持續(xù)的低迷之后，芯片、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)似乎逐步在回暖。

今日，港A兩市存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體等概念紛紛走高。截止發(fā)稿，華海誠科20CM漲停，海光信息漲超12%，寒武紀(jì)-U、兆易創(chuàng)新大漲超8%。

從資金流向來看，今日芯片概念、半導(dǎo)體及元件、集成電路、存儲(chǔ)芯片等板塊頗受“青睞”，目前分別凈流入49.42億元、32.93億元、31.44億元、25.48億元。

(相關(guān)資料圖)

半導(dǎo)體限制層層加碼 國產(chǎn)替代加速

日前，有媒體消息稱，AI芯片巨頭英偉達(dá)在中國市場銷售的A800芯片近期價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。據(jù)悉，英偉達(dá) A800 80GB PCie 標(biāo)準(zhǔn)版 GPU 的市場價(jià) 15 天前在 9 萬元人民幣 / 顆，但現(xiàn)在已經(jīng)漲到了 11 萬元左右。

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)此前在6月底報(bào)道，美國商務(wù)部可能最快在7月初采取行動(dòng)，禁止英偉達(dá)等芯片制造商在事先未獲得許可證的情況下，向中國和其他相關(guān)國家的客戶出口芯片。

去年，美國出臺(tái)的限制措施切斷了英偉達(dá)和AMD所產(chǎn)最先進(jìn)制程AI芯片的對(duì)華出口。彼時(shí)，英偉達(dá)推出了特供中國版的名為A800的AI芯片版本，因其性能低于美國商務(wù)部規(guī)定的門檻，不在其限制范圍內(nèi)。

而此次外界認(rèn)為，英偉達(dá)專供中國的A800芯片，在無許可證的情況下也將被禁售。

英偉達(dá)首席克雷斯曾表示：

“從長遠(yuǎn)來看，如果實(shí)施禁止向中國出售我們的數(shù)據(jù)中心圖形處理單元（GPU）的限制措施，將導(dǎo)致美國產(chǎn)業(yè)永久喪失在全球最大市場之一競爭和領(lǐng)先的機(jī)會(huì)，并對(duì)我們未來的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)業(yè)績產(chǎn)生影響?！?

隨著海外高端半導(dǎo)體限制的層層加碼，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代也在持續(xù)加速。

中信證券表示，隨著國內(nèi)廠商覆蓋半導(dǎo)體設(shè)備品類逐步拓展，半導(dǎo)體設(shè)備和零部件的國產(chǎn)替代加速，給予國內(nèi)公司產(chǎn)品的驗(yàn)證及替換的機(jī)會(huì)。此外，隨著越來越多的廠商切入到半導(dǎo)體設(shè)備及零部件領(lǐng)域，各細(xì)分賽道競爭逐漸增加，建議關(guān)注設(shè)備和零部件板塊品類擴(kuò)張及新產(chǎn)品有突破性進(jìn)展的公司。

該機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)下從產(chǎn)業(yè)安全角度，建議重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”環(huán)節(jié)，有望獲得政策推動(dòng)。建議關(guān)注美國、日本及荷蘭廠商占有領(lǐng)先地位的、并能夠?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代的設(shè)備/材料環(huán)節(jié)。此外，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備及零部件板塊，建議聚焦國產(chǎn)化率提升，關(guān)注品類擴(kuò)張打開更大市場空間的邏輯。

芯片業(yè)景氣觸底？

從全球產(chǎn)業(yè)景氣度來看，2022年以來，受消費(fèi)電子市場持續(xù)疲軟影響，存儲(chǔ)芯片市場持續(xù)低迷，在市場需求不明朗、庫存高漲、業(yè)績普遍虧損等因素疊加影響下，各大原廠紛紛出臺(tái)減少產(chǎn)出、降低投資、放緩技術(shù)升級(jí)等措施來調(diào)節(jié)供需關(guān)系緩解價(jià)格下降趨勢。

據(jù)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，全球5月芯片銷售比去年同期下滑21.1%，降至407億美元，但月增長1.7%，為連續(xù)第三個(gè)月增長，成為芯片業(yè)景氣觸底的最新跡象。

興業(yè)證券表示，經(jīng)歷接近兩年時(shí)間的下行周期，以被動(dòng)元件、面板、數(shù)字SoC、存儲(chǔ)、封測為代表的上游領(lǐng)域庫存去化基本完成或接近尾聲，部分品類價(jià)格和稼動(dòng)率已經(jīng)率先走出底部，逐漸進(jìn)入觸底回升階段，下半年相關(guān)公司業(yè)績有望迎來拐點(diǎn)。未來隨著消費(fèi)、工業(yè)類需求企穩(wěn)，算力、汽車電子和風(fēng)光儲(chǔ)等新能源應(yīng)用持續(xù)拉動(dòng)，景氣周期反轉(zhuǎn)在即。

NH Investment & Securities分析師也預(yù)測自第三季起，存儲(chǔ)芯片市場有望快速回溫，DRAM和NAND Flash均價(jià)將分別上漲7%、5%，擺脫連季下跌的頹勢。MoneyDJ報(bào)道，NAND原廠自第二季開始陸續(xù)釋出逐漸漲價(jià)的訊號(hào)，包括7月份啟動(dòng)新訂單調(diào)漲價(jià)格、或既有訂單重新議價(jià)；此外，近期也有出現(xiàn)部分NAND控制芯片急單需求，甚至發(fā)生部分訂單有短缺供給的問題，顯示市場陸續(xù)出現(xiàn)回溫訊號(hào)。

招商證券表示，當(dāng)前半導(dǎo)體需求端未來或?qū)⒅鸩交嘏?，以手機(jī)/IoT/PC為代表的消費(fèi)類需求有望逐步觸底，半導(dǎo)體行業(yè)整體庫存持續(xù)邊際改善，建議持續(xù)關(guān)注需求和庫存邊際變化，并把握板塊投資的提前布局時(shí)機(jī)。

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