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1年期美元定存利率更高,有必要換匯存美元嗎?
2023-06-10 14:50:48來源: 北京日?qǐng)?bào)

□ 美聯(lián)儲(chǔ)仍未停止加息步伐,美國金融市場(chǎng)利率水漲船高,帶動(dòng)全球各類美元存款產(chǎn)品相關(guān)利率持續(xù)攀升。

□ 值得指出的是,購買美元存款時(shí),除了存款利率外,還有多重因素需要考慮。對(duì)于換匯成本和機(jī)會(huì)成本較高、對(duì)美元貶值風(fēng)險(xiǎn)和匯兌損失容忍度較低的境內(nèi)居民而言,此時(shí)換匯購買美元存款的收益風(fēng)險(xiǎn)比低。


【資料圖】

自5月份以來,國內(nèi)部分銀行的美元存款優(yōu)惠利率仍保持較高水平,記者梳理多家銀行的美元存款產(chǎn)品發(fā)現(xiàn),當(dāng)前1年期美元定期存款優(yōu)惠利率普遍可達(dá)到3.3%至5.0%區(qū)間,相較于人民幣存款利率更高。

利率較高的美元存款產(chǎn)品有多大風(fēng)險(xiǎn)?普通儲(chǔ)戶有必要為了高利率“換匯存美元”嗎?多位受訪專家表示,在考慮購買美元存款時(shí),除了存款利率本身外,還需要考慮換匯成本、匯率風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本等因素。

記者通過查詢發(fā)現(xiàn),當(dāng)前不少銀行的美元存款優(yōu)惠利率均能夠達(dá)到較高水平。其中,某銀行的12個(gè)月定期產(chǎn)品年利率達(dá)到3.30%,起購金額為5000美元。同期可購買的人民幣存款產(chǎn)品利率則相對(duì)較低,比如,“2023年11期1年大額存單”產(chǎn)品年利率為2.20%,起購金額為20萬元人民幣;而存期為1年的人民幣整存整取產(chǎn)品年利率為1.85%,起存金額為50元人民幣。

新華社資料圖

同時(shí),外資銀行和部分中小銀行的美元存款產(chǎn)品優(yōu)惠利率可以達(dá)到更高水平。在某中小銀行APP中,記者查詢到,外幣定期存款產(chǎn)品中的“美元1年期定期存款2023年”年利率達(dá)到5.0%,10000美元起存;該行“美元6月期定期存款2023年”產(chǎn)品年利率也可達(dá)到4.5%,同為10000美元起存。

部分銀行的美元存款優(yōu)惠利率緣何走高?中國銀行研究院高級(jí)研究員王有鑫表示,這主要源于兩方面因素,一方面,美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息縮表,帶動(dòng)美國國債收益率和利率中樞整體走高,在跨境資本套利行為帶動(dòng)下,海外美元利率跟隨走高。另一方面,隨著美元逐漸回流,離岸市場(chǎng)美元流動(dòng)性逐漸收緊,導(dǎo)致美元資產(chǎn)和融資成本水漲船高。

“美聯(lián)儲(chǔ)仍未停止加息步伐,美國金融市場(chǎng)利率水漲船高,帶動(dòng)全球各類美元存款產(chǎn)品相關(guān)利率持續(xù)攀升?!敝倭柯?lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部主管龐溟分析說,此外,國內(nèi)理財(cái)類產(chǎn)品收益率持續(xù)下行,對(duì)美元存款的需求有所提升,再加上全球市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒維持高位且美元指數(shù)不斷走強(qiáng),也推高了美元存款利率。

然而,龐溟表示,購買美元存款時(shí),除了存款利率外,還有多重因素需要考慮。對(duì)資產(chǎn)配置較為均衡、目前持有閑置美元的投資者和未來一段時(shí)間內(nèi)有經(jīng)常項(xiàng)目下真實(shí)用匯需求的個(gè)人來說,可以考慮購買美元存款。但對(duì)于換匯成本和機(jī)會(huì)成本較高、對(duì)美元貶值風(fēng)險(xiǎn)和匯兌損失容忍度較低的境內(nèi)居民而言,此時(shí)換匯購買美元存款的收益風(fēng)險(xiǎn)比低。

“持有外匯存款除了要考慮利率變動(dòng),還要考慮匯率走勢(shì)?!蓖跤婿畏治?,前期美元指數(shù)已從高點(diǎn)明顯回落,近期雖小幅反彈,但主要是受避險(xiǎn)情緒和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策變動(dòng)預(yù)期調(diào)整所致,后續(xù)隨著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整由預(yù)期轉(zhuǎn)為實(shí)際,美元指數(shù)將繼續(xù)回落,持有美元存款的收益率將下降。因此,應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng),動(dòng)態(tài)考慮資產(chǎn)負(fù)債配置的幣種結(jié)構(gòu)。

展望后市,受訪專家認(rèn)為短期內(nèi)美元存款利率或仍有一定上升空間,但長期將下行。

專家表示,從短期角度看,由于美國通脹黏性較強(qiáng)、就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁,在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相互矛盾和美聯(lián)儲(chǔ)官員立場(chǎng)存在分化的背景下,在短期內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)仍有加息空間,美元存款利率也有一定上升空間并維持高位。

“不過,考慮到美聯(lián)儲(chǔ)加息已近尾聲,隨著美國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年年底或明年年初啟動(dòng)降息,美元存款利率將隨之下行。”就長期趨勢(shì),王有鑫說。

龐溟認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策具有充分就業(yè)和價(jià)格穩(wěn)定的雙重目標(biāo),同時(shí)需要綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長與宏觀審慎。由于美聯(lián)儲(chǔ)在本輪加息周期中已累計(jì)加息10次,將美國基準(zhǔn)利率推升500個(gè)基點(diǎn)到5%至5.25%范圍,考慮到美國經(jīng)濟(jì)的承受能力和信貸收縮的沖擊,美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期雖未結(jié)束,但已接近尾聲。

來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

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