根據(jù)第一財經(jīng)，美國政府要給該國太陽能制造商提供補貼，但短期內(nèi)，這可能無助于打破其進口依賴性。對海外太陽能電池廠商來說，這是個好消息。

美國于12日發(fā)布了針對《通貨削減法案》（IRA）優(yōu)惠政策的指導(dǎo)意見。根據(jù)新細則，美國太陽能開發(fā)商若想獲得IRA提供的全部稅收抵免，一定比例的制成產(chǎn)品必須在美國開發(fā)、生產(chǎn)或制造。

但是，指導(dǎo)方針中并沒有明確限制太陽能電池的原產(chǎn)地比例。因此，這意味著，只要設(shè)施中制成產(chǎn)品的其他部件符合美國國內(nèi)含量的成本門檻，那么用于組裝光伏模塊的太陽能電池就可以在海外生產(chǎn)。

(相關(guān)資料圖)

光伏作為具有業(yè)績支撐的成長板塊，估值性價比已經(jīng)凸顯。今日早盤，光伏產(chǎn)業(yè)鏈大漲，組件公司晶澳科技漲停領(lǐng)漲板塊，德業(yè)股份漲超8%，陽光電源、固德威均漲超6%，邁為股份、高測股份、禾望電氣、天合光能、捷佳偉創(chuàng)等均漲超4%，科士達、東方日升等漲幅居前。

熱門ETF方面，光伏ETF基金（516290）早盤大漲超3%，值得注意的是，光伏ETF基金（516290）此前5個交易日連續(xù)吸金！

就光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級對行業(yè)和企業(yè)估值的影響，光伏ETF基金（516290）基金經(jīng)理董瑾女士表示，首先，技術(shù)進步將帶來產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)式增長。光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)窃谔贾泻?、新能源的背景下發(fā)展起來的，離不開政策的支持；但同時也離不開產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)革新和降本增效。2020年起光伏產(chǎn)業(yè)鏈進入了平價階段，經(jīng)濟性打開了成長空間，產(chǎn)業(yè)鏈進入了快速增長階段。后續(xù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過持續(xù)降本，將有機會迎來光儲平價階段和集中電站的放量。

其次，每一輪的技術(shù)引領(lǐng)企業(yè)將有機會成為行業(yè)的龍頭。相關(guān)企業(yè)和環(huán)節(jié)將擁有較強的議價能力和盈利能力。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，都在布局新型電池技術(shù)，以確保自身的競爭優(yōu)勢。

從估值角度來看，新技術(shù)的革新和升級，將提升產(chǎn)業(yè)的成長空間，從而提升行業(yè)的估值中樞。

平安證券則表示，近期光伏上游價格迎來了近期較大降幅，根據(jù)InfoLink統(tǒng)計，自今年2月多晶硅價格反彈至小高點以來，價格已持續(xù)下降超40%，本周多晶硅價格下探近140元/公斤，成交均環(huán)比下降10.6%。在上游硅料價格跌幅擴大的背景下，新老硅片產(chǎn)能持續(xù)釋放，市場供給過剩產(chǎn)生庫存累積，疊加近期石英砂預(yù)期有一定程度環(huán)節(jié)，五月以來國內(nèi)硅片價格加速下跌。隨著降價自上游向下游逐級延伸，組件的進一步降價也有望刺激需求持續(xù)向好，特別是全球范圍內(nèi)的集中式光伏需求。

【盈利上升股價下跌，光伏板塊估值下修至歷史最低位】

從估值層面來看，截至5月12日，光伏ETF基金（516290）跟蹤的中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)最新市盈率（PE-TTM）不到15倍，估值分位數(shù)為0%，即位于上市以來最低位。

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2012.12.31-2023.5.12

光伏ETF基金（516290）跟蹤光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），覆蓋硅料、硅片、電池、組件、逆變器等多個環(huán)節(jié)，涵蓋光伏上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。光伏ETF基金屬于中等風(fēng)險等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險以及集中投資于中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)成分股的持有風(fēng)險，請關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險，請關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險、ETF運作風(fēng)險、投資特定品種的特有風(fēng)險、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險等。

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