6月19日，浙江開創(chuàng)電氣股份有限公司（以下簡稱“開創(chuàng)電氣”）登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦人為德邦證券。本次發(fā)行價格18.15元 ，發(fā)行市盈率為30.51倍，截至發(fā)稿時間，最新總市值33億元。

開創(chuàng)電氣主要從事手持式電動工具整機及核心零部件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及貿(mào)易，主要產(chǎn)品包括交流類電動工具和直流類電動工具兩大類，以交流類為主。

(資料圖片僅供參考)

本次發(fā)行前，自然人吳寧直接持有公司2,337.00萬股，直接持有發(fā)行人38.95%的股份，自公司創(chuàng)立之初一直擔(dān)任公司董事長、主持日常經(jīng)營管理工作。

本次IPO擬募資5.39億元，主要用于年產(chǎn)100萬臺手持式鋰電電動工具生產(chǎn)線建設(shè)項目、年產(chǎn)100萬臺交流電動工具建設(shè)項目、研發(fā)中心項目、營銷網(wǎng)絡(luò)拓展及品牌建設(shè)提升改造項目等。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，開創(chuàng)電氣實現(xiàn)營收分別為6.83億元、8.06億元、5.98億元，凈利潤分別為9134.82萬元、6588.94萬元、5469.49萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

受產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化、人民幣對美元匯率波動和產(chǎn)品原材料采購成本變動等外部因素以及低毛利率貿(mào)易業(yè)務(wù)占比擴大的綜合影響，2020年至2022年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為26.41%、18.38%、21.58%，有一定程度波動。

開創(chuàng)電氣生產(chǎn)所需原材料主要包括硅鋼、鋁件、漆包線、塑料粒子、電纜線、軸承、開關(guān)、換向器等，原材料成本占公司自產(chǎn)產(chǎn)品成本的比例較高，2020年至2022年直接材料占自產(chǎn)產(chǎn)品成本的比例均超八成。

2020年3月開始，硅鋼、鋁件、塑料粒子等原材料價格持續(xù)上漲，其中鋁、塑料等 2021年全年漲幅較大。2022年以來，主要原材料價格從高位回落，部分原材料降幅明顯。

報告期內(nèi)，公司來自前五大客戶的收入占比分別為60.66%、59.65%、59.96%，來自第一大客戶 Harbor Freight Tools的收入占比分別為37.59%、31.82%、36.35%，占比較高。

同時，報告期內(nèi)，開創(chuàng)電氣在美國市場的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為52.67%、44.46%、48.66%，美國市場銷售占比較高。

公司產(chǎn)品中海關(guān)編碼為8467299000、8467291000、8467292000的產(chǎn)品于2019年 9月1日在美國入關(guān)時被加征7.5%關(guān)稅；經(jīng)公司與美國進口商協(xié)商，公司上述產(chǎn)品在報價時給予對方3%至6%的價格下調(diào)。

報告期內(nèi)，涉及公司產(chǎn)品的關(guān)稅加征情況，圖片來源：招股書

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