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2023年聚酯纖維產(chǎn)能與市場供應(yīng)平衡_全球今亮點
2023-06-25 15:30:37來源: 新浪

化纖行業(yè)是紡織服裝行業(yè)上游,主要提供面料紡紗所需的化學(xué)纖維?;w產(chǎn)業(yè)鏈上游是原油、天然氣和煤炭三大基礎(chǔ)能源(以原油為主)。下游主要為紡織,根據(jù)化纖不同品類的性質(zhì)可以對應(yīng)紡織業(yè)中的家用紡織、服裝用紡織、產(chǎn)業(yè)用紡織等子行業(yè)。中游為以PX(對二甲苯)、PTA(精對苯二甲酸)、MEG(乙二醇)、己內(nèi)酰胺等為核心的石化、煤化中間品。

根據(jù)生產(chǎn)原料的不同,化纖可分為人造纖維和合成纖維。人造纖維(再生纖維)指的是以棉、麻、竹子、木材等天然物質(zhì)中的高分子聚合物為原料紡制而成的纖維,又被稱為纖維素纖維或再生纖維。主要品種包括粘膠纖維、醋酸纖維和銅氨纖維等;人造纖維一般分為玻璃纖維、金屬纖維等無機纖維和粘膠纖維、醋酸纖維等有機纖維,一般占到化纖總產(chǎn)量的10%左右。合成纖維主要指以人工合成的高分子聚合物為原料紡制而成的纖維。主要品種包括滌綸、錦綸、腈綸、氨綸、丙綸、維綸等,合成纖維占化纖比重超九成。


(資料圖)

2023年聚酯纖維產(chǎn)能與市場供應(yīng)平衡

2023年上半年,聚酯及其上游新增產(chǎn)能不斷釋放,預(yù)計5月PTA月產(chǎn)量為上半年新高,6月聚酯月產(chǎn)量為上半年新高,PX-PTA-聚酯市場供應(yīng)充足。聚酯下游新增產(chǎn)能呈現(xiàn)區(qū)域化分布特點,且開機率仍維持同期相對低位水平。隨著7月,聚酯終端需求繼續(xù)轉(zhuǎn)淡,預(yù)計從聚酯端開始,工廠去庫壓力或逐漸加大。PX-PTA-聚酯上下游市場或通過主動調(diào)整產(chǎn)能利用率和生產(chǎn)節(jié)奏,逐步改善供需關(guān)系,達到供需再平衡。

2023年,PX-PTA-聚酯上下游市場新增裝置產(chǎn)能數(shù)量分布不均勻,PTA市場新增裝置產(chǎn)能數(shù)量相對較大。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計,2023年上半年,PX新增裝置產(chǎn)能635萬噸,預(yù)計全年新增產(chǎn)能785萬噸;上半年,PTA新增裝置產(chǎn)能1000萬噸,預(yù)計全年新增裝置產(chǎn)能1500萬噸;上半年,聚酯新增裝置產(chǎn)能約491萬噸,預(yù)計全年新增裝置產(chǎn)能794萬噸。

2023年, PX-PTA-聚酯上下游市場產(chǎn)能結(jié)構(gòu)形態(tài)仍呈現(xiàn)中間大,上游小的特點。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計,PTA產(chǎn)能基數(shù)相對較大,截至2023年6月20日,PX產(chǎn)能為4231萬噸,PTA產(chǎn)能為7780.5萬噸,聚酯產(chǎn)能為7511.5萬噸。從上游原料消耗量占比來看,PTA供應(yīng)壓力相對較大。PTA占PX下游需求的99%,生產(chǎn)一噸PTA消耗0.655噸的PX;另外聚酯占PTA下游需求的96%,生產(chǎn)一噸聚酯消耗0.855噸的PTA。受此影響,PX-PTA-聚酯上下游產(chǎn)能結(jié)構(gòu)形態(tài)特點,導(dǎo)致行業(yè)利潤集中在上游PX端,尤其是集中在煉化一體化的PX生產(chǎn)端。

