金融界的周期天王周金濤曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“人生發(fā)財(cái)靠康波”。

“每個(gè)人的財(cái)富積累，千萬(wàn)千萬(wàn)不要認(rèn)為是你多有本事。財(cái)富積累，真正來(lái)源于經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)動(dòng)的時(shí)間里，你所抓住的機(jī)會(huì)?！?/strong>

作為金融界的投資大師，巴菲特似乎在交易新的投資邏輯。

(相關(guān)資料圖)

距6月底斥資1.2億美元買(mǎi)入西方石油12天后，巴菲特又出手了！不過(guò)這一次看起來(lái)似乎是個(gè)新標(biāo)的？

1巴菲特再次出手

股神巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋能源公司（BHE GT&S）周一宣布，以33億美元現(xiàn)金收購(gòu)Dominion Energy（道明尼能源公司）旗下天然氣公司Cove Point LNG 50%有限合伙權(quán)益。

目前伯克希爾哈撒韋能源公司已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了該設(shè)施，并在交易完成后擁有75%的所有權(quán)。

本次巴菲特再次斥資33億美元加碼天然氣公司，進(jìn)一步擴(kuò)充在天然氣化石燃料方面的投資版圖。

事實(shí)上，從1979年至1987年股災(zāi)前，礦業(yè)類(lèi)股票曾是巴菲特和芒格早年的重點(diǎn)投資對(duì)象，如阿美拉達(dá)赫斯石油公司、哈迪·哈曼貴金屬公司、凱撒鋁業(yè)公司等。

彼時(shí)，芒格曾提及鐵礦石公司、石油公司之類(lèi)的企業(yè)，具有一定的抗通脹效果。

然而，從1987年股災(zāi)前清倉(cāng)后一直到2002年的15年里，巴菲特再也沒(méi)有觸碰過(guò)礦業(yè)類(lèi)股票，直到2003年一舉買(mǎi)入中石油，3年狂賺40億美元。

2006年，巴菲特又盯上了康菲石油，這次結(jié)果很慘烈，遇上次貸危機(jī)，直接巨虧，直到2012年才總算把康菲石油徹底清倉(cāng)了。

這么來(lái)看，股神對(duì)原油的三次押注，唯一一次賺錢(qián)的是2003年買(mǎi)的中石油。

巴菲特在石油領(lǐng)域的投資沉寂了7年后，2019年高調(diào)買(mǎi)入雪佛龍，2022開(kāi)始大手筆買(mǎi)入西方石油。

如今再次斥資33億美元加碼Cove Point LNG ，巴菲特在化石燃料方面的布局是什么？尤其考慮到巴菲特2022年8月后開(kāi)始十連減倉(cāng)持有了14年的比亞迪，最新將持股比例降至8.98%。

這場(chǎng)新舊能源之爭(zhēng)，巴菲特看到了什么？

公開(kāi)資料顯示，Cove Point LNG是一個(gè)天然氣出口公司，存儲(chǔ)容量為146億立方英尺，是美國(guó)僅有的七個(gè)液化天然氣出口碼頭之一，支持28個(gè)國(guó)家的能源需求，2020年出口LNG達(dá)525萬(wàn)噸。

無(wú)獨(dú)有偶，西方石油公司也是一家主要開(kāi)采石油和天然氣的美國(guó)公司，業(yè)務(wù)范圍包括美國(guó)、中東、北非和南美，是美國(guó)第四大石油和天然氣公司。公司2023年一季度財(cái)報(bào)顯示，油氣產(chǎn)量中天然氣和液體燃料占比高。

2019年，巴菲特首次投資西方石油，投了100億優(yōu)先股，巴菲特自己額外投資了8.3億美元。但由于2020突發(fā)新冠疫情，原油價(jià)格一度跌到前所未有的負(fù)數(shù)，迫使巴菲特在2020年第二季度清倉(cāng)割肉，倉(cāng)皇離場(chǎng)。

同年7月，巴菲特痛定思痛，重新出手。旗下伯克希爾哈撒韋能源公斥資40億美元收購(gòu)道明尼能源公司的天然氣資產(chǎn)。包括承擔(dān)債務(wù)在內(nèi)，這筆交易總額近100億美元。

