(相關(guān)資料圖)
華金證券股份有限公司張文臣,周濤近期對(duì)當(dāng)升科技進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《整體業(yè)績(jī)穩(wěn)定,新品研發(fā)推進(jìn)》,本報(bào)告對(duì)當(dāng)升科技給出買(mǎi)入評(píng)級(jí),當(dāng)前股價(jià)為43.78元。
當(dāng)升科技(300073) 投資要點(diǎn) 事件:公司發(fā)布半年報(bào)。2023H1公司營(yíng)收84.02億元,同比下滑7.80%;扣非后歸母凈利潤(rùn)10.65億元,同比增長(zhǎng)9.28%。23Q2公司營(yíng)收37.10億元,同比下滑29.61%,環(huán)比下滑20.93%;扣非后歸母凈利潤(rùn)6.40億元,同比增長(zhǎng)2.7%,環(huán)比增長(zhǎng)50.00%?! ≌w業(yè)績(jī)穩(wěn)定。公司營(yíng)收下降主要系原材料價(jià)格下降所致。分業(yè)務(wù)看,多元材料收入76.66億元、同比下滑5.70%,鈷酸鋰收入3.18億元、同比下滑27.21%,磷酸(錳)鐵鋰和鈉電正極材料收入0.52億元、同比增長(zhǎng)100%,為今年新業(yè)務(wù);智能裝備業(yè)務(wù)收入0.67億元、同比下滑29.53%。另外,公司管理費(fèi)用0.71億元,同比下滑50.19%,主要系上年同期業(yè)績(jī)?cè)龇^大,計(jì)提激勵(lì)金額較高所致;研發(fā)投入2.92億元,同比下滑42.32%,主要系報(bào)告期內(nèi)原材料價(jià)格大幅下降所致,研發(fā)費(fèi)用率3.47%。報(bào)告期內(nèi),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額4.60億元,同比增長(zhǎng)2270.41%,主要系客戶(hù)現(xiàn)金回款增加所致;投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額0.51億元,同比下滑83.33%,主要系產(chǎn)能擴(kuò)張投資支出增加所致?! 〕掷m(xù)擴(kuò)張國(guó)內(nèi)外市場(chǎng),下一代新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用。國(guó)際市場(chǎng)方面,公司與SKon、LG新能源、AESC等全球一線(xiàn)電池企業(yè)和車(chē)企建立了牢固的合作關(guān)系。其中,公司NCM811高鎳產(chǎn)品在海外持續(xù)快速放量,在主要國(guó)際著名電池生產(chǎn)商和車(chē)企客戶(hù)處均保持較高的占比。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面,公司持續(xù)加大客戶(hù)覆蓋并深化客戶(hù)合作,公司9系以上的超高鎳產(chǎn)品已導(dǎo)入多家客戶(hù)圓柱電池項(xiàng)目,同時(shí)公司多款磷酸(錳)鐵鋰材料成功導(dǎo)入國(guó)內(nèi)一流動(dòng)力及儲(chǔ)能電池客戶(hù),實(shí)現(xiàn)批量銷(xiāo)售。同時(shí),公司加快推進(jìn)固態(tài)鋰電正極材料、新一代鈉電正極材料產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程,積極搶占下一代電池正極材料市場(chǎng),目前公司鈉電正極材料產(chǎn)品累計(jì)出貨量已超百?lài)崱! ‘a(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。國(guó)內(nèi)層面:報(bào)告期內(nèi),江蘇四期工程項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn),實(shí)現(xiàn)前驅(qū)體擴(kuò)產(chǎn)200%,光伏發(fā)電二期項(xiàng)目建設(shè)完成,光伏裝機(jī)量達(dá)到1.7MW;常州正極材料生產(chǎn)基地二期5萬(wàn)噸高鎳多元材料產(chǎn)能建設(shè)已完成產(chǎn)線(xiàn)安裝調(diào)試并陸續(xù)投入使用;攀枝花新材料產(chǎn)業(yè)基地首期項(xiàng)目于1月30日正式啟動(dòng),該項(xiàng)目是公司西南地區(qū)產(chǎn)能布局的重要一環(huán),項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)30萬(wàn)噸磷酸(錳)鐵鋰產(chǎn)能,首期項(xiàng)目計(jì)劃分三個(gè)階段建成年產(chǎn)12萬(wàn)噸磷酸(錳)鐵鋰生產(chǎn)線(xiàn),總投資26.03億元。海外層面:公司于今年7月與芬蘭礦業(yè)集團(tuán)和芬蘭電池化學(xué)品有限公司簽署協(xié)議,與其成立合資公司,共同推進(jìn)歐洲新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目建設(shè),該項(xiàng)目總體規(guī)劃產(chǎn)能50萬(wàn)噸,其中多元材料20萬(wàn)噸,磷酸(錳)鐵鋰30萬(wàn)噸,一期項(xiàng)目將建成年產(chǎn)6萬(wàn)噸高鎳多元材料生產(chǎn)線(xiàn)?! ⊥顿Y建議:公司在海外開(kāi)拓方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。