中國基金報(bào)記者 劉明

經(jīng)歷長達(dá)7年的股東困境后，方正證券終于卸下歷史包袱。隨著中國平安等股東的正式入主，一個(gè)全新的時(shí)代開啟。

近期，方正證券先后公告，來自中國平安的李巖當(dāng)選公司董事，并任職執(zhí)行委員會委員、副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書。

(資料圖)

方正證券目前是什么狀態(tài)，未來會有什么發(fā)展方向？中國平安的入主將帶來什么變化？股東未來會如何對方正證券賦能？帶著諸多市場關(guān)注的問題，中國基金報(bào)記者近日對李巖進(jìn)行了專訪。

方正證券有“三好”：

公司好、狀態(tài)好、前景好

在進(jìn)入方正證券之前，李巖曾長期在中國平安工作。

李巖回顧了自己過往在中國平安的經(jīng)歷：2000年加入平安保險(xiǎn)做精算工作，然后進(jìn)入平安集團(tuán)，2009年至2017年在平安證券任職，曾任平安證券總經(jīng)理助理兼首席財(cái)務(wù)官；而后進(jìn)入平安銀行旗下的平安理財(cái)，直至派駐來到方正證券。

對于目前的方正證券，李巖總結(jié)稱，方正證券有“三好”：公司本身好，現(xiàn)在狀態(tài)好，未來前景好。

在李巖看來，一個(gè)公司好不好，某種程度上要看是否有兼容性。他表示，方正證券的歷史就是收購兼并的歷史，從一開始方正集團(tuán)收購浙江證券，更名為方正證券，到2008年收購泰陽證券，而后2014年又收購民族證券，從東到西、從南到北，但這個(gè)過程中方正證券的管理層及核心團(tuán)隊(duì)保持了穩(wěn)定，業(yè)務(wù)的培育和發(fā)展也基本上沒有受到太大的影響，反而持續(xù)發(fā)展壯大。

李巖說，2014年至2021年，這7年間因?yàn)楣蓶|的原因，方正證券遭遇包括行政處罰、C類評級、融資渠道受限等影響。但即使是這樣的折騰，方正證券還是能夠不斷恢復(fù)，直到現(xiàn)在觸底反轉(zhuǎn)。李巖說：“（所以）說明方正證券適應(yīng)能力很強(qiáng)，有很強(qiáng)的兼容性?！?

其次，李巖認(rèn)為方正證券的學(xué)習(xí)變革能力也很強(qiáng)。因?yàn)檫^去只能靠自己努力，所以方正證券整個(gè)公司心態(tài)很開放，不斷走出舒適區(qū)，學(xué)習(xí)能力和執(zhí)行能力都很不錯。

李巖以方正證券財(cái)富管理板塊的發(fā)展為例。他說，在2002-2003年的時(shí)候，方正證券就已經(jīng)接觸到平安的隊(duì)伍管理辦法，也就是“平安基本法”——當(dāng)時(shí)方正證券在浙江，平安基本法的試點(diǎn)也在浙江。當(dāng)時(shí)方正證券和平安的溝通交流很多，對平安的很多營銷管理辦法、培訓(xùn)、考核機(jī)制等進(jìn)行了學(xué)習(xí)和借鑒，隊(duì)伍開始不斷轉(zhuǎn)型。

李巖說，因?yàn)檫^去證券行業(yè)管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)比較高，券商“坐著”就能賺錢，但方正證券并沒有坐著，而是讓員工“走起來”。2003年開始，方正證券開始到外面線下的網(wǎng)點(diǎn)去展業(yè)，和銀行、4S店、保險(xiǎn)公司都合作過，摸索到一套海量獲客的方式?，F(xiàn)在下來客戶已經(jīng)1400多萬，在券商當(dāng)中排名第八。

到了2011年，方正證券又用了一個(gè)類似“包產(chǎn)到戶”的方法，讓能力比較強(qiáng)的客戶經(jīng)理去承包和發(fā)展固定的客戶，給客戶提供基金等多種產(chǎn)品，員工的能力、熱情、收入也隨之提升，給客戶的服務(wù)也更多了，這是“富起來”的過程。

“走起來”“富起來”之后，方正證券開始進(jìn)入第三階段“強(qiáng)起來”。2014年起，方正證券開始財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，發(fā)展投顧團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)在公司投顧團(tuán)隊(duì)發(fā)展到2600多人，隊(duì)伍能力變得更強(qiáng)。

這個(gè)過程中，方正證券的網(wǎng)點(diǎn)、客戶越來越多，目前營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)已經(jīng)是行業(yè)第二。李巖表示，正常情況下，隨著網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張，管理層級的中間團(tuán)隊(duì)規(guī)模應(yīng)該會變大，后臺的支持要求也會變高，成本也會隨之提高。然而方正證券并未如此。

李巖表示，方正證券沒有分公司，一個(gè)總部對380多家網(wǎng)點(diǎn)，是極度扁平化的管理，“這有點(diǎn)突破管理極限。雖然客戶和網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模越來越大，但方正證券整個(gè)隊(duì)伍還有所精簡，公司集中運(yùn)營、變革做得非常到位。”

李巖認(rèn)為，兼容能力強(qiáng)、學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，決定了方正證券的執(zhí)行力也很強(qiáng)，不僅僅是業(yè)務(wù)部門，中后臺的響應(yīng)度和執(zhí)行力都很強(qiáng)，文化也比較簡單、務(wù)實(shí)。