也在這筆交易中，巴菲特首次收購(gòu)Cove Point LNG公司25%的股權(quán)。

對(duì)伯克希爾來(lái)說(shuō)，此舉大大增加了其在天然氣業(yè)務(wù)中的版圖。收購(gòu)后，該公司在美國(guó)天然氣輸送量從8%提升到18%。

2022年開(kāi)始，巴菲特加快了在能源板塊的配置力度。數(shù)據(jù)顯示，在伯克希爾的持倉(cāng)中，能源股持倉(cāng)比例從2021年底的1%飆增至2022年底的13.88%。

自2022年一季度起，巴菲特連續(xù)5個(gè)季度大手筆買(mǎi)入西方石油，今年6月持股比例突破25%，一舉成為西方石油的單一最大股東。

俄羅斯作為全球天然氣第一出口大國(guó)，2022年的俄烏危機(jī)的爆發(fā)，使得全球一度遭遇能源危機(jī)恐慌，天然氣價(jià)格更是飆漲。

但目前看來(lái)天然氣價(jià)格已經(jīng)平穩(wěn)，巴菲特為何仍對(duì)能源投資樂(lè)此不疲？

除了能源股，巴菲特今年更是加大對(duì)日本五大商社社的投資力度，今年6月二度加倉(cāng)，將五大商社平均持股比例提高到了8.5%以上。

日本五大商社的業(yè)務(wù)以貿(mào)易為基礎(chǔ)覆蓋服裝、食品、化工、機(jī)械、金屬、能源等多行業(yè)。

不容忽視的一點(diǎn)是，巴菲特最新加碼的Cove Point LNG，與東京燃?xì)夤竞妥∮焉淌轮晔綍?huì)社等公司都簽訂了長(zhǎng)期合同。

加碼能源股之際，巴菲特還手起刀落減持銀行股。在2022年的三季度已經(jīng)清倉(cāng)持有30余年的富國(guó)銀行，還減持了美國(guó)合眾銀行、紐約梅隆銀行等銀行股，目前僅重倉(cāng)一家銀行股——美國(guó)銀行。

在以往股東信里，巴菲特多次強(qiáng)調(diào)美國(guó)國(guó)運(yùn)對(duì)投資的重要性，但今年股東的信，他罕見(jiàn)表示對(duì)全球通脹問(wèn)題，債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂。

從投資配置來(lái)看，減持銀行股、偏好從消費(fèi)股變成能源股，巴菲特似乎在全球徐徐拉開(kāi)一張大網(wǎng)。

相比股神的有條不紊，富士康就比較出人意料，僅一年時(shí)間，就毫無(wú)征兆退出1400億印度芯片工廠計(jì)劃。

2印度遭富士康背刺？

7月10日，富士康發(fā)布聲明稱(chēng)，已退出與印度韋丹塔集團(tuán)（Vedanta）價(jià)值195億美元（約合1410億元人民幣）的半導(dǎo)體合資企業(yè)。

富士康表示，雙方共同努力了超過(guò)一年時(shí)間，以期實(shí)現(xiàn)在印度建立芯片工廠，但目前一致決定終止這個(gè)計(jì)劃。富士康將移除在合資公司的名稱(chēng)，該合資公司現(xiàn)在由Vedanta完全所有。

Vedanta周一表示，它將繼續(xù)致力于半導(dǎo)體項(xiàng)目的開(kāi)展，并表示已與其他合作伙伴建立印度第一家代工廠。

Vedanta在公告中表示：

“我們從一家著名的集成設(shè)備制造商那里獲得了40納米生產(chǎn)級(jí)技術(shù)的許可，我們也將很快獲得生產(chǎn)級(jí)28納米的許可證?！钡鏇](méi)有沒(méi)有具體說(shuō)明從哪家制造商獲得技術(shù)許可。

據(jù)報(bào)道，鴻海與Vendanta合作建造28納米芯片廠Vedanta-Foxconn一直未達(dá)到印度政府的標(biāo)準(zhǔn)，因此無(wú)法取得數(shù)十億美元的補(bǔ)助。印度政府已要求他們重新申請(qǐng)國(guó)家補(bǔ)貼，制造40納米芯片。

