今日大盤情緒依舊高漲，盤中突破3300點，最終收3306.52點，漲0.49%。板塊里，去年以來光伏板塊在復蘇預期的連續(xù)發(fā)酵下迎來一波行情，在短暫突破3348點后大幅回撤。國內(nèi)經(jīng)濟正在恢復，光伏裝機需求的強現(xiàn)實仍然支撐著基本面，本周連續(xù)兩個交易日上漲反映了，當前硅料價格企穩(wěn)，目前階段產(chǎn)業(yè)鏈博弈接近尾聲，打消了市場擔憂。等待2、3月份央企有序招標的同時，外圍市場也迎來利好，今年光伏整體裝機情況預計會偏樂觀。

(資料圖片)

（同花順，光伏概念指數(shù)）

價格企穩(wěn)，下游開始招標

春節(jié)以來，硅料價格上演了一波“反攻”，飆漲至25萬元/噸附近，相比節(jié)前均價漲了近40%。雖然春節(jié)前夕價格止不住地狂跌，其中有一定的情緒帶崩，很多業(yè)內(nèi)人士預期今年硅料價格不會超過20萬元/噸，節(jié)后走勢卻砰砰打臉。

產(chǎn)業(yè)鏈博弈不光要考慮供給因素，階段性的庫存緊缺也會拉動原材料需求，節(jié)后下游硅片、電池等環(huán)節(jié)正在緩慢復工，備庫需求讓自己面對上游硅料龍頭企業(yè)時處于弱勢，最終硅料價格快速回補。此時提高價格，還有助于提升去年剩下的存貨價值，這樣年底的報表利潤會更好看一些。

受到硅料價格傳到影響，下游硅片和組件環(huán)節(jié)的成交價格也紛紛上漲?？梢钥闯鲭m然降價趨勢明確，但產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)依然有比較高的議價能力，只不過隨著產(chǎn)能大量釋放，這種定價權會逐漸減弱。

不過這種不平衡的局面絲毫沒有影響巨頭們擴產(chǎn)的計劃，今年紛紛加碼硅料、硅片項目，以鞏固市場份額。根據(jù)銀河證券統(tǒng)計，2022年底硅料產(chǎn)能已達120萬噸/年，2023年底產(chǎn)能或超240萬噸/年，已明顯超出全球需求量，預計硅料價格整體趨勢仍將緩慢下行，價格區(qū)間約150-200元/kg。

直到近期，隨著硅料企業(yè)開始對外出貨，市場缺貨程度得到了一定緩解。硅料價格也逐漸企穩(wěn)，并且隨著2、3月份央企地面電站陸續(xù)招標，供應和出貨量都會加大，價格還是有一定回落的可能，也宣告了本輪產(chǎn)業(yè)鏈博弈的正式結(jié)束。

近期央企組件集采的消息也開始放出。20號中國電建公布了2023年度光伏組件集中采購項目入圍公示，預計采購總量為26GW。整個項目分成三個包件，25GW給了P型大尺寸電池，1GW給了N型電池，有許多布局N型電池的公司同時入圍了三個包件。值得一提的是，去年才宣布進軍組件環(huán)節(jié)的通威股份，這次也和組件巨頭們站在了一起。

通威做組件有顯著的成本端優(yōu)勢，而N型電池未來會一步步蠶食P型的份額，及早地加強終端控制，逐步消化P型產(chǎn)能，導入N型，是關鍵一步。股票市場里，通威今天也終于“硬氣”了一回，漲幅接近5%。

（索比光伏網(wǎng)）

外圍利好落地，政策環(huán)境邊際改善

國外市場近期也有一些變化，基本偏利好出口組件的企業(yè)。

近期，印度政府決定將批準的型號和制造商名單(ALMM)期限放寬兩年實施。此前為了鼓勵印度本土光伏制造，印度的新能源和可再生能源部門列出了這份清單，目的就是為了給中國光伏組件進口設置非關稅壁壘。

從21年3月公布的第一批產(chǎn)品型號和組件制造商名單以來，最新兩批公布的名單中，都沒有中國企業(yè)。

那為什么現(xiàn)在又要放寬呢？

理由是，印度想要全面實現(xiàn)組件本土化的速度太慢了，以至于完全跟不上裝機需求。根據(jù)JMK Research的一份報告，去年1月至9月，印度新增太陽能裝機容量約11.2GW，預計到年底將增加至13.6GW。

2030年印度計劃實現(xiàn)280GW的光伏裝機容量，而目前只有60GW。目前最新的ALMM清單中的83家光伏組件制造商的總產(chǎn)能不過才21GW。印度電力部部長預計，如果全面實現(xiàn)本土化，將需要7年的時間。

想自己做但沒能力，印度去年四月份給中國組件進口加征了40%的關稅，給電池片加了25%，引起了一波搶出口的浪潮，之后對印度的出口額就開始大幅減少，去年一季度的組件出口量占了全年總量的91%。這部分的出口量就達到了8.1GW，占了印度市場接近60%的裝機量。

（InfoLink Consulting）

印度光伏市場長期還是一塊肥肉。21年隆基、晶科在印度組件市場分列前二，隆基還計劃在印度建造電池和組件工廠。去年年底印度貿(mào)易救濟總局終止了對中國、越南和泰國進口的光伏電池及組件進行反傾銷調(diào)查。這次清單延期反映了印度對華組件政策的邊際寬松，如果后續(xù)出口依舊乏力，印度人沒組件用，那么40%的關稅有可能還會再調(diào)整，有望給組件企業(yè)減輕政策壓力。

關鍵詞： 裝機容量