亞洲資本網(wǎng) > 資訊 > 熱點(diǎn) > 正文
朗詩(shī)綠色管理流動(dòng)性告急,4000萬(wàn)美元債務(wù)悄悄違約,欲再出售美國(guó)公司股份回血
2023-06-14 20:44:02來(lái)源: 搜狐財(cái)經(jīng)

圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)


(資料圖)

出品|搜狐地產(chǎn)&焦點(diǎn)財(cái)經(jīng)

作者|陳盼盼

編輯|吳 亞

6月13日晚間,朗詩(shī)綠色管理(00106.HK)發(fā)布公告稱,擬出售在美國(guó)上市公司LandseaHomes8.54%股份,總代價(jià)2550萬(wàn)美元,折合人民幣約1.83億元。

對(duì)于出售股份的理由,朗詩(shī)表示,出售可為集團(tuán)提供機(jī)會(huì)變現(xiàn)投資,將增加整體流動(dòng)資金。

事實(shí)上,去年朗詩(shī)已出售多項(xiàng)資產(chǎn),并對(duì)現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行交換要約,但依然面臨在手現(xiàn)金無(wú)法覆蓋短期債務(wù)的壓力,甚至已有4067萬(wàn)美元債務(wù)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約。

面對(duì)流動(dòng)性壓力,朗詩(shī)寄希望于積極銷(xiāo)售回款、出售若干投資物業(yè)等措施“回血”。

多次變現(xiàn)在美上市公司股份

朗詩(shī)主要在中國(guó)及美國(guó)從事地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售、項(xiàng)目代建管理服務(wù)。此次出售股份屬于其美國(guó)子公司LandseaHomes。LandseaHomes主要在美國(guó)從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售,于2021年1月在美國(guó)納斯達(dá)克上市,股份代號(hào)LSEA。截至6月13日,朗詩(shī)擁有LandseaHomes約58.1%權(quán)益。

年報(bào)顯示,2022年,LandseaHomes獲得了7566萬(wàn)美元利潤(rùn),創(chuàng)下歷史新高,還于美國(guó)佛羅裡達(dá)州新增項(xiàng)目可售面積約98.5萬(wàn)平方米,可售貨值約118.9億元。截至2022年末,美國(guó)地區(qū)累計(jì)可售貨值約為312.6億元,是朗詩(shī)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的一大主力。

公告顯示,朗詩(shī)于6月12日與承銷(xiāo)商訂立相關(guān)出售事項(xiàng)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,此次朗詩(shī)擬出售的股份包括確定股份及配股權(quán)股份,合共340萬(wàn)股股份,相當(dāng)于LandseaHomes股份已發(fā)行及發(fā)行在外股份約8.54%。

出售價(jià)格則為每股7.5美元,相當(dāng)LandseaHomes于6月12日收市價(jià)每股8.39美元的約89%。

按照計(jì)劃,出售上述股份所得的銷(xiāo)售款項(xiàng)約2550萬(wàn)美元。朗詩(shī)稱,預(yù)期將用作償還公司債務(wù)及集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金。

對(duì)此,朗詩(shī)表示,出售事項(xiàng)為集團(tuán)提供機(jī)會(huì)變現(xiàn)其于LandseaHomes的投資,并將增加集團(tuán)的整體流動(dòng)資金。

這并不是朗詩(shī)第一次變現(xiàn)LandseaHomes的投資。2022年,朗詩(shī)分別于5月末、6月初兩次出售LandseaHomes10.7%股權(quán)、9.7%股權(quán),累計(jì)變現(xiàn)7500萬(wàn)美元。

而這7500萬(wàn)美元均被朗詩(shī)用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金,即增強(qiáng)朗詩(shī)的流動(dòng)資金。

短債無(wú)法覆蓋

而出售LandseaHomes股權(quán)只是朗詩(shī)減輕流動(dòng)性壓力的的一環(huán)。

2022年,樓市下行、融資環(huán)境困難,不少房企因?yàn)榱鲃?dòng)性緊張而暴雷。盡管近年來(lái),朗詩(shī)正在發(fā)力輕資產(chǎn),由重資產(chǎn)的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式轉(zhuǎn)型為代建模式,甚至將公司名稱已由原來(lái)的“朗詩(shī)綠色地產(chǎn)”更名為“朗詩(shī)綠色管理”,以表轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)的決心。輕決心。但是,過(guò)去多年的重資產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式也推高了朗詩(shī)的債務(wù)規(guī)模。

為了抵御行業(yè)寒冬,朗詩(shī)積極出售資產(chǎn)、加速回血。2022年,除出售LandseaHomes股權(quán)外,朗詩(shī)還相繼出售了南京鑫貝盛投資管理有限公司100%股權(quán)、上海融懋商業(yè)管理有限公司50%股權(quán)、上海朗松實(shí)業(yè)有限公司100%股權(quán)。

