策會(huì)議之前繼續(xù)傳遞他們更高的利率持續(xù)更長時(shí)間的信息，支持最后一次加息的預(yù)期，并為美元提供支撐。”他補(bǔ)充說：“盡管如此，最近的數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境正變得更加負(fù)面--如果未來幾周的通脹和零售銷售數(shù)據(jù)令人失望，那么所有的押注都將消失?！?

在復(fù)活節(jié)周末之前，就業(yè)數(shù)字公布后的幾個(gè)小時(shí)，流動(dòng)性稀薄。一些歐洲市場(chǎng)還將在周一休市。

分析師還表示，雖然就業(yè)報(bào)告顯示出就業(yè)崗位增長強(qiáng)勁，但也有一些領(lǐng)域出現(xiàn)了溫和的下降，特別是制造業(yè)和建筑業(yè)。安聯(lián)投資管理公司高級(jí)投資策略師CharlieRipley在電子郵件中說：“（這）對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說應(yīng)該是一個(gè)令人鼓舞的信號(hào)，貨幣政策的一些影響正在開始生效?！?

隨著非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的出爐，投資者現(xiàn)在關(guān)注的是美國3月份的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）。接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，上個(gè)月核心CPI環(huán)比升0.4％，同比升5.6％

上周五歐元兌美元收跌0.2％，報(bào)1.0896。歐洲央行加息預(yù)期幫助限制歐元跌幅。

摩根士丹利上周五將2023年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期上調(diào)20個(gè)基點(diǎn)至0.8％，同時(shí)表示，歐元區(qū)在2023年上半年可能會(huì)迎來更強(qiáng)勁的GDP數(shù)據(jù)，但之后會(huì)有所下降，這是由限制性的貨幣政策導(dǎo)致的，同時(shí)美國經(jīng)濟(jì)前景不及預(yù)期也給歐元區(qū)帶來負(fù)面影響。

摩根士丹利預(yù)計(jì)歐洲央行今年將再加息3次以應(yīng)對(duì)通脹，而歐洲央行管委霍爾茨曼4月3日表態(tài)，如果歐洲央行將加息步伐放慢至25個(gè)基點(diǎn)“將很難再回頭”，5月份仍有可能加息50個(gè)基點(diǎn)。

上周五英鎊兌美元收跌0.22％，為連續(xù)三個(gè)交易日收跌，收?qǐng)?bào)1.2411。4月4日，英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家HuwPill表示，央行需要完成消除高通脹的任務(wù)，暗示將在5月份暗示將進(jìn)一步加息。不過，Pill也承認(rèn)，貨幣政策委員會(huì)在利率決策方面面臨艱難決定，尤其是在金融市場(chǎng)脆弱之際。

盡管英國經(jīng)濟(jì)宏觀預(yù)期改善，但英國持續(xù)的高通脹、投資不足和海外市場(chǎng)需求下跌等因素，都使得投資者對(duì)英國經(jīng)濟(jì)增長不宜過于樂觀，這將限制英鎊兌美元匯率的進(jìn)一步大幅走高。

據(jù)英國媒體報(bào)道，野村證券預(yù)測(cè)，2023年，英鎊兌美元匯率或可觸及1.30，但這和英國央行未來的貨幣政策措施和英國經(jīng)濟(jì)增長趨勢(shì)息息相關(guān)。

美元兌日元小幅走高，周一一度創(chuàng)四個(gè)交易日新高至132.64，受美元走強(qiáng)支撐，上周五美元兌日元上漲0.24％。

周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.美國銀行：3月非農(nóng)可能促使美聯(lián)儲(chǔ)在5月加息，隨后暫停加息；

①美國銀行認(rèn)為，3月份的就業(yè)報(bào)告使美聯(lián)儲(chǔ)有望在5月份加息25個(gè)基點(diǎn)。勞動(dòng)力市場(chǎng)正在顯示出降溫的跡象，但仍然非常緊張；

②美國銀行仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在5月會(huì)議后維持利率不變，這意味著最終利率將在5.0％-5.25％之間。1月份之后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的連續(xù)放緩，意味著第二季度經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)疲軟，并造成本季度出現(xiàn)負(fù)增長的重大風(fēng)險(xiǎn)。到6月議息會(huì)議時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將獲得大量關(guān)于第二季度的數(shù)據(jù)，屆時(shí)應(yīng)該證明暫停加息是合理的

2.對(duì)沖基金：美聯(lián)儲(chǔ)政策即將轉(zhuǎn)向美元一年半內(nèi)或貶值15％；

①英國對(duì)沖基金EurizonSLJCapital發(fā)布報(bào)告稱，隨著通脹降溫，美聯(lián)儲(chǔ)即將放松貨幣政策，美元可能在未來一年半內(nèi)再下跌10％至15％；

②該公司的首席執(zhí)行官StephenJen近日表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能非常接近甚至可能已經(jīng)越過了其鷹派立場(chǎng)的峰值，而這意味著降息即將到來

3.摩根士丹利：歐元區(qū)面臨兩大阻力，通脹沖擊和貨幣政策沖擊；

①摩根士丹利表示，歐元區(qū)面臨兩大阻力，通脹沖擊和貨幣政策沖擊；

②3月份之前強(qiáng)于預(yù)期的軟數(shù)據(jù)表明，我們面臨的沖擊一波未平一波又起，雖然（總體）通脹沖擊正在消退，但貨幣政策沖擊尚未開始對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。

4.凱投宏觀：未來幾個(gè)月歐洲央行有進(jìn)一步加息的空間；

①凱投宏觀高級(jí)歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家FranziskaPalmas認(rèn)為，歐元區(qū)3月的PMI數(shù)據(jù)描繪了一幅經(jīng)濟(jì)具有彈性的圖景，意味著歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在第一季度增長幾乎是確定無疑的；

②此外，就業(yè)狀況非常強(qiáng)勁，通脹壓力持續(xù)存在等因素都為歐央行在未來幾個(gè)月提供了進(jìn)一步加息的空間。

來源：匯通網(wǎng)

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