2023年上半年,PX-PTA-聚酯上下游市場供需錯配較為明顯,或會影響下半年投產(chǎn)節(jié)奏。二季度聚酯工廠開工負荷穩(wěn)步提升,但聚酯工廠庫存仍處于合理水平,且處于近三年相對較低水平。預(yù)計三季度聚酯新增裝置產(chǎn)能溫和釋放,PTA市場供應(yīng)壓力或相對較小。但PX-PTA-聚酯本輪產(chǎn)能擴張臨近尾聲,加之四季度聚酯終端市場需求恢復(fù)情況有待觀望,預(yù)計三季度PX-PTA-聚酯上下游新裝置投產(chǎn)節(jié)奏帶來的供需調(diào)整,將最終影響四季度PTA-聚酯新裝置投產(chǎn)的節(jié)奏。

2023年聚酯終端需求弱修復(fù)為主。上半年聚酯終端內(nèi)需市場整體緩慢恢復(fù),外貿(mào)訂單量較少,下半年關(guān)鍵看聚酯終端內(nèi)需市場的釋放。今年春節(jié)后聚酯終端市場需求恢復(fù)緩慢,多數(shù)織造工廠復(fù)工較晚。清明節(jié)前后內(nèi)銷訂單旺盛,但進入5月內(nèi)貿(mào)訂單量就開始不溫不火,6月淡季行情日漸明顯。春節(jié)前外貿(mào)接單情況尚可,但春節(jié)后外貿(mào)訂單下達遲緩。內(nèi)銷市場逐步進入淡季后,往年海外四季度服裝、家紡用料的訂單應(yīng)該陸續(xù)下達,但今年市場訂單體量少,面料貿(mào)易商也不敢貿(mào)然下單。

據(jù)聚酯終端織造工廠反饋,今年端午節(jié),五一節(jié)均有停機放假或者減產(chǎn)的狀況,往年是不會出現(xiàn)的,主要原因還是終端需求恢復(fù)緩慢,織造產(chǎn)能過剩格局嚴(yán)重。下半年來看,終端紡織服裝的需求難以有爆發(fā)性增長,但今年出現(xiàn)冷冬的概率較大,內(nèi)需復(fù)蘇預(yù)期依然存在,內(nèi)銷市場可以持謹慎樂觀態(tài)度。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國聚酯纖維行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報告》顯示:

化纖行業(yè)特征具有周期性?;w行業(yè)具有一定周期性,主要體現(xiàn)在產(chǎn)能方面,化纖行業(yè)自身產(chǎn)能建設(shè)具有周期性,以PTA為例,產(chǎn)能建設(shè)周期為2年左右,導(dǎo)致價格變化亦呈現(xiàn)周期性波動。目前化纖行業(yè)整體處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)。從需求端看,化纖產(chǎn)業(yè)鏈下游是紡織服裝,屬于非周期性行業(yè),隨著國內(nèi)人民生活水平的提高、中產(chǎn)階級群體的壯大,化纖產(chǎn)品的需求將保持增長,但增速放緩。

化纖對石油價格波動敏感?;w行業(yè)對上游原材料石油的價格波動敏感性較高,上游價格波動會沿產(chǎn)業(yè)鏈向下游傳導(dǎo),但產(chǎn)業(yè)鏈各節(jié)點企業(yè)的傳導(dǎo)能力并不穩(wěn)定,甚至差異較大,傳導(dǎo)能力取決于上下游的議價能力,考慮的因素包括產(chǎn)能過剩情況、行業(yè)集中度、供求關(guān)系等。

此外,化纖與棉花具有替代關(guān)系。棉花、滌綸和粘纖是棉紡行業(yè)的三大主要原料,其中,棉花占比接近50%~60%,棉花與粘短替代作用最強。當(dāng)棉花供給偏緊、價格大幅上漲時,會迫使下游紡織企業(yè)增加對滌綸及粘纖的需求,從而促進滌綸及粘纖價格上漲;反之,則下跌。

2022中國化纖行業(yè)產(chǎn)量排名

中國化學(xué)(601117)纖維工業(yè)協(xié)會正式發(fā)布了2022年中國化纖行業(yè)產(chǎn)量排名。

據(jù)悉,此次排名依據(jù)企業(yè)填報的2022年1-12月數(shù)據(jù),共22個名單,包括化學(xué)纖維總產(chǎn)量排名,以及包括錦綸民用長絲等在內(nèi)的21個細分品類。