Vedanta此前曾表示，富士康已經(jīng)獲得了制造級(jí)40nm技術(shù)。即便如此，Vedanta-Foxconn合資企業(yè)也必須向聯(lián)邦政府披露其融資計(jì)劃，包括股權(quán)和債務(wù)安排以及目標(biāo)客戶，以此獲得補(bǔ)貼。

面對(duì)印度本土產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱的現(xiàn)狀，印度莫迪政府開(kāi)始大力打造“印度制造”，更下大力氣發(fā)展芯片等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

2021年12月，莫迪推出總額達(dá)100億美元的財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，用于吸引國(guó)內(nèi)外投資者在印設(shè)立晶圓制造廠。

截止目前，多家芯片企業(yè)欲加入印度的“百億補(bǔ)貼”。如新加坡IGSS已同泰米爾納德邦簽訂諒解備忘錄，計(jì)劃3年內(nèi)建成晶圓工廠。以色列、阿聯(lián)酋合資企業(yè)ISMC也與卡納塔克邦表達(dá)意向，擬在印高科技之都班加羅爾耗資300億美元建設(shè)半導(dǎo)體工廠。最值得關(guān)注的還是富士康和Vedanta的190億美元合作。

如今來(lái)看，莫迪政府追求的芯片產(chǎn)業(yè)“跨越式發(fā)展”的雄心出師不捷，因?yàn)楦皇靠档呐e動(dòng)會(huì)引起其他外國(guó)投資者的疑慮和懷疑。

Counterpoint研究副總裁Neil Shah表示：“這筆交易的失敗絕對(duì)是‘印度制造’的一個(gè)挫折?！?/p>

不過(guò)印度技術(shù)國(guó)務(wù)部長(zhǎng)拉吉夫·錢(qián)德拉塞卡（Rajeev Chandrasekhar）在一條推文中表示，富士康的決定對(duì)印度的野心沒(méi)有影響。

3萬(wàn)億賽道再掀漲停潮

今日A股連續(xù)第二日縮量上漲，滬指漲0.55%，深成指漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.81%。滬深兩市全天成交額7737億元，較上個(gè)交易日放量123億。北向資金連續(xù)第二日凈流入，今日凈買(mǎi)入34.89億元。

盤(pán)面表現(xiàn)來(lái)看，汽車(chē)板塊狂掀漲停，產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)袂上攻，新能源整車(chē)、汽車(chē)整車(chē)、一體化壓鑄、汽車(chē)芯片、汽車(chē)配件等細(xì)分方向全線上揚(yáng)。

ETF方面，汽車(chē)主題ETF強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，智能駕駛ETF表現(xiàn)最佳。華泰柏瑞積極智能駕駛ETF、國(guó)泰基金智能汽車(chē)ETF等6只ETF均漲超3%。

在行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)、補(bǔ)貼退坡等發(fā)生背景下，上半年新能源車(chē)銷(xiāo)量仍保持較高增速。

乘聯(lián)會(huì)昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，6月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到76.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.4%，環(huán)比增長(zhǎng)12.1%。今年1-6月累計(jì)批發(fā)354.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)43.7%。6月新能源車(chē)市場(chǎng)零售66.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.2%，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%。今年以來(lái)累計(jì)零售308.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)37.3%。

近期，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿绞袌?chǎng)高度關(guān)注，目前A股ETF中覆蓋智能車(chē)（不含新能車(chē)）的ETF有10只，跟蹤指數(shù)有3只，分別為CS智汽車(chē)、CS車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智能電車(chē)指數(shù)。

(本文內(nèi)容為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

近期智能駕駛表現(xiàn)較好的原因是多項(xiàng)政策落地以及AI技術(shù)的發(fā)展持續(xù)推動(dòng)汽車(chē)智能化。

7月6日，馬斯克在2023世界人工智能大會(huì)上表示，預(yù)計(jì)大約今年年末可實(shí)現(xiàn)全面自動(dòng)駕駛。

市場(chǎng)目前普遍認(rèn)為隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，自動(dòng)駕駛技術(shù)有望迎來(lái)發(fā)展拐點(diǎn)。