隨著公司產(chǎn)品由高鎳向超高鎳迭代,產(chǎn)品布局越來(lái)越完善,單噸盈利有望繼續(xù)保持較高水平??紤]行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,我們下調(diào)盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為20.16億元、21.28億元和27.21億元,對(duì)應(yīng)PE分別是11.0、10.4和8.1倍,維持“買(mǎi)入-B”評(píng)級(jí)?! ★L(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期;上游資源價(jià)格繼續(xù)大幅下降;公司新建產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)不及預(yù)期等。
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算,華福證券游寶來(lái)研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入,近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)97.01%,其預(yù)測(cè)2023年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利20.46億,根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為10.82。
最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下:
該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí),買(mǎi)入評(píng)級(jí)10家,增持評(píng)級(jí)3家;過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為74.03。
以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開(kāi)信息整理,由算法生成,與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等,如存在問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理,不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議,投資有風(fēng)險(xiǎn),請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。
〖 證星研報(bào)解讀 〗
本文不構(gòu)成投資建議,股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
關(guān)鍵詞:
新聞發(fā)布平臺(tái) |科極網(wǎng) |環(huán)球周刊網(wǎng) |tp錢(qián)包官網(wǎng)下載 |中國(guó)創(chuàng)投網(wǎng) |教體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |中國(guó)商界網(wǎng) |萬(wàn)能百科 |薄荷網(wǎng) |資訊_時(shí)尚網(wǎng) |連州財(cái)經(jīng)網(wǎng) |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網(wǎng)河南 |網(wǎng)購(gòu)省錢(qián)平臺(tái) |海淘返利 |太平洋裝修網(wǎng) |勵(lì)普網(wǎng)校 |九十三度白茶網(wǎng) |商標(biāo)注冊(cè) |專(zhuān)利申請(qǐng) |啟哈號(hào) |速挖投訴平臺(tái) |深度財(cái)經(jīng)網(wǎng) |深圳熱線(xiàn) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |咕嚕財(cái)經(jīng) |太原熱線(xiàn) |電路維修 |防水補(bǔ)漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |中原網(wǎng)視臺(tái) |財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |消費(fèi)導(dǎo)報(bào)網(wǎng) |外貿(mào)網(wǎng) |重播網(wǎng) |國(guó)際財(cái)經(jīng)網(wǎng) |星島中文網(wǎng) |手機(jī)測(cè)評(píng) |品牌推廣 |名律網(wǎng) |項(xiàng)目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網(wǎng) |佳人網(wǎng) |稅法網(wǎng) |法務(wù)網(wǎng) |法律服務(wù) |法律咨詢(xún) |成報(bào)網(wǎng) |媒體采購(gòu)網(wǎng) |聚焦網(wǎng) |參考網(wǎng)
亞洲資本網(wǎng) 版權(quán)所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網(wǎng) All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com