近日三大運營商半年報出爐，根據(jù)財報，2023年上半年三大運營商營業(yè)收入合共達到9812.3億元，凈利潤合共達到1117億元。

(資料圖)

值得一提的是，南都灣財社記者梳理發(fā)現(xiàn)，在C端收入受到“提速降費”政策要求、市場逐漸變?yōu)榇媪?、技術發(fā)展等因素影響下，新興業(yè)務收入已經(jīng)開始成為運營商營收增長的最大來源。

營收增速總體放緩

財報顯示，今年上半年中國移動營業(yè)收入為5307億元，比上年同期增長6.8%，其中主營業(yè)務收入達到人民幣4522億元，同比增長6.1%；歸屬于母公司股東的凈利潤為人民幣762億元，同比增長8.4%。

中國聯(lián)通營業(yè)收入實現(xiàn)1918.3億元，同比增長8.8%；其中，主營業(yè)務收入實現(xiàn)1710.4億元，同比增長6.3%；利潤總額達到人民幣153億元，歸屬于母公司凈利潤達到人民幣54億元，同比增長13.7%。

中國電信營業(yè)收入為人民幣2587億元，同比增長7.7%，其中服務收入為人民幣2360億元，同比增長6.6%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣202億元，同比增長10.2%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為人民幣204億元，同比增長11.3%。

雖然今年上半年三大運營商業(yè)績仍均呈現(xiàn)增長趨勢，然而南都灣財社記者梳理發(fā)現(xiàn)，實際上今年三大運營商的增速相比起以往來說，大多已經(jīng)開始放緩——2022年上半年，中國移動營業(yè)收入4969億元，同比增長12.0%；中國聯(lián)通營業(yè)收入1762.6億元，同比增長7.4%；中國電信營業(yè)收入2402億元，同比增長10.4%。

可以看到，今年同期，三大運營商營收雖有所增長，但增速都不到10%，而且除了中國聯(lián)通外，其余兩家運營商營收增速均比去年同期要低。

移動月均資費最高，但兩年僅增長兩毛錢

在基礎業(yè)務方面，上半年，中國移動個人市場收入達到人民幣2594億元，同比增長1.3%；移動客戶9.85億戶，凈增1038萬戶，其中5G套餐客戶達到7.22億戶，凈增1.08億戶。家庭市場收入達到人民幣649億元，同比增長9.3%；家庭寬帶客戶達到2.55億戶，凈增1115萬戶。千兆家庭寬帶客戶規(guī)模到達6036萬戶，滲透率達到23.7%。

中國聯(lián)通上半年大聯(lián)接用戶規(guī)模達到9.28億戶，凈增超過6600萬戶。其移動出賬用戶超過3.28億戶，凈增用戶達到534萬戶，凈增用戶規(guī)模創(chuàng)四年同期新高；5G套餐用戶滲透率超過70%；固網(wǎng)寬帶出賬用戶達到1.08億戶，半年用戶凈增連續(xù)突破400萬，融合滲透率達到75%。

而電信披露5G套餐用戶滲透率達到73.4%，千兆寬帶滲透率達到20.3%。

可以看到，其實在上半年三大運營商的用戶增長速度其實仍是保持正常速度。但為什么收入增長不明顯呢？上半年，中國移動個人市場收入達到人民幣2594億元，同比增長1.3%。中國電信移動通信服務收入達到人民幣1016億元，同比增長2.7%；固網(wǎng)及智慧家庭服務收入達到人民幣620億元，同比增長3.6%。

有業(yè)內人士分析，這是各大運營商積極響應“提速降費”政策的體現(xiàn)。據(jù)工業(yè)和信息化部《2022年通信業(yè)統(tǒng)計公報》統(tǒng)計，近年來DOU呈爆發(fā)式增長趨勢，如2022年移動互聯(lián)網(wǎng)月戶均流量（DOU）達15.2GB/戶·月，比上年增長13.8%。

但與此同時，2023年半年報顯示上半年，中國移動客戶的移動ARPU為人民幣52.4元，為三大運營商中最高；中國聯(lián)通移動ARPU提升至44.8元；中國電信移動用戶ARPU達到人民幣46.2元，同比增長0.4%。此外，中國移動家庭客戶綜合ARPU達到人民幣43.3元；中國電信寬帶綜合ARPU達到人民幣48.2元，同比增長2.1%。

