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界面新聞?dòng)浾?| 王婷婷

(資料圖)

碧桂園無(wú)意外開(kāi)啟了債券展期之路。

8月14日下午，界面新聞獲悉，碧桂園（02007.HK）首支境內(nèi)債的初步展期方案出爐，擬對(duì)發(fā)行的“16碧地05”本金展期三年，到期償付利息無(wú)現(xiàn)金首付。目前該方案正在征求部分債券持有人的意見(jiàn)。

從初步方案來(lái)看，碧桂園將在債券到期后的第1、2、3個(gè)月分別支付2%的本金，第12個(gè)月支付10%的本金；第24個(gè)月支付15%的本金、30個(gè)月支付25%本金、第36個(gè)月支付剩余44%的本金。

界面新聞查詢DM查債通顯示，“16碧地05”為私募債，發(fā)行規(guī)模58.3億元，當(dāng)前債券余額為39.04億元，票面利率5.65%，到期日期為2023年9月2日，發(fā)行人為碧桂園控股有限公司。

在展期之外，碧桂園也提供了增信措施，拿出福建龍巖、山東煙臺(tái)及江蘇沭陽(yáng)、淮安、興化的項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押。

值得一提的是，碧桂園旗下共計(jì)11只境內(nèi)債券已于8月14日開(kāi)市停牌，復(fù)牌時(shí)間另行確定。

對(duì)于債券停牌，碧桂園稱，集團(tuán)將與各持份者溝通，并考慮采取各種債務(wù)管理措施，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。后續(xù)集團(tuán)亦將繼續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)化解措施和經(jīng)營(yíng)策略，以保障集團(tuán)的未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

此次碧桂園停牌債券則包括“19碧地03”、“20碧地03”、“19碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“21 碧地03”、“21 碧地04”、“22碧地02”、“22碧地03”，以及碧桂園控股子公司廣東騰越建筑工程有限公司發(fā)行的16騰越02等。這11只債券余額約157.02億元。

除了上述已提出展期方案的“16碧地05”外，還有“20碧地03”也將在今年9月份到期，這支債券余額20億元，行權(quán)日期在9月24日。

此前，碧桂園未能按時(shí)支付應(yīng)該于8月7日支付的兩筆美元債的票息，合計(jì)金額約2250萬(wàn)美元，但目前仍在30天的寬限期內(nèi)。這兩筆債券在新加坡交易所上市，發(fā)行規(guī)模均為5億美元。

也就是說(shuō)，碧桂園近期除兩筆美元債利息外，將在9月份面臨約59億元的境內(nèi)債兌付壓力。

相關(guān)債權(quán)人對(duì)界面新表示，碧桂園債券在今天全面停牌后，可能有兩種方案，一種是境內(nèi)債整體打包重組，再展期；另一種是到期一筆展期一筆。從目前的首只展期的初步方案來(lái)看，碧桂園應(yīng)該是選擇了第二種方式，先行就即將到期的展開(kāi)談判。

除了境內(nèi)債，碧桂園目前存續(xù)的境外美元債還有20筆，總額約110億美元，今年內(nèi)到期的美元債券只有一筆，規(guī)模為4億美元，到期日為2023年10月19日。

但2024年初，碧桂園將面臨約15億美元的到期償還高點(diǎn)。市場(chǎng)也預(yù)計(jì)，碧桂園境外美元債券的整體展期也將在接下來(lái)展開(kāi)。

作為昔日的示范民營(yíng)房企，碧桂園近期的一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注。

早在今日午間，就有消息稱，碧桂園預(yù)把9月2日到期的境內(nèi)債“16碧園05”展期36個(gè)月并分期兌付，目前正在征求部分持有人的意見(jiàn)，碧桂園考慮分7期兌付。

如今靴子落地，在宣布公司遭遇流動(dòng)性困難之后，碧桂園不得不將還有接近三周就到期的債券“16碧園05”尋求展期，這也是碧桂園首只擬展期的債券。

不過(guò)，隨著這兩年房企債券接連違約、展期，不論是方案條款的反復(fù)論證與設(shè)計(jì)，還是和債權(quán)人的溝通，爭(zhēng)取債權(quán)人的同意并不容易，這也導(dǎo)致房企的債券展期之路并不如想象中那般順利。

碧桂園首支債券展期的方案最終能否獲通過(guò)，接下來(lái)其余數(shù)只債券又將會(huì)推出怎樣的解決方案，也備受市場(chǎng)關(guān)注。

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