根據(jù)排名顯示,2022年中國化學(xué)纖維產(chǎn)量綜合排名中,華鼎股份進入前50強行列,位列第37位;2022年中國錦綸民用長絲產(chǎn)量排名中,華鼎股份位居前三甲。

作為中國化纖行業(yè)的主力軍之一,一直以來,華鼎股份圍繞錦綸主業(yè),不斷加大研發(fā)投入,積極實施智能制造和開展產(chǎn)業(yè)布局,持續(xù)豐富和拓展錦綸產(chǎn)品應(yīng)用范圍,具備強勁的行業(yè)綜合競爭力。

6 月 21 日,截至第 6 個工作日,參考原油變化率為 1.32%,預(yù)計汽柴油上調(diào) 60 元 / 噸,折算為上調(diào) 0.05 元 / 升。這是最近幾個工作日油價首次沖破上調(diào)紅線 50 元 / 噸。

看來,端午節(jié)過后,油價只有兩種可能,要么擱淺,要么漲價,但漲價可能性最大。

國際油價方面,截至 6 月 23 日收盤,紐約商品交易所 8 月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格下跌 0.35 美元,收于每桶 69.16 美元,跌幅為 0.50%;8 月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌 0.29 美元,收于每桶 73.85 美元,跌幅為 0.39%。美國油田技術(shù)服務(wù)公司貝克休斯 23 日公布的數(shù)據(jù)顯示,本周美國活躍石油鉆機數(shù)量為 546 個,環(huán)比減少 6 個,同比減少 48 個。

今年油價共調(diào)整 12 次(4 漲 6 跌 2 擱淺),汽油共下調(diào) 125 元 / 噸,柴油共下調(diào) 120 元 / 噸,折合升降 0.10 元 / 升 -0.11 元 / 升,加滿 50 升油箱要比 2023 年 1 月 1 日油價便宜 5 元。

國際油價周四顯著下跌。英國央行加息幅度大于預(yù)期,引發(fā)人們對經(jīng)濟和燃料需求的擔(dān)憂,這蓋過了美國石油庫存意外減少帶來的支持。

截至周四收盤,WTI原油期貨主力合約下跌3.02美元/桶,收于69.51美元/桶,跌幅為4.16%;布倫特原油期貨主力合約下跌2.98美元/桶,收于74.14美元/桶,跌幅為3.86%。

英國央行周四意外加息50個基點,為2021年11月以來連續(xù)第13次加息,將利率提升至5.00%,為2008年9月以來最高水平。

美國能源信息署(EIA)周四公布的數(shù)據(jù)顯示,受強勁出口需求和進口偏低影響,美國上周原油庫存意外下滑;汽油和餾分油庫存上升。

數(shù)據(jù)顯示,截至6月16日當(dāng)周,美國原油庫存減少380萬桶,至4.633億桶,分析師此前預(yù)期為增加30萬桶;當(dāng)周美國汽油庫存上周增加50萬桶,至2.214億桶,此前分析師預(yù)期為增加10萬桶;當(dāng)周餾分油庫存上周攀升40萬桶,至1.143億桶,此前市場預(yù)期為增加70萬桶。

作為化工品的成本端,煤、油原料均呈現(xiàn)出一定程度的反彈。數(shù)據(jù)顯示,6月16—21日,內(nèi)蒙地區(qū)5500大卡坑口煤價從560元/噸反彈至590元/噸,上漲30元/噸,陜西5800大卡坑口煤價641元/噸反彈至690元/噸,上漲49元/噸,陽泉無煙塊煤6800大卡維持908元/噸。油價近期也延續(xù)了區(qū)間振蕩格局,在上周低位獲得支撐后,隨著大宗商品市場整體風(fēng)險偏好回升,油價也從區(qū)間低位逐漸反彈到了區(qū)間上沿附近?;な袌鼋灰缀诵募性谡吆棉D(zhuǎn)的預(yù)期以及煤油成本端的反彈。

《2023-2028年中國聚酯纖維行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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