“過去講公司要以利潤最大化為中心,這些年國際上管理的學(xué)問(強(qiáng)調(diào))要重視ESG。”
在前不久的貴州茅臺()2022年度股東大會(huì)上,貴州茅臺董事長丁雄軍多次提到了ESG。在貴州茅臺的2022年工作亮點(diǎn)回顧中,ESG報(bào)告的首次發(fā)布也躋身其中。
(資料圖片)
ESG是Environmental、Social和Governance的簡稱,關(guān)注企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理領(lǐng)域的績效,便于投資者從企業(yè)在可持續(xù)性發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任等方面的貢獻(xiàn)來評估其長期發(fā)展前景,被視為企業(yè)的“第二張財(cái)報(bào)”。
酒業(yè)的發(fā)展高度依賴自然資源,同時(shí)產(chǎn)品直面消費(fèi)者,因此ESG相關(guān)信息的披露尤其必要。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理后注意到,41家酒業(yè)上市公司中,只有21家發(fā)布了2022年ESG報(bào)告,披露率剛過半,另有9家發(fā)布了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告(CSR報(bào)告),此外還有11家上市酒企并未發(fā)布ESG報(bào)告或CSR報(bào)告,對于ESG信披的重要性仍然缺乏認(rèn)知。
由于各交易所要求不同、國內(nèi)ESG信披剛起步,各家上市酒企的ESG報(bào)告披露力度差別較大。21份酒企ESG報(bào)告中,信披較為詳細(xì)的報(bào)告來自港股酒企華潤啤酒()、百威亞太()和外資背景的A股酒企水井坊()。國資背景酒企中,五糧液()、青島啤酒()的ESG報(bào)告披露相對較為完善。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者咨詢多位參與過企業(yè)ESG報(bào)告項(xiàng)目的相關(guān)人士后了解到,國內(nèi)上市酒企ESG報(bào)告的問題,主要集中在“缺乏對實(shí)質(zhì)性議題的識別及重要性排序”、“ESG與企業(yè)行動(dòng)的融合不足”、“ESG績效缺少量化數(shù)據(jù)”等方面。
“在關(guān)鍵議題績效指標(biāo)的有效性、可信度和長期行動(dòng)規(guī)劃與舉措方面,仍有較大提升空間?!鄙痰揽v橫零碳倡議項(xiàng)目首席顧問曹原對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。
在國際資本市場,ESG信息披露已經(jīng)成為上市公司的“規(guī)定動(dòng)作”,并且直接影響著資金的走向。
全球最大指數(shù)編制公司MSCI的指數(shù)被全球投資機(jī)構(gòu)廣泛采用,跟蹤其指數(shù)的資金在十幾萬億美元規(guī)模。MSCI2019年公布了全球2800多家企業(yè)的ESG評級,并在2021年公布了238家A股上市公司的ESG評級。對于上市企業(yè)來說,ESG評價(jià)的高低會(huì)關(guān)聯(lián)到其在MSCI指數(shù)中的排名,進(jìn)而對投資者尤其是國際機(jī)構(gòu)投資者的持倉產(chǎn)生影響。
在國內(nèi),以互聯(lián)網(wǎng)公司為代表的大型企業(yè)也非常重視ESG信息披露,國內(nèi)有大廠用上百人規(guī)模的團(tuán)隊(duì)專職做ESG相關(guān)工作。2022年開始,上交所、深交所陸續(xù)更新了多項(xiàng)ESG相關(guān)信息的披露要求,A股上市公司終于跟上了國際趨勢。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)了41家A股或港股的白酒、啤酒、紅酒、預(yù)制酒或酒類渠道上市公司,發(fā)現(xiàn)有21家發(fā)布了2022年ESG報(bào)告,披露率約55%,包括中國市場前五家白酒上市公司和五大啤酒上市公司。
