編譯 | 崔馨戈
編輯 | 云鵬
智東西2月20日消息,據(jù)英國《金融時報》報道,在過去的一年里,中國初創(chuàng)企業(yè)能夠獲得的國際投資逐漸減少,不少初創(chuàng)科技企業(yè)選擇在國內(nèi)上市。
(相關(guān)資料圖)
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)ITJuzi最新數(shù)據(jù),去年中國初創(chuàng)企業(yè)獲得的美元投資減少了近四分之三,美元投資占初創(chuàng)企業(yè)總資本的比例從2021年的39%降至19%。
中國初創(chuàng)企業(yè)獲得的美元投資減少之際,大型國際投資者正從專注于中國的私人股本公司和風(fēng)投基金中抽身。金融資產(chǎn)調(diào)查機(jī)構(gòu)Preqin數(shù)據(jù)顯示,中國的基金公司去年僅籌集了140億美元,低于2021年的950億美元。
新加坡政府投資公司(GIC)和安大略省教師養(yǎng)老金(OTPP)這兩家投資機(jī)構(gòu)曾在中國經(jīng)濟(jì)繁榮時期入場,獲得了巨大投資回報,屬于對華投資最積極的一批企業(yè),而他們最近也開始重新考慮對中國投資的戰(zhàn)略。
幫助初創(chuàng)企業(yè)融資的明德資本顧問公司負(fù)責(zé)人周翔稱,過去有一半的交易是基于美元的,現(xiàn)在是70%或80%都是基于人民幣。
▲中國初創(chuàng)企業(yè)選擇人民幣融資比例,來源:英國《金融時報》
中國的一些投資者和創(chuàng)始人認(rèn)為,近幾年中美兩國的緊張關(guān)系可能是外國投資者縮減投資的影響因素。美國白宮正在提高美國資本流入中國的門檻,從而減少美國投資者的資金流向中國公司。
對中國初創(chuàng)公司而言,接受美元投資還是人民幣的投資,通常會導(dǎo)致上市地點的不同。美元投資的企業(yè)在紐約或香港上市,人民幣投資的企業(yè)一般會在上海、深圳或北京上市。
周翔認(rèn)為,中國初創(chuàng)企業(yè)對美元投資的興趣減少,特別是在發(fā)展速度飛快的硬科技領(lǐng)域。部分原因是創(chuàng)始人們對未來可能受到美國的制裁感到緊張,而中國一直在推動科技產(chǎn)業(yè)本土化發(fā)展,會給予他們更多的補貼與支持。
周翔稱,雖然中國的地方政府和國有集團(tuán)已經(jīng)建立了數(shù)百個政府引導(dǎo)基金,以支持中國科技公司的發(fā)展,但根據(jù)分析師與投資機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù),這些支持基金的增加可能不足以抵消國際投資的減少。
中國政府為加大對最具潛力的高科技初創(chuàng)企業(yè)的支持,國內(nèi)出臺了培育專精特新“小巨人”企業(yè)的政策。許多公司已經(jīng)贏得了專精特新“小巨人”的稱號,這相當(dāng)于一個官方印章,可以獲得優(yōu)惠待遇,如國家投資、低息貸款、減稅和人才招聘補助。
投資者稱,自2019年該計劃推出以來,8997家專精特新“小巨人”中有許多已經(jīng)籌集了人民幣資金。
"可變利益實體(VIE結(jié)構(gòu))"是一種復(fù)雜的離岸公司結(jié)構(gòu),這種結(jié)構(gòu)會被企業(yè)用來吸收美元投資,而人民幣籌資可以讓企業(yè)規(guī)避這種結(jié)構(gòu),因此人民幣籌資的企業(yè)可以更容易地與地方政府和國有集團(tuán)簽署合同。
一家硅谷基金公司的投資者說:“投資情況正在發(fā)生轉(zhuǎn)變?!彼墓疽呀?jīng)決定募集一個新的人民幣基金,而不是美元基金。
北京軟體機(jī)器人科技股份有限公司專門生產(chǎn)一種“工業(yè)軟體夾爪”,幫助機(jī)器人握住從鋼筆到餃子的任何東西,其負(fù)責(zé)人高少龍說,去年5月公司獲得專精特新“小巨人”稱號,不久之后,公司還獲得了北京區(qū)政府5000萬人民幣的投資。
此外,銀行還為這家專精特新“小巨人”企業(yè)提供了2000萬人民幣的低息貸款。他補充說,政府也在盡力幫助專精特新“小巨人”企業(yè)擴(kuò)展業(yè)務(wù)。
對于剛起步的初創(chuàng)企業(yè)來說,融資既是一項艱巨的任務(wù),也可能是一次決定生死的重大選擇。現(xiàn)如今,開放的國際環(huán)境和流通的資金市場,使得初創(chuàng)企業(yè)有各種各樣的資金選擇,美元和人民幣都是備選項。
無論是老牌成熟的美元基金,還是新興動力強(qiáng)的人民幣資金,都能夠為中國初創(chuàng)企業(yè)邁出關(guān)鍵一步提供支持。目前,受政治與國際環(huán)境影響,流向中國創(chuàng)企的美元投資減少,但人民幣投資支持力度持續(xù)加大,面對多變而復(fù)雜的投資環(huán)境,選擇哪種融資渠道,需要各初創(chuàng)公司對自己的行業(yè)屬性、商業(yè)模式、公共關(guān)系等作出仔細(xì)而慎重的考量,以在激烈的融資環(huán)境中取得勝利,成功從初創(chuàng)邁向下一階段。
來源:英國《金融時報》
關(guān)鍵詞: 金融時報 國際環(huán)境 基金公司
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