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美國能源部購買300萬桶原油用于補(bǔ)充SPR

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美國能源部美東時(shí)間6月9日公布，通過招標(biāo)與五家中標(biāo)企業(yè)達(dá)成交易，購買300萬桶美國產(chǎn)的原油，用于補(bǔ)充SPR。這批原油的采購均價(jià)約為73美元/桶，“低于2022年約95美元/桶的拋售SPR原油均價(jià)”，將在今年8月內(nèi)交付。

這是美國能源部今年首次成功招標(biāo)補(bǔ)充SPR。今年1月，美國能源部取消了300萬桶的補(bǔ)庫計(jì)劃，聲稱收到的報(bào)價(jià)過高。

同時(shí)，美國能源部周五表示，將繼續(xù)進(jìn)行招標(biāo)，再購買約300萬桶原油，將到本月30日以前與中標(biāo)企業(yè)敲定合同，計(jì)劃9月將新一批原油送往SPR原油的儲(chǔ)備地點(diǎn)。

美國能源部還稱，新一批采購延續(xù)了拜登政府的三部分補(bǔ)充SPR計(jì)劃，將在市場(chǎng)環(huán)境允許時(shí)，尋求今年進(jìn)一步購油、補(bǔ)充SPR的機(jī)會(huì)。

周五，高盛集團(tuán)大宗商品研究全球負(fù)責(zé)人Jeffrey Currie表示，OPEC的最新減產(chǎn)將推動(dòng)石油庫存減少，從而推動(dòng)油價(jià)至略高于90美元/桶。

同日，麥格理集團(tuán)全球石油和天然氣策略師Vikas Dwivedi表示，面對(duì)炎熱的夏季氣溫，沙特可能會(huì)將更多原油用于發(fā)電，有助于提振需求，支持油價(jià)在今年三季度升至接近80美元/桶的水平。

國際油價(jià)9日下跌。截至當(dāng)天收盤，WTI原油期貨主力合約下跌1.12美元/桶，收于70.17美元/桶，跌幅為1.57％；布倫特原油期貨主力合約下跌1.17美元/桶，收于74.79美元/桶，跌幅為1.54％。

普京：烏軍發(fā)起了反攻 但未能實(shí)現(xiàn)任何預(yù)定目標(biāo)

據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月9日，俄羅斯總統(tǒng)普京在索契首次對(duì)烏軍的反攻行動(dòng)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。普京表示，烏克蘭軍隊(duì)發(fā)起了反攻，烏軍已經(jīng)使用了其戰(zhàn)略預(yù)備隊(duì)，但其未能實(shí)現(xiàn)任何預(yù)定目標(biāo)。

普京說：“首先，可以準(zhǔn)確地指出，這個(gè)進(jìn)攻開始了，烏克蘭方面已經(jīng)投入了戰(zhàn)略預(yù)備隊(duì)。其次，烏克蘭軍隊(duì)沒有在任何一處戰(zhàn)場(chǎng)上取得他們預(yù)定的目標(biāo)，這是絕對(duì)顯而易見的?！?/p>

一架無人機(jī)在俄庫爾斯克一座油庫附近墜毀，暫未發(fā)現(xiàn)油庫遭到損壞

據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月9日，俄羅斯庫爾斯克州州長發(fā)布消息表示，一架無人機(jī)在庫爾斯克一座油庫附近墜毀，暫時(shí)沒有發(fā)現(xiàn)油庫遭到損壞。

印尼于6月10日實(shí)施鋁土礦出口禁令

據(jù)印尼當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，印尼政府決定從6月10日開始實(shí)施鋁土礦出口禁令，并鼓勵(lì)在印尼國內(nèi)加工和提煉鋁土礦。

印尼總統(tǒng)佐科曾表示，實(shí)施鋁土礦出口禁令是出于多方面的考慮。該政策可以增加該國自然資源的附加值，增加新增就業(yè)崗位，增加外匯收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等。

