來源：券商中國

萬億巨頭利好！

【資料圖】

5月2日，匯豐控股(0005.HK)午后直線拉升，截至收盤，漲超4.45%，報58.65港元/股。

當日午間，匯豐公布今年一季度財報，財務數據普遍超預期。財報顯示，2023年一季度，該集團營收201.71億美元，同比增長64%；除稅前利潤為128.86億美元，預估86.4億美元。

匯豐解釋稱，收入增加乃集團旗下所有環(huán)球業(yè)務的凈利息收益均因利率上升而增長所致，此外亦包括與法國和英國交易相關的增益。

同時，匯豐宣布，派發(fā)?2019年以來?次季度股息每股0.1美元，以及擬于2023年股東周年會后展開最多達20億美元的股份回購?！鞍凑諛I(yè)務?前的良好勢頭，預期集團?后將擁有強?的股息分派和股份回購能??！眳R豐集團行政總裁祈耀年表示。

恢復季度分紅

“我們第?季業(yè)績表現強勁，進?步印證集團策略奏效?！逼硪暝趨R豐集團2023年第一季盈利公布之時表示，集團繼續(xù)通過全球各地的業(yè)務聯(lián)系滿足客戶需要，盈利來源分布各主要地區(qū)，三?環(huán)球業(yè)務均表現出色。

不計策略交易的影響，集團有形股本回報率達到19.3%?！耙虼?，我們宣布派發(fā)自2019年以來?次季度股息每股0.1美元，以及回購最多達20億美元股份。按照業(yè)務目前的良好勢頭，預期集團日后將擁有強?的股息分派和股份回購能??！逼硪攴Q。

從策略調整方面來看，匯豐正透過調整業(yè)務及客戶服務，建立穩(wěn)健的平臺，從而在整個利率周期以可持續(xù)發(fā)展的?式推動增長及提升回報。目前，匯豐已采取措施增加非利息收入、加強亞太地區(qū)的資本配置、退出國家／地區(qū)的非核?業(yè)務、以超越標的速度削減風險加權資產，以及在通脹及大舉投資科技的情況下繼續(xù)嚴控成本。

“我們致?確保股東能夠分享業(yè)績提升的成果。我們?yōu)?023年、2024年設定50%的股息派付比率（不包括主要重?項?），并深信每股股息將恢復至新冠病毒疫情前的水平?！眳R豐表示。

匯豐認為，盡管集團部分主要市場仍然持續(xù)加息，但?前市場預期顯示政策利率或已接近頂，?全球通脹似乎亦轉趨緩和，“即使出現此等因素，2023年第?季銀?業(yè)仍然風云變幻，但我們仍能繼續(xù)展現雄厚的資本和流動資?實?，因?能夠宣布派付中期股息并預期于2023年股東周年會后展開股份回購計劃。”

一季度表現超預期

財報顯示，匯豐今年一季度除稅前利潤增加87億美元至129億美元，當中包括撥回與計劃出售法國零售銀?業(yè)務相關的減值21億美元（原因是交易能否完成并不明朗），以及3月收購英國硅?銀?有限公司(Silicon Valley Bank UK Limited)錄得暫計增益15億美元。

報告期內，集團收入增?202億美元，同比增幅為64%。匯豐指出，收入增加乃集團旗下所有環(huán)球業(yè)務的凈利息收益均因利率上升增長所致，此外亦包括與法國和英國交易相關的增益。按固定匯率基準計算，收入增?202億美元，增幅達74%。

集團一季度營業(yè)?出為76億美元，較2022年第?季減少6億美元，跌幅為7%。營業(yè)?出減少的主要原因是成本節(jié)約計劃于2022年底結束后，重組架構及其他相關成本隨之下降，以及持續(xù)控制成本。此外，科技成本增加及通脹升溫繼續(xù)影響匯豐的營業(yè)?出。

報告期內，匯豐凈利息收益率為1.69%，較2022年第?季上升50個基點，與2022年第四季相比則增加1個基點。預期信貸損失及其他信貸減值準備為4億美元，下跌2億美元。

策略性交易助力增長

財報顯示，匯豐繼續(xù)專注于不斷提升表現及嚴控成本，但亦認為投資英國硅?銀?將有助加快集團的增長計劃。在一季報中，匯豐高層也對于今年3月份收購硅谷銀行英國子公司進行了回顧，稱這項收購有助加強集團的?商?融業(yè)務，并提升其服務英國以?全球各地科技和?命科學?業(yè)創(chuàng)新及迅速發(fā)展公司的能?。

“158年來，匯豐?直是創(chuàng)業(yè)家的強?后盾，協(xié)助他們奠定今?的業(yè)務基礎。收購英國硅?銀?后，我們能夠接觸更多科技及?命科學?業(yè)的創(chuàng)業(yè)家，成就未來的業(yè)務發(fā)展。相信匯豐與他們是天作之合，亦是他們拓展全球業(yè)務的獨特伙伴?！逼硪瓯硎尽?/p>

此外，匯豐提及其他幾項策略性交易時表示，由于2023年第?季度，法國突如其來加息，導致買?于交易完成時需要持有的資本顯著增加，因?令計劃出售法國零售銀?業(yè)務的交易能否完成陷于不明朗。若交易落實進?，預期完成時間將會延遲。

“因此，我們需要更改法國零售銀?業(yè)務的會計分類，使之不再列為持作出售?途。我們繼續(xù)積極推動出售進程，提供雙?可接受的適合條款，以及隨時支援法國的客戶和員??！眳R豐表示。

同時，計劃出售加拿?銀?業(yè)務仍然是主要優(yōu)先事項，集團希望能夠借此機會進?調整，將焦點集中于國際客?群。為確保順利過渡，現時預期交易將于2024年第?季完成，匯豐亦會繼續(xù)將有關業(yè)務分類為持作出售?途。并且，匯豐繼續(xù)積極考慮派付每股0.21美元特別股息，作為2024年上半年交易所得款項的優(yōu)先途。余下的所得款項將計入普通股權?級資本，該集團亦有意將超額資本作補充股份回購。

股東大會召開在即

值得注意的是，隨著5月5日股東大會的臨近，圍繞匯豐控股戰(zhàn)略重組等問題，平安與匯豐爭論的階段性結果即將揭曉。

屆時，匯豐將在股東大會上投票表決由小股東提出的兩項決議案，其中包括要求匯豐承諾將股息恢復到新冠疫情前的水平和推動管理層定期考慮結構性改革（包括但不限于分拆、戰(zhàn)略重組和重組其亞洲業(yè)務）。

作為匯豐的股東方，平安資管于4月18日公開發(fā)聲，指出匯豐有必要推動結構性的戰(zhàn)略重組改革，建議從原來的分拆方案調整為戰(zhàn)略重組方案，并認為戰(zhàn)略重組方案完全可以解決匯豐的顧慮，包括但不限于環(huán)球價值、運營成本、法律障礙等問題。

平安資管董事長黃勇表示，推動匯豐亞洲業(yè)務戰(zhàn)略重組，把總部設于香港并獨立上市，將為匯豐的所有股東帶來諸多收益，包括亞洲業(yè)務估值倍數重估釋放的巨大價值、ROTE的提升、成本協(xié)同效益（如結構性重組方案涉及市場內業(yè)務合并）以及資本減免效益。

匯豐方面對此也迅速回應，表示不認同這些結構重組方案能為股東帶來更大價值。匯豐強調，其結論得到第三方財務和法律顧問支持，亦經第三方認證。相反，這些結構重組方案會損害匯豐的價值。

責編：萬健祎

校對：祝甜婷

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