南都灣財社記者梳理發(fā)現(xiàn)，雖然近三年三大運營商移動用戶ARPU值較之同期有提升趨勢，但其漲幅均不明顯。如2021年中國移動客戶的移動ARPU為52.2元，兩年后僅增長0.2元，而電信兩年間的移動ARPU變化為增加0.5元，聯(lián)通則增加0.4元。從中也可以看出移動ARPU變化幅度遠遠不如DOU增幅。

新興業(yè)務收入顯著提高

基礎業(yè)務收入方面漲幅放緩也意味著C端業(yè)務存量空間不大，因此B端業(yè)務成為上半年各運營商重要發(fā)力點。

從財報來看，在2023年上半年，三大運營商大力發(fā)展新興業(yè)務，使數(shù)字化轉型收入占比顯著提高，成為上半年三大運營商營業(yè)收入的重要來源。據(jù)工信部發(fā)布的《2023年上半年通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》報告統(tǒng)計，2023年上半年三家基礎電信企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務，上半年共完成新興業(yè)務收入人民幣1880億元，同比增長19.2%。

從財報來看，中國移動數(shù)字化轉型收入達到人民幣1326億元，同比增長19.6%，占主營業(yè)務收入比提升至29.3%，其新興市場收入達到人民幣235億元，同比增長18.4%；中國聯(lián)通產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入達到人民幣430億元，占主營業(yè)務收入比首次超過四分之一，成為推動公司收入增長和結構優(yōu)化的重要引擎；中國電信產業(yè)數(shù)字化業(yè)務保持快速發(fā)展趨勢，收入達到人民幣688億元，同比增長16.7%，占服務收入比達到29.2%，提升2.6p.p.。

同時，近年來，三大運營商在云計算市場份額的擴大，財報顯示，三大運營商上半年在云業(yè)務方面相關收入顯著提高。其中天翼云作為中國電信的亮點業(yè)務位列第一云業(yè)務方面收入第一，其全面推進天翼云能力提升，天翼云保持公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS國內市場三強和政務公有云基礎設施第一、全球運營商云第一，天翼云收入達到人民幣459億元，同比增長63.4%；

中國移動打造的移動云次之，其收入達422億元，同比增長80.5%，其中IaaS收入份額排名top3，自有IaaS+PaaS收入增速超100%，中國移動強化“網(wǎng)+云+DICT”一體化拓展，充分發(fā)揮云網(wǎng)資源稟賦優(yōu)勢，聚力移動云和5G行業(yè)應用取得規(guī)模突破。

中國聯(lián)通的聯(lián)通云實現(xiàn)收入255億元，同比提升36%，公司方面表示其全年收入力爭超過 500 億元。

研發(fā)投入持續(xù)加大，但收入轉型或有風險

在研發(fā)投入方面，三大運營商上半年積極進行數(shù)字化轉型，不斷加大研發(fā)投入。據(jù)財報顯示，中國移動研發(fā)費用為85億元，同比增長21.6%，占營業(yè)收入比重為1.6%；中國聯(lián)通研發(fā)費用為24.35億元，同比增長11.3%，占營業(yè)收入比重為1.27%；中國電信研發(fā)費用達41.4億元，較去年同期增長27.2%，占營業(yè)收入的1.6%，同時不斷壯大研發(fā)人才隊伍，研發(fā)人員人數(shù)較去年底增長21.4%。

南都灣財社記者梳理發(fā)現(xiàn)，近三年，各大運營商在研發(fā)方面的投入占營收的比例均呈現(xiàn)明顯上升趨勢，其中中國移動研發(fā)投入占比一直較高；中國聯(lián)通研發(fā)投入也由2021年同期的0.62%上升至今年的1.27%；而中國電信是三家中研發(fā)投入漲幅最大的，其2023年上半年研發(fā)投入較之2021年與2022年同期分別上升0.79%和0.25%。