對(duì)于出售上述資產(chǎn)的原因,朗詩(shī)稱,一方面是加速出清重資產(chǎn);另一方面是鞏固現(xiàn)金流量,進(jìn)一步增強(qiáng)應(yīng)對(duì)行業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

此外,朗詩(shī)還提前進(jìn)行債務(wù)管理。2022年10年,朗詩(shī)將1.32億美元現(xiàn)有票據(jù)交換為2024年到期的新票據(jù),以此減輕償債壓力。

通過(guò)出售資產(chǎn)、交換要約,朗詩(shī)的負(fù)債總額由2021年末的223.62億元降至2022年末的172.93億元,降幅達(dá)22.67%;有息負(fù)債則由2021年末的84.9億元下降至73.3億元。

即便如此,朗詩(shī)依然面臨巨大的流動(dòng)性壓力。年報(bào)顯示,截至2022年末,朗詩(shī)73.3億元有息負(fù)債中,14.94億元須在一年內(nèi)償還,49.57億元須在一年至兩年內(nèi)償還。

但是,截至2022年末,朗詩(shī)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約12.52億元,無(wú)法覆蓋短期負(fù)債。更糟糕的是,這12.52億元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物中,包含美國(guó)上市公司LandseaHomes持有的現(xiàn)金結(jié)余約1.24億美元,相當(dāng)于約人民幣8.61億元。而這8.61億元與在美國(guó)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)有關(guān),且不可供公司作一般用途。

若剔除獨(dú)立管理的LandseaHomes所持現(xiàn)金,截至2022年末,朗詩(shī)手中的現(xiàn)金只有3.91億元,債務(wù)缺口更大。

兩筆債務(wù)悄悄違約

事實(shí)上,朗詩(shī)綠色管理已有債務(wù)悄悄違約了。

據(jù)獨(dú)立核數(shù)師報(bào)告,截至2022年末,朗詩(shī)因未到期償付違約本金為約3697萬(wàn)美元的優(yōu)先票據(jù)。其還披露,朗詩(shī)于今年收到了一封正式的信函,要求其償付本息總額約370萬(wàn)美元,相當(dāng)于約人民幣2543萬(wàn)元的違約優(yōu)先票據(jù),否則,可能向法院提出清盤(pán)呈請(qǐng)。

換句話說(shuō),朗詩(shī)已出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性債務(wù)違約了,累計(jì)違約金額約4067萬(wàn)美元。但是,搜狐財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn),朗詩(shī)綠色管理并未對(duì)上述兩個(gè)違約事件進(jìn)行單獨(dú)公告披露,只在年報(bào)中透露,其正積極與違約優(yōu)先票據(jù)持有人協(xié)商以達(dá)成協(xié)議。

此外,截至2022年末,朗詩(shī)錄得凈虧損約24.54億元,營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流凈流出約4.84億元。上述種種事項(xiàng)讓獨(dú)立核數(shù)師認(rèn)為,朗詩(shī)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。

對(duì)此,朗詩(shī)在年報(bào)中提出六項(xiàng)緩解今年的流動(dòng)性壓力的措施,包括繼續(xù)積極調(diào)整銷(xiāo)售及預(yù)售,加強(qiáng)回款;積極解決違約美債問(wèn)題,向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸、質(zhì)押股權(quán)融資、展期借款等;計(jì)劃出售若干投資物業(yè),已跟潛在收購(gòu)方有接洽;加快收回貿(mào)易及其他應(yīng)收款,控制行政開(kāi)支等。

朗詩(shī)坦承,“若集團(tuán)未能實(shí)現(xiàn)上述計(jì)劃及措施的組合,則可能無(wú)法繼續(xù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)?!?/p>

據(jù)悉,今年以來(lái),朗詩(shī)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)依舊乏力。今年1-3月,其權(quán)益項(xiàng)目及開(kāi)發(fā)代建服務(wù)項(xiàng)目簽約銷(xiāo)售額44.3億元,較去年同期43.5億元增加不足1億元。

關(guān)鍵詞:

專題新聞
  • 上海萬(wàn)鋁全鋁家具:公司凈醛綠色產(chǎn)品通過(guò)無(wú)醛檢測(cè)
  • 興長(zhǎng)信達(dá):搭建企業(yè)專屬會(huì)員體系,引爆精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)
  • 掉秤大師特膳粉,助你開(kāi)啟體重管理新篇章
  • A+級(jí)家轎市場(chǎng)的選項(xiàng)不少,為何他們都不約而同選擇了艾瑞澤8
  • 5萬(wàn)級(jí)超高性價(jià)比小車(chē),瑞虎3x拼多多專屬電商版上線,價(jià)格一卷到底
  • 魯南制藥丨曉平護(hù)膚獲評(píng)“顏值經(jīng)濟(jì)新銳品牌”!
最近更新

京ICP備2021034106號(hào)-51

Copyright © 2011-2020  亞洲資本網(wǎng)   All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com