三大油脂為何大幅走高？

昨日，油脂期價(jià)大幅走高，一掃前期跌勢(shì)。進(jìn)入6月，三大油脂均呈現(xiàn)振蕩回升態(tài)勢(shì)，主力合約均已經(jīng)來到了5周均線附近。目前，美國大豆，加拿大、澳大利亞菜籽都將陸續(xù)進(jìn)入生長期，東南亞棕櫚油也進(jìn)入了季節(jié)性的增產(chǎn)周期，天氣對(duì)于后期油脂走勢(shì)尤為關(guān)鍵。

上周市場(chǎng)擔(dān)憂美債務(wù)上限協(xié)議能否通過，三大油脂均跌破前低。隨后美債務(wù)上限協(xié)議通過，且歐佩克延長減產(chǎn)協(xié)議，沙特宣布7月減產(chǎn)，原油走強(qiáng)，最高觸及75美元/桶，內(nèi)盤油脂跟隨反彈。本周，油脂上漲更多，相對(duì)于前低，菜油主力漲幅最多，接近500元/噸，棕櫚油漲幅最小，在400元/噸左右。

“近日，美國勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫，預(yù)期加息減弱，宏觀對(duì)商品壓力減少。同時(shí)，近期人民幣走弱，造成進(jìn)口油脂油料到港成本升高。”申銀萬國期貨油脂分析師聶波告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，本周油脂的漲幅更多來自厄爾尼諾下市場(chǎng)擔(dān)憂對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的影響，而美國干旱面積回升，美豆進(jìn)入炒作天氣階段，新季首個(gè)優(yōu)良率偏低。此外也有一些交易者準(zhǔn)備抄底油粕比，認(rèn)為油粕比偏低。

國元期貨研究咨詢部經(jīng)理吳菁琛表示，此輪油脂的上漲主要在于兩大報(bào)告公布前空頭減倉操作的推動(dòng)。近期油脂板塊基本面缺乏轉(zhuǎn)向性變化，此前驅(qū)動(dòng)價(jià)格下跌的預(yù)期影響邊際減弱，市場(chǎng)開始尋求新的題材，下半年厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)油料產(chǎn)區(qū)種植的沖擊預(yù)期、6月以來美豆產(chǎn)區(qū)干旱問題、美國生物柴油摻混政策提議等短期利多對(duì)市場(chǎng)存在擾動(dòng)。

分品種來看，豆油方面，據(jù)吳菁琛介紹，全球大豆供應(yīng)趨松預(yù)期未變，南美大豆定價(jià)季結(jié)束，全球大豆供需指引在于美豆新作種植。USDA5月供需報(bào)告提前奠定美豆新作豐產(chǎn)基調(diào)，6月報(bào)告前瞻數(shù)據(jù)延續(xù)該預(yù)期。美豆新季大豆天氣市開啟，但影響方向仍有待觀察。據(jù)USDA農(nóng)作物干旱報(bào)告顯示，截至6月6日，美豆種植區(qū)39％范圍遭受干旱影響，高于前周的28％。美國國家海洋和大氣管理局預(yù)測(cè)中心（NOAA）報(bào)告顯示，5月起出現(xiàn)了微弱的厄爾尼諾現(xiàn)象。不過，根據(jù)往年數(shù)據(jù)跟蹤，厄爾尼諾對(duì)美豆產(chǎn)量影響中性偏樂觀。

“目前，美豆新作首個(gè)優(yōu)良率僅為62％，處于歷史同期偏低水平，還未達(dá)到70％。按照以往數(shù)據(jù)，如果開頭優(yōu)良率未達(dá)到70％以上，那么最終單產(chǎn)很可能在50蒲式耳/英畝以下。”聶波表示，回顧2021年美豆首個(gè)優(yōu)良率是67％，早先降雨量始終不太理想，臨近收獲迎來一段降雨，優(yōu)良率回升，最終單產(chǎn)從50.6蒲式耳/英畝上調(diào)至51.5蒲式耳/英畝。因此，在現(xiàn)階段天氣未造成不可逆損害前，優(yōu)良率也可能再度回升，厄爾尼諾下美豆增產(chǎn)概率較大。