關(guān)于方正證券的現(xiàn)在，李巖概括為“狀態(tài)好”：“現(xiàn)在觸底反轉(zhuǎn)，前景光明。”

他表示，此前困擾方正證券最多的股東問題解決了，由此連帶產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、融資和聲譽(yù)等方面的包袱，也卸載得比較干凈，而且前三大股東是中國平安、社?；饡椭袊胚_(dá)，實(shí)力都很雄厚。

卸下歷史包袱之后，方正證券的資產(chǎn)負(fù)債表也打開了。李巖表示，在前控股股東重整期間，方正證券主要用抵押資產(chǎn)的方式去融資，融資規(guī)模小但成本高，達(dá)到4%以上；去年融資渠道開始改善，融資方式也得到突破，時(shí)隔數(shù)年發(fā)行了私募債，并且在公司歷史上首次發(fā)行了小公募債，新增融資成本大幅下降了100bp。

至于未來，李巖表示，包括中國平安、社?；饡⒅袊胚_(dá)在內(nèi)的各股東方將進(jìn)行全面賦能，提升公司價(jià)值，方正證券只會越來越好。

因何連年增長？

過去困境磨練能力

實(shí)際上，方正證券在去年也確實(shí)交出了漂亮答卷，成為少有的業(yè)績正增長的券商：2022年方正證券全年歸母凈利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%，創(chuàng)六年新高。

李巖說，方正證券其實(shí)已經(jīng)連續(xù)5年業(yè)績增長，在2022年表現(xiàn)更突出，有幾個(gè)原因。

一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)管理的成果，存量風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出清，歷史包袱卸下了，而且風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到夯實(shí)，去年有效規(guī)避了信用風(fēng)險(xiǎn)，沒有新增風(fēng)險(xiǎn)。

第二個(gè)則是過去困境的磨煉，也幫助到了方正證券。李巖說，因?yàn)榻?jīng)歷了困境，方正證券在資金的使用、配置、效率等方面變得更精細(xì)和穩(wěn)健。去年高配債券，收益率亮眼；低配股票，下半年基本空倉。有效規(guī)避了市場波動對利潤的沖擊。

第三是過往持續(xù)培育的業(yè)務(wù)，比如私募股權(quán)基金、投行等紛紛結(jié)出成果，開始有明顯的利潤貢獻(xiàn)。

第四是持續(xù)的成本控制和運(yùn)營提效，開始釋放管理紅利。

對于2023年，李巖表示，方正證券的經(jīng)營方針是“快速發(fā)展，高效經(jīng)營，揚(yáng)長補(bǔ)短”。

在“快速發(fā)展”方面，財(cái)富管理、投資交易、投行、資管等業(yè)務(wù)要輪番發(fā)力，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，提升市場份額，持續(xù)打造新引擎。

在“高效經(jīng)營”方面，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰后，資產(chǎn)負(fù)債表要進(jìn)一步打開，通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，盤活沉淀資金，降低融資成本，提高資產(chǎn)收益率，依托科技賦能，提高利潤率。

在“揚(yáng)長補(bǔ)短”方面，主要是要借助各個(gè)股東的賦能，依托各家股東在生態(tài)場景、金融科技、管理機(jī)制、機(jī)構(gòu)服務(wù)等方面的優(yōu)勢去發(fā)展。

扮演好兩個(gè)角色做好管理賦能

搭好橋梁

對于自己到方正證券之后的工作，李巖表示，主要就是扮演好兩個(gè)角色，一個(gè)是高管，一個(gè)是董事。

他表示，目前自己的高管職務(wù)是執(zhí)委會委員、副總裁、CFO、董事會秘書，“（擔(dān)任這些職務(wù)）希望可以將平安比較強(qiáng)的經(jīng)營管理、戰(zhàn)略規(guī)劃能力賦能到方正證券?！?

對于董事身份，除了正常的董事的責(zé)權(quán)之外，李巖認(rèn)為更像是橋梁的作用，促進(jìn)中國平安與方正證券在溝通和協(xié)同上更為順暢，其他股東包括社?；饡?、中國信達(dá)的董事也基本都扮演類似的角色?！白罱K目的都一樣，就是要幫助方正證券從過去不容易的處境中一步步恢復(fù)，發(fā)展得越來越好?！?

對于市場關(guān)注度頗高的方正證券與平安證券的同業(yè)競爭問題，李巖表示，方正證券會和各方一起，在維護(hù)廣大股東尤其中小股東利益的前提下，嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的規(guī)定和指引，合法合規(guī)開展相關(guān)的工作。

對于股東賦能，李巖認(rèn)為大方向是不變的，相信中國平安、社?；饡⑿胚_(dá)等股東方和投資人會在業(yè)務(wù)生態(tài)、金融科技、經(jīng)營管理、系統(tǒng)平臺、機(jī)構(gòu)服務(wù)等多方面對方正證券進(jìn)行全面賦能，快速提升公司的市場競爭力，而且現(xiàn)在已經(jīng)初步展現(xiàn)出了效果。

李巖稱，方正證券和平安證券兩家公司都是好公司，平安證券也很有特色，是證券行業(yè)里的一匹黑馬。兩家公司在很多方面可以相互促進(jìn)，共同發(fā)展。如果某方面都做得好，那就強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合；如果一方更強(qiáng)，那就做好協(xié)同，揚(yáng)長補(bǔ)短。

“總之，方正證券的未來肯定是另一番氣象?！崩顜r總結(jié)道。

編輯：艦長

審核：木魚

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