由于面臨港交所的披露要求且面向國際投資者,港股上市酒企的ESG信披普遍更詳細(xì),且披露周期相對更久。華潤啤酒從2017年開始披露ESG報(bào)告,2022年度ESG報(bào)告長達(dá)176頁。百威亞太從2020年上市次年就開始披露ESG報(bào)告,2022年度ESG報(bào)告有153頁。今年4月剛上市的珍酒李渡(),在上市后第二天就披露了首份ESG報(bào)告。
(根據(jù)上市酒企ESG報(bào)告、CSR報(bào)告發(fā)布情況統(tǒng)計(jì),21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道肖夏制圖)
A股上市酒企中,三分之二是今年才開始披露ESG報(bào)告,包括洋河股份()、重慶啤酒()、張?jiān)()等老牌上市酒企。
不過當(dāng)中很多酒企都有連續(xù)多年的CSR報(bào)告披露歷史。在今年升級為ESG報(bào)告之前,五糧液已經(jīng)連續(xù)14年發(fā)布CSR報(bào)告,其從2018年的CSR報(bào)告開始就逐步向ESG報(bào)告靠攏,今年發(fā)布的2022年度ESG報(bào)告長達(dá)131頁。
瀘州老窖()今年已經(jīng)是連續(xù)第16年發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告,其2022年CSR報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)、信披力度與很多企業(yè)的ESG報(bào)告已經(jīng)沒有區(qū)別。
但也有一些上市企業(yè)對ESG信息披露的重要性依然缺乏認(rèn)知。
連續(xù)13年發(fā)布CSR報(bào)告的珠江啤酒(),今年首次升級為ESG報(bào)告,但報(bào)告只有27頁,更接近于傳統(tǒng)的CSR報(bào)告,缺少ESG關(guān)鍵績效、實(shí)質(zhì)性議題識別和排序,缺少量化信息。
迎駕貢酒()、伊力特()、惠泉啤酒()、會(huì)稽山()、古越龍山()等9家上市酒企,今年依然是發(fā)布CSR報(bào)告。
這些CSR報(bào)告的信披力度普遍遠(yuǎn)不及ESG報(bào)告。會(huì)稽山、伊力特的CSR報(bào)告分別只有13、14頁,惠泉啤酒的CSR報(bào)告更是只有8頁。ESG報(bào)告涉及的實(shí)質(zhì)性議題至少十幾項(xiàng),這樣的篇幅遠(yuǎn)不足以說明企業(yè)如何應(yīng)對相關(guān)議題。
很多時(shí)候,企業(yè)方也不能區(qū)分ESG報(bào)告和CSR報(bào)告到底有什么區(qū)別。多家企業(yè)就將報(bào)告命名為“企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告暨ESG報(bào)告”或者“企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告暨可持續(xù)發(fā)展報(bào)告”。
商道縱橫是國內(nèi)ESG報(bào)告領(lǐng)域的知名咨詢機(jī)構(gòu)。商道縱橫零碳倡議項(xiàng)目首席顧問曹原對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹,目前的實(shí)際操作中,ESG報(bào)告和CSR報(bào)告并未做嚴(yán)格區(qū)分,CSR報(bào)告主要關(guān)注企業(yè)為解決社會(huì)和環(huán)境問題的努力,ESG 報(bào)告則更全面地關(guān)注企業(yè)的內(nèi)部實(shí)踐和決策,涵蓋企業(yè)治理結(jié)構(gòu)及其商業(yè)行為對環(huán)境和社會(huì)的影響。
此外還有口子窖()、金種子酒()、華致酒行()、百潤股份()等11家酒企并未發(fā)布單獨(dú)的ESG報(bào)告或CSR報(bào)告,僅在年報(bào)中披露ESG相關(guān)信息,將環(huán)境和社會(huì)責(zé)任相關(guān)內(nèi)容作為年報(bào)的一部分。
