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世界熱門:外匯交易提醒:PCE數據強化更高終端利率預期,美元演繹“王者歸來”
2023-02-27 09:57:57來源: 金融界

周一(2月27日)亞洲時段,美元指數窄幅震蕩,目前交投于105.17附近,守住了上周大部分漲幅。美元上周五指數繼續(xù)沖高,創(chuàng)近七周新高至105.32,另一輪顯示通脹仍然很高的數據強化了人們的預期,即利率可能在更長時間內維持高位。高于預期的PCE數據幫助美元上周兌許多主要貨幣攀升。美元指數上周五上漲0.6%,報105.20,周線上漲1.33%,錄得9月底以來的最大漲幅。


(資料圖片僅供參考)

美國個人消費支出(PCE)物價指數在1月上漲0.6%,為2022年6月以來的最大漲幅,12月上漲0.2%。在截至1月的12個月中,PCE物價指數急升5.4%,12月為上漲5.3%。這是美聯儲青睞的通脹指標。數據推動美元延續(xù)近期的大漲趨勢。

美國商務部的數據顯示,占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出在1月猛增1.8%,這是2021年3月以來的最大增幅。12月數據修正至下降0.1%,前值為下降0.2%。接受路透訪查的經濟學家此前預測,1月支出將反彈1.3%。此外,1月美國新屋銷售增加7.2%,為2022年3月以來的最高水平。12月銷量從61.6萬戶上修至62.5萬戶。

“強勁的美國數據在2月份完全扭轉了市場。好消息變成了壞消息,利率資產和股票遭到拋售,美元上漲。美國經濟似乎正在重新加速,迫使美聯儲進一步加息,而市場原本希望美聯儲盡早轉向,”美國銀行駐倫敦G10外匯策略全球主管AthanasiosVamvakidis表示。

“所有G10經濟體的失業(yè)率都保持在歷史低位,而且在貨幣政策收緊期間,尚未出現任何一個經濟體失業(yè)率上升的情況,”Vamvakidis補充稱。“當好消息和壞消息都是壞消息時,市場的現實檢查將完成,當通脹高企且具有粘性,而美聯儲承諾將其降低時,應該就是這樣?!?

聯邦基金利率期貨交易員目前預計,聯邦基金利率將在9月份達到5.395%的峰值,并預計今年全年將維持在5%以上,而目前的目標利率區(qū)間為4.5%-4.75%。市場也已消化未來三次會議加息的預期。

美元兌日元觸及兩個月高位136.51,上周五尾盤上漲1.3%,收報136.41日元。數據公布后,美元兌瑞郎也升至七周以來的最高水平,尾盤報0.9406瑞郎,上漲0.7%。

歐元兌美元上周五尾盤下跌0.45%,報1.0549美元,盤中稍早曾跌至七周低點1.0536美元;歐元兌美元上周累計下跌1.39%,創(chuàng)下9月底以來的最大周線跌幅。英鎊兌美元上周五下跌0.62%,報1.1944美元。

KlarityFX董事AmoSahota表示,盡管美元因PCE物價指數而表現良好,但不太可能像之前那樣大幅領先。

Sahota說:“我仍然認為,許多新興市場的收益率差優(yōu)勢使其更具吸引力。這就是墨西哥比索跑贏的原因。我認為其中一部分還會繼續(xù)。我不認為會像去年那樣,以同樣的速度,直接大舉撤離,買入美元?!?

商品貨幣上周五也大幅下跌,因美元大漲,且受到美股大跌的拖累,紐元兌美元上周五大跌約1%,盤中一度創(chuàng)近三個月新低至0.6150,收報0.6164,;澳元兌美元上周五大跌1.19%,盤中一度創(chuàng)年初以來新低至0.6718,收報0.6724。

周一重要經濟數據和事件

機構觀點

機構前瞻下周美國ISM數據:制造業(yè)PMI或維持疲弱服務業(yè)PMI可能下滑

美國ISM制造業(yè)PMI延續(xù)了近期的下滑趨勢,1月進一步跌入收縮區(qū)間至47.4。預計2月份該指數可能會維持在47.5的疲弱水平。2月份迄今為止,地區(qū)聯儲制造業(yè)指數在當月幾乎沒有變化。與制造業(yè)相比,ISM服務業(yè)指數在1月份反彈至55.2,為軟著陸敘事提供了支撐。盡管如此,該指數仍略低于經濟擴張時期通常出現的平均水平55.8,預計該指數將在2月份下滑至53.0。與制造業(yè)相比,服務業(yè)報告仍被普遍認為是另一個積極的經濟信號,這應該會讓美聯儲在未來幾個月繼續(xù)加息。

摩根士丹利:德國IFO商業(yè)景氣指數或確認經濟依舊疲軟

德國2月份IFO商業(yè)景氣指數上升至91.1,與市場普遍預期一致,其構成好壞參半,預期指數進一步正常化,但現況指數連續(xù)第二個月惡化,與本周公布的更為正面的德國PMI形成對比,并證實了我們的觀點,即德國2023年第一季度的GDP可能會萎縮,主要是因為家庭實際支付的能源費用增加可能會拖累年初的消費。德國2月IFO商業(yè)預期指數有所改善,但這主要反映了在2022年3月至9月期間大幅下降后的反彈。因此,現況指數與預期指數之間的差距正在縮小。然而,我們認為,在冬季供應面中斷的擔憂消退后,這種預期的正?;⒉灰馕吨磥韼讉€月GDP增長的強烈信號。反而是現況指數連續(xù)兩個月惡化且低于100的長期平均水平確認了德國經濟疲軟。

丹斯克銀行:美聯儲終端利率或達5.6%

美國1月強勁的CPI數據公布后,美聯儲威廉姆斯仍持鷹派立場,支持利率在5%至5.5%之間的較高區(qū)間。美聯儲布拉德(非今年票委)也提到了5.4%左右的終端利率,而美聯儲洛根(今年票委)指出,可能需要比她之前預期的更多的加息。雖然我們認為重回50個基點加息的門檻很高,但并非不可逾越,終端利率仍有望達到5.6%。

澳新銀行:紐元將比其他貨幣更能抵御美元走強

澳新銀行表示,美國核心PCE數據是美聯儲衡量通脹的首選指標,它的重新加速在美國市場引發(fā)了沖擊波,目前市場預期美國聯邦基金利率將達到5.4%的峰值,并正在排除2023年下半年降息的預期。該行表示,與2022年不同的是,雖然這表明美元將走強,但美聯儲的行動并沒有超過所有其他央行,而且從當地來看,現在的風險傾向于新西蘭聯儲也有更多工作需要完成。隨著時間的推移,這可能會使紐元比其他貨幣更能抵御美元的走強。

來源:匯通網

關鍵詞: 物價指數 最大漲幅 澳新銀行

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