這與當下三大運營商在大力創(chuàng)新發(fā)展新興技術方面的投入不無關系。從財報內容來看，中國移動系統(tǒng)打造以5G、算力網(wǎng)絡、能力中臺為重點的新型信息基礎設施，創(chuàng)新構建“連接+算力+能力”新型信息服務體系，數(shù)智底座不斷夯實；中國聯(lián)通加快打造5G、寬帶、政企、算力四張精品網(wǎng)，并持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，研發(fā)投入強度達到2.94%，領先行業(yè)，高度重視以大模型為代表的新一代人工智能技術的發(fā)展，積極布局人工智能等前沿領域，加速提升公司AI能力；中國電信圍繞云計算、AI、安全、量子、5G等重點領域，加強關鍵核心技術攻關，提升核心能力。其牢牢把握新一輪科技革命和產業(yè)變革，加快建設科技型企業(yè)。并充分發(fā)揮天翼云在技術領域的優(yōu)勢，推出首個跨域跨服務商的算力調度平臺“息壤”、運營商首個云智超一體化算力平臺“云驍”以及數(shù)據(jù)要素服務平臺“靈澤”等多種科技創(chuàng)新產品。

尤其是在AI應用相關方面投入增加，且面對近期國內掀起的AI大模型熱，其紛紛入局大模型并推出相關產品。6月28日，中國聯(lián)通發(fā)布圖文大模型“鴻湖圖文大模型1.0”，作為首個面向運營商增值業(yè)務的大模型，目前擁有8億訓練參數(shù)和20億訓練參數(shù)兩個版本，其可以實現(xiàn)以文生圖、視頻剪輯、以圖生圖多項功能；7月2日，中國電信正式發(fā)布生成式語義大模型TeleChat，提升語音和多模態(tài)大模型關鍵能力，以通用訓練為基礎聯(lián)合產業(yè)鏈上下游合作伙伴，打造定制化的行業(yè)應用大模型；7月8日，中國移動發(fā)布“九天”1+N大模型，據(jù)介紹，該模型將同時面向政務和客服兩大應用場景。

除大模型外，數(shù)據(jù)、算法和算力也是AI應用的關鍵要素，三大運營商均積極參與國家“東數(shù)西算”工程。而如前所述中國電信的研發(fā)投入顯著提升，這與其上半年在AI布局方面的持續(xù)發(fā)力有密切關系。據(jù)財報介紹，在數(shù)據(jù)方面，中國電信打造數(shù)據(jù)要素服務平臺“靈澤”，并率先在海南建設運營“數(shù)據(jù)產品超市”標桿項目，進一步釋放數(shù)據(jù)資源價值。

其他運營商也加大在算力相關方面的投入，如同財報介紹，在算力方面，中國聯(lián)通形成“安全可靠、云網(wǎng)一體、數(shù)智相融、專屬定制、多云協(xié)同”的特色優(yōu)勢，打造數(shù)字經(jīng)濟“第一算力引擎”。中國移動則加快算力服務供給側結構性改革，引領算力網(wǎng)絡從概念原型進入產業(yè)實踐。算網(wǎng)基礎不斷夯實，優(yōu)化“4+N+31+X”算力集約化梯次布局，數(shù)據(jù)中心能力覆蓋國家“東數(shù)西算”全部樞紐節(jié)點，對外可用IDC機架達到47.8萬架，凈增1.1萬架，累計投產算力服務器超80.4萬臺，凈增超9.1萬臺，算力規(guī)模達到9.4EFLOPS。

針對財報所顯示上半年各運營商研發(fā)投入暴增而營收增速較之同期放緩的情況，尤其是研發(fā)投入漲幅最大的中國電信營收同比增長由去年同期10.4%降至今年7.7%。今年年初，中國信息通信研究院曾在《電信業(yè)數(shù)字化轉型發(fā)展白皮書（2022年）》中指出，我國電信業(yè)數(shù)字化轉型已初見成效，但新業(yè)務收入增長驅動力的穩(wěn)定性、可持續(xù)性尚存風險。這一風險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是當前電信運營商的金融科技、數(shù)字內容、智慧家庭、5G 專網(wǎng)、云計算、系統(tǒng)集成、大數(shù)據(jù)，以及資源價值升級類業(yè)務的市場規(guī)模相對較小，投入較大，且存在新業(yè)務領域產品不精、不強等突出問題；

二是產業(yè)數(shù)字化市場仍處于培育期，而且產業(yè)數(shù)字化市場需求是碎片化、多樣化、專業(yè)化的，電信運營商還需要投入大量的成本和時間探索高效益的規(guī)?；l(fā)展路徑。而這也是當前三大運營商收入由C端逐漸轉向B端的風險所在，要想實現(xiàn)B端新興業(yè)務未來在收入方面的顯著提升，各大運營商任重道遠。

采寫：南都·灣財社記者 孔學劭 實習生 朱可軒

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