不過這類披露往往筆墨較少。比如華致酒行的年報(bào)中,環(huán)境和社會(huì)責(zé)任章節(jié)僅有兩頁。
“目前很多國內(nèi)企業(yè)的ESG報(bào)告,其實(shí)更像是一份包含了ESG信息的CSR報(bào)告。”前南周公益研究中心資深研究員鄭碩對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者評價(jià)。
在他看來,除了目前國內(nèi)ESG信息披露尚處于起步階段的因素,也與監(jiān)管方對信息披露缺少強(qiáng)制要求有關(guān)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢上交所、深交所的ESG信息披露規(guī)定發(fā)現(xiàn),除了排污信息、企業(yè)內(nèi)部治理信息是“強(qiáng)制”或“應(yīng)當(dāng)”披露,對于碳減排等其他環(huán)保事項(xiàng)、社會(huì)責(zé)任事項(xiàng)的披露則是“自愿”或“鼓勵(lì)”披露。
并非所有上市公司都被要求披露ESG報(bào)告。上交所要求上證公司治理板塊樣本公司、境內(nèi)外同時(shí)上市公司、金融類公司、科創(chuàng)50指數(shù)成分公司、環(huán)保部門公布的重點(diǎn)排污單位應(yīng)當(dāng)每年披露ESG報(bào)告,深交所要求深證100樣本公司單獨(dú)發(fā)布CSR報(bào)告。港交所則要求港股上市企業(yè)必須披露ESG信息。
“國內(nèi)企業(yè)的ESG信息披露,整體上和我們企業(yè)的發(fā)展水平還不匹配?!编嵈T認(rèn)為,“其實(shí)很多公司從企業(yè)經(jīng)營角度已經(jīng)發(fā)展得相當(dāng)好,甚至不少企業(yè)是處于世界領(lǐng)先,但一些ESG披露要求不如中國的國家,他們的企業(yè)在ESG方面的投入反而更大?!?/p>
從報(bào)告的編制依據(jù)也能看出,當(dāng)前各方對ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)還尚未形成共識。
除了交易所的信息披露指引,中國社科院的《中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編寫指南》和全球可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的GRI Standards,是大部分ESG報(bào)告、CSR報(bào)告編制的參考對象。
在此基礎(chǔ)上,五糧液、洋河股份、重慶啤酒等知名酒企的ESG報(bào)告還參考了聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(SDGs),今世緣()等部分A股酒企還參考了港交所的ESG信息披露指引,力求跟上境外市場的信息披露水平。
也有酒企反其道行之,選擇行業(yè)或地方標(biāo)準(zhǔn)。迎駕貢酒今年首次發(fā)布CSR報(bào)告,參考的是《中國工業(yè)企業(yè)及工業(yè)協(xié)會(huì)社會(huì)責(zé)任指南》和《安徽省工業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指南》。中國工業(yè)企業(yè)及工業(yè)協(xié)會(huì)的成員單位主要來自煤炭、鋼鐵、石油、金屬、建材、電力、紡織等行業(yè)。
不過在監(jiān)管披露要求下,近兩年企業(yè)對ESG報(bào)告的需求還是水漲船高。
“以前CSR報(bào)告都是辦公室或者PR部門負(fù)責(zé),現(xiàn)在大部分ESG報(bào)告都選擇給專門的ESG咨詢機(jī)構(gòu)去做。”一位熟悉國內(nèi)企業(yè)ESG報(bào)告訴求的行業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道透露。
一份好的ESG報(bào)告,到底應(yīng)該著重披露哪些信息?