吳菁琛認(rèn)為，從國內(nèi)來看，6—7月份大豆到港節(jié)奏更加集中，目前國內(nèi)進(jìn)口大豆庫存出現(xiàn)拐點(diǎn)，而且油廠開機(jī)維持高位水平，在消費(fèi)清淡的形勢(shì)下，預(yù)計(jì)豆油長期維持累庫趨勢(shì)。從基本面來看，豆油缺乏持續(xù)上行的動(dòng)能，短期擾動(dòng)仍在于美豆產(chǎn)區(qū)干旱情況情況。

棕櫚油方面，期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，近期東南亞主產(chǎn)區(qū)也呈現(xiàn)降水偏少的態(tài)勢(shì)。厄爾尼諾氣候通常會(huì)帶來東南亞干旱，降低棕櫚油產(chǎn)量，而東南亞棕櫚油產(chǎn)量占到全球棕櫚油供應(yīng)量的近九成。西南期貨油脂油料分析師黃婷分析稱，雖然降雨對(duì)棕櫚油產(chǎn)量的影響可能滯后8—10個(gè)月，但是從棕櫚油和南方濤動(dòng)指數(shù)的歷史走勢(shì)對(duì)比來看，當(dāng)南方濤動(dòng)指數(shù)指向厄爾尼諾時(shí)，且棕櫚油價(jià)格通常會(huì)見底。如果南方濤動(dòng)指數(shù)顯示厄爾尼諾持續(xù)，棕櫚油價(jià)格后期會(huì)出現(xiàn)持續(xù)反彈。而從5月南方濤動(dòng)指數(shù)來看，已經(jīng)有厄爾尼諾的跡象。

華聯(lián)期貨油脂油料分析師鄧丹表示，MPOA的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量預(yù)估增加26.33％；UOB的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量增幅為23％至27％；SPPOMA的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量增加38％。綜合三個(gè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來看，預(yù)計(jì)馬來西亞5月棕櫚油產(chǎn)量增幅將在20％以上。而印尼方面，近期不斷下調(diào)棕櫚油出口報(bào)價(jià)，也從側(cè)面反映出印尼未來也存在增產(chǎn)壓力，降價(jià)是對(duì)產(chǎn)量向好的應(yīng)對(duì)措施。出口方面，ITS的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來西亞5月棕櫚油出口環(huán)比下降1％；AmSpec的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月棕櫚油出口環(huán)比下降1.78％。從這兩個(gè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)可看出，馬來西亞的出口情況并不樂觀。

“此外，從主要消費(fèi)國來看，雖然中國棕櫚油庫存從100萬噸以上下降至目前的53.09萬噸，但與歷史同期相比，庫存水平并不低，仍處于較高的位置。目前，印度植物油庫存仍維持337萬噸高位，棕櫚油庫存降至41萬噸，預(yù)計(jì)補(bǔ)庫空間也有限。由于菜棕和豆棕價(jià)差均處于低位，菜油和豆油對(duì)棕櫚油有替代需求，也不利棕櫚油的消費(fèi)?！编嚨け硎荆傮w來看，供應(yīng)端仍有增產(chǎn)預(yù)期，需求端疲弱，預(yù)計(jì)棕櫚油短期反彈后仍將振蕩偏弱運(yùn)行。

吳菁琛提示，中長期來看，需謹(jǐn)慎關(guān)注厄爾尼諾對(duì)產(chǎn)地棕櫚產(chǎn)量的沖擊，厄爾尼諾現(xiàn)象預(yù)期導(dǎo)致東南亞地區(qū)干旱少雨，對(duì)棕櫚果的產(chǎn)量存在不利影響。

