內(nèi)容提要

2023年一季度金融運(yùn)行的主要特點(diǎn)是：3月末，M2增速比上年同期明顯上升；社會(huì)融資規(guī)模同比多增；人民幣貸款和人民幣存款均同比多增;3月份銀行間市場(chǎng)利率同比下降；與上年末比，人民幣匯率升值1.35%。

一、M2增速比上年同期明顯上升

【資料圖】

3月末，廣義貨幣(M2)余額281.46萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.7%，增速比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高3個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額67.81萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.1%，增速比上月末低0.7個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.4個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額10.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%。一季度凈投放現(xiàn)金961億元。

二、社會(huì)融資規(guī)模同比多增

初步統(tǒng)計(jì)，2023年一季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為14.53萬(wàn)億元，比上年同期多2.47萬(wàn)億元。3月份社會(huì)融資規(guī)模增量為5.38萬(wàn)億元，分別比上月和上年同期多增2.22萬(wàn)億元和7079億元。一季度社融同比多增，主要是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款、政府債券以及表外融資同比多增較多所致，此外，企業(yè)債券融資和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款同比少增。具體情況如下。

一是金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款同比多增。一季度金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加10.7萬(wàn)億元，比上年同期多增2.36萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的73.6%，比上年同期高4.5個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加606億元，比上年同期少增1144億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的0.4%，比上年同期低1.1個(gè)百分點(diǎn)。3月份，金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加3.95萬(wàn)億元，比上年同期多增7066億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加427億元，比上年同期多增188億元。

二是委托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票同比多增，信托貸款同比少減。一季度委托貸款增加681億元，比上年同期多增221億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的0.5%，比上年同期高0.1個(gè)百分點(diǎn)；信托貸款減少41億元，比上年同期少減1649億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的-0.03%，比上年同期高1.4個(gè)百分點(diǎn)；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加4683億元，比上年同期多增3892億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的3.2%，比上年同期高2.5個(gè)百分點(diǎn)。

三是企業(yè)債券和非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資同比少增。一季度企業(yè)債券凈融資8480億元，比上年同期少4718億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的5.8%，比上年同期低5.1個(gè)百分點(diǎn)；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資2149億元，比上年同期少833億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的1.5%，比上年同期低1個(gè)百分點(diǎn)。

四是政府債券融資同比多增。一季度政府債券凈融資為1.83萬(wàn)億元，比上年同期多2470億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的12.6%，比上年同期低0.5個(gè)百分點(diǎn)。

五是存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)支持證券融資同比多減，貸款核銷同比少增。一季度存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)支持證券融資減少762億元，比上年同期多減392億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的-0.5%，比上年同期低0.2個(gè)百分點(diǎn)。一季度貸款核銷增加1915億元，比上年同期少增210億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模增量的1.3%，比上年同期低0.5個(gè)百分點(diǎn)。

三、人民幣貸款和人民幣存款均同比多增

3月末，本外幣貸款余額230.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.1%。月末人民幣貸款余額225.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.8%，增速分別比上月末和上年同期高0.2和0.3個(gè)百分點(diǎn)。一季度人民幣貸款增加10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元。其中，住戶貸款增加1.71萬(wàn)億元，同比多增4490億元；企（事）業(yè)單位貸款增加8.99萬(wàn)億元，同比多增1.91萬(wàn)億元，其中，企（事）業(yè)單位的短期貸款增加3.17萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加6.68萬(wàn)億元，票據(jù)融資減少9803萬(wàn)億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款減少791億元，同比多減710億元。3月份，人民幣貸款增加3.89萬(wàn)億元，同比多增7497億元。月末外幣貸款余額7587億美元，同比下降19.6%。一季度外幣貸款增加171億美元，同比少增134億美元。3月份，外幣貸款增加181億美元，同比多增306億美元。

3月末，本外幣存款余額280.17萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.2%。月末人民幣存款余額273.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.3和2.7個(gè)百分點(diǎn)。一季度人民幣存款增加15.39萬(wàn)億元，同比多增4.54萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加9.9萬(wàn)億元，同比多增2.09萬(wàn)億元；非金融企業(yè)存款增加3.18萬(wàn)億元，同比多增1.8萬(wàn)億元；財(cái)政性存款增加2974億元，同比少增452億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加7987億元，同比多增2243億元。3月份，人民幣存款增加5.71萬(wàn)億元，同比多增1.22萬(wàn)億元。月末外幣存款余額9115億美元，同比下降12.9%。一季度外幣存款增加576億美元，同比多增82億美元。3月份，外幣存款增加288億美元，同比多增363億美元。

四、3月份銀行間市場(chǎng)利率同比下降

一季度，銀行間人民幣市場(chǎng)以拆借、現(xiàn)券和回購(gòu)方式合計(jì)成交452.13萬(wàn)億元，日均成交7.41萬(wàn)億元，日均成交同比增長(zhǎng)17%。其中，同業(yè)拆借日均成交同比增長(zhǎng)6.7%，現(xiàn)券日均成交同比增長(zhǎng)5.3%，質(zhì)押式回購(gòu)日均成交同比增長(zhǎng)20.8%。

3月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為1.7%，分別比上月和上年同期低0.22和0.37個(gè)百分點(diǎn)；質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)平均利率為1.85%，分別比上月和上年同期低0.22和0.23個(gè)百分點(diǎn)。

五、與上年末比，人民幣匯率升值1.35%

3月末，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為6.8717元/美元，比上年末升值1.35%；人民幣對(duì)美元交易即期價(jià)為6.8713元/美元，比上年末升值1.17%。一季度銀行間即期外匯市場(chǎng)59個(gè)交易日中，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)有33個(gè)交易日升值，26個(gè)交易日貶值；日均波幅約為208個(gè)基點(diǎn)，比上年全年擴(kuò)大36個(gè)基點(diǎn)。

3月末, 香港無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯（NDF）美元對(duì)人民幣一年期合約（買入價(jià)）貼水點(diǎn)數(shù)為1668個(gè)基點(diǎn)，分別比上月末和上年末縮小81和391個(gè)基點(diǎn)。

執(zhí)筆人：許子珺

作者：金統(tǒng)

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