由于ESG評價(jià)體系起源于歐美,中國企業(yè)面對的突出問題有所區(qū)別。比如在企業(yè)內(nèi)部治理章節(jié),歐美企業(yè)普遍會(huì)披露性別平等、同工同酬的相關(guān)績效,而很多國內(nèi)企業(yè)不會(huì)選擇披露。
還有些報(bào)告,從理解層面就出現(xiàn)了問題。
“一些企業(yè)將ESG報(bào)告理解為品宣報(bào)告、公關(guān)宣傳報(bào)告,就講成績?!鄙虾R晃粡氖翬SG相關(guān)工作的從業(yè)人士指出。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到,多家酒企的ESG報(bào)告都在開頭羅列了一長串獎(jiǎng)項(xiàng)、榮譽(yù),一家行業(yè)靠前的上市酒企還將“獲得ESG相關(guān)獎(jiǎng)項(xiàng)”列入了ESG項(xiàng)目招標(biāo)的KPI。
更多時(shí)候,企業(yè)的辦法是直接對標(biāo)國內(nèi)行業(yè)龍頭。“不止一次遇到客戶直接要求:同行業(yè)前三的ESG報(bào)告怎么寫,我們的報(bào)告就怎么寫?!鼻笆鰠⑴cESG報(bào)告的行業(yè)人士回憶。
綜合多位ESG行業(yè)人士的說法,識別和突出實(shí)質(zhì)性議題、披露ESG關(guān)鍵績效以及議題績效指標(biāo)的有效性、可信度和長期行動(dòng)規(guī)劃,應(yīng)該在ESG報(bào)告中得到著重體現(xiàn)。
從21份酒企ESG報(bào)告來看,普遍都列出了政府、股東、員工、供應(yīng)商、消費(fèi)者、社區(qū)、大眾等利益相關(guān)方關(guān)心的議題,但哪些是實(shí)質(zhì)性議題、實(shí)質(zhì)性議題中哪些是相對最重要的,在一些報(bào)告中看不出來。
貴州茅臺今年連續(xù)第二年發(fā)布ESG報(bào)告,前不久被評為“中國ESG上市公司先鋒100”榜單第30名。但在其2022年度ESG報(bào)告中,貴州茅臺并未就列出的26項(xiàng)議題給出重要性排序。
“全是全,但不可能都是重點(diǎn),報(bào)告不可能把這些議題面面俱到都說清楚。”前述上海ESG從業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道指出。
比如“反腐”是ESG報(bào)告列出的26項(xiàng)實(shí)質(zhì)性議題之一,報(bào)告僅在廉潔管理部分簡述了貴州茅臺在管理架構(gòu)、制度規(guī)范、廉潔意識方面的辦法,并無更詳細(xì)的行動(dòng)和績效。
一位ESG從業(yè)者看過貴州茅臺的ESG報(bào)告后表示,由于未能識別實(shí)質(zhì)性議題,報(bào)告雖然對所列出的議題都做了一定披露,但缺乏優(yōu)先級,可能導(dǎo)致企業(yè)的行動(dòng)缺乏重點(diǎn)。
除了貴州茅臺,山西汾酒()、古井貢酒()、今世緣、張?jiān)()、酒鬼酒()的ESG報(bào)告中,同樣缺少對實(shí)質(zhì)性議題的重要性排序。此外,洋河股份ESG報(bào)告中的21項(xiàng)議題,按照對利益相關(guān)方、對經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)的重要性對議題進(jìn)行了排序,但看不出對洋河長期發(fā)展最重要的議題是哪些。
綜合來看,“產(chǎn)品質(zhì)量與安全”是酒企最為關(guān)心的議題,在多數(shù)酒企的ESG報(bào)告中重要性排序高居第一。
在ESG資深行業(yè)人士看來,白酒和啤酒企業(yè)應(yīng)重視的實(shí)質(zhì)性議題其實(shí)存在差異。
曹原對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析,白酒等蒸餾酒通常是單一產(chǎn)地供應(yīng)全部市場,品牌溢價(jià)更明顯,因此產(chǎn)品質(zhì)量與安全、原材料可追溯性、環(huán)境保護(hù)合規(guī)性、產(chǎn)地的生態(tài)農(nóng)業(yè)和糧食供應(yīng)地的鄉(xiāng)村振興等議題的重要性更高;啤酒屬于快消品,采用分布式灌裝流通,依靠銷售規(guī)模和流通效率,因此包裝材料和廢棄物、產(chǎn)品碳足跡、水資源壓力等環(huán)境類議題更為關(guān)鍵。
在議題績效指標(biāo)的有效性、可信度和長期行動(dòng)規(guī)劃方面,曹原認(rèn)為,目前國內(nèi)酒企還有很大提升空間。這也是MSCI對中國酒企的ESG整體評價(jià)偏低的原因之一。
(MSCI對知名酒企的ESG評價(jià),受訪對象曹原整理)
品牌等無形資產(chǎn)是很多酒企的核心資產(chǎn),因此公司治理是非常重要的評價(jià)維度。但鄭碩對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,公司內(nèi)部治理的信息披露是國內(nèi)企業(yè)ESG報(bào)告的短板。
從MSCI對幾家國內(nèi)龍頭酒企的評價(jià)來看,只有華潤啤酒在公司治理方面處于領(lǐng)先水平,其他企業(yè)都低于平均。
一些ESG報(bào)告也缺乏議題評估過程的展現(xiàn)。百威亞太在ESG報(bào)告中,明確給出了其確定實(shí)質(zhì)性議題的四個(gè)步驟:識別、參與、優(yōu)先排序和展示,并列出了與利益相關(guān)方溝通、訪談的量化數(shù)據(jù)。而很多國內(nèi)企業(yè)的ESG報(bào)告選擇簡述帶過。
在披露ESG關(guān)鍵績效方面,曹原認(rèn)為,由于交易所有披露要求,國內(nèi)企業(yè)近年的信息披露做得越來越好。21份酒企ESG報(bào)告,全部都披露了關(guān)鍵績效。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到,由于國內(nèi)對節(jié)能減排、碳中和、鄉(xiāng)村振興等議題的高度重視,且有往年CSR報(bào)告的持續(xù)披露經(jīng)驗(yàn),國內(nèi)企業(yè)對環(huán)保、公益相關(guān)信息的披露相對較好。
“國外上市企業(yè)的披露重點(diǎn)放在企業(yè)內(nèi)部治理上,國內(nèi)企業(yè)普遍會(huì)留出較多篇幅展示如何履行社會(huì)責(zé)任?!编嵈T對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。
除了助力鄉(xiāng)村振興、踐行社會(huì)公益等事項(xiàng),酒企在履行社會(huì)責(zé)任方面還有倡導(dǎo)公眾理性飲酒的任務(wù)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道注意到,瀘州老窖、華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、水井坊都在ESG報(bào)告中列出了宣傳理性飲酒的具體舉措。
在環(huán)境保護(hù)信息方面,除了前述必須披露的排放物總量數(shù)據(jù),一些酒企還在ESG報(bào)告中披露了廢棄物回收、節(jié)能減排的績效。
瀘州老窖就在ESG報(bào)告中披露,去年減少污水排放萬噸,節(jié)水萬噸、回收的包裝材料噸,蒸汽回收利用工程完成后未來每年約減少二氧化碳排放2000余噸。
五糧液2021年提出創(chuàng)建“零碳酒企”,并將“長江流域源頭保護(hù)”作為其一項(xiàng)專題工程。其在ESG報(bào)告中提到,在推進(jìn)煤改氣工程后,每年能減少約4萬噸標(biāo)煤使用量;在完善能源管理體系后,去年天然氣、柴油、電力消耗同比分別下滑5%、20%和6%左右;推進(jìn)洗瓶水、冷卻水回收利用和供水系統(tǒng)升級改造項(xiàng)目后,循環(huán)水/再生水量超過131萬噸,全年節(jié)約水超過25萬噸。
值得一提的是,一些酒企還在ESG報(bào)告中披露了長期ESG目標(biāo),供外界監(jiān)督。
重慶啤酒去年提出了“零碳足跡”、“零農(nóng)業(yè)足跡”、“零包裝浪費(fèi)”、“零水浪費(fèi)”等多項(xiàng)目標(biāo),具體包括到2030年所有酒廠要實(shí)現(xiàn)零碳排放,100%包裝可回收、可再利用、可再生,到2040年100%原材料從可再生農(nóng)業(yè)和可持續(xù)資源中采購,高水風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)啤酒廠實(shí)現(xiàn)100%水回饋等。
水井坊也提出了2035可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),共設(shè)置26個(gè)細(xì)分目標(biāo),包括包裝空隙率控制在20%以內(nèi)、到2030年用水效率比2020年提升30%等。
如何判斷這些績效和目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn),需要引入第三方評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。和上市公司財(cái)報(bào)需要審計(jì)不同,目前企業(yè)的ESG報(bào)告并未強(qiáng)制要求由第三方審計(jì)。
一些酒企已經(jīng)意識到了ESG信息披露真實(shí)、客觀的重要性。比如水井坊聘請了第三方對其ESG報(bào)告進(jìn)行了獨(dú)立驗(yàn)證,判斷是否符合GRI Standards的要求。百威亞太聘請了畢馬威對其ESG報(bào)告提到的具體績效數(shù)據(jù)進(jìn)行核證。
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