菜油方面，據(jù)聶波介紹，由于美國國家氣象與海洋局已經(jīng)確認(rèn)發(fā)生厄爾尼諾，澳大利亞氣象局也預(yù)估印度洋偶極子將從中性轉(zhuǎn)為正相位，將給澳大利亞帶來高溫和干旱，官方已經(jīng)將2023/2024年度菜籽產(chǎn)量從舊作的827萬噸下調(diào)至492萬噸，下調(diào)幅度較大。不過，加拿大產(chǎn)區(qū)受到影響較小，目前三個(gè)主產(chǎn)區(qū)大體正常。截至6月5日，曼尼托巴省菜籽種植進(jìn)度達(dá)到97％，但是去年同期油菜籽開花率在10％左右，進(jìn)度略慢。6月6日，菜籽產(chǎn)量最多的薩斯喀徹溫省菜籽播種進(jìn)度在84％，去年同期53％。截至5月31日，阿爾伯塔省菜籽種植進(jìn)度為96％，去年同期為92.5％。

“整體來看，菜油供應(yīng)寬松格局未變，三季度前價(jià)格缺乏持續(xù)性上行驅(qū)動(dòng)?！眳禽艰”硎?，從國內(nèi)情況來看，自去年四季度以來，菜籽供應(yīng)持續(xù)維持寬松。據(jù)國家糧油信息中心統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)6月份進(jìn)口菜籽到港50萬噸左右。不過，受遠(yuǎn)月進(jìn)口菜籽壓榨利潤虧損影響，預(yù)計(jì)三季度進(jìn)口菜籽買船較少，進(jìn)口菜籽到港將維持30萬噸以下。同時(shí)，今年國內(nèi)菜油庫存持續(xù)處于近年歷史性高位，壓制價(jià)格上行空間。國內(nèi)菜籽供應(yīng)壓力預(yù)計(jì)將于三季度后有所緩解，屆時(shí)菜油價(jià)格上方空間或?qū)⒋蜷_。

“事實(shí)上，近期歐菜油反彈，算上運(yùn)費(fèi)，國內(nèi)倒掛500—600元/噸，本周僅成交一船舊作加菜籽，現(xiàn)在進(jìn)口榨利仍然不佳，6月菜籽到港減少至39萬噸，7月可能回落至20萬噸。國內(nèi)豆油還是預(yù)期累庫，6、7月國內(nèi)大豆到港壓力大，下游反應(yīng)實(shí)際出貨需求較差。因此菜油漲幅最多，與其他油脂價(jià)差走擴(kuò)，后期菜棕價(jià)差可能延續(xù)擴(kuò)大。”聶波補(bǔ)充說。

展望后市，聶波認(rèn)為，從基本面角度看，油脂供需未出現(xiàn)很大轉(zhuǎn)變，主要油脂油料供應(yīng)增加趨勢(shì)還在。參考2015—2019年油脂不斷筑底階段，其間大豆和棕櫚油等產(chǎn)量不斷增加，只有在2020年后全球主要油料出現(xiàn)減產(chǎn)或者類似生柴需求的亮點(diǎn)才會(huì)帶動(dòng)油脂持續(xù)反彈。

黃婷認(rèn)為，油脂整體庫存壓力仍舊較大，特別是主要的需求國印度油脂庫存高企，抑制其油脂進(jìn)口。不過，從印度煉油協(xié)會(huì)5月下旬發(fā)布的4月油脂庫存數(shù)據(jù)來看，印度油脂庫存在持續(xù)4個(gè)月的增長后，于今年4月開始小幅回落，或意味著印度油脂庫存壓力最大的時(shí)刻已經(jīng)過去，利于油脂價(jià)格企穩(wěn)。從價(jià)格上來看，油脂價(jià)格已經(jīng)跌近歷史低位區(qū)間上沿，包括2008年金融危機(jī)以及中國取消多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品臨儲(chǔ)政策后的低位區(qū)間，進(jìn)一步下跌空間較為有限。未來，天氣可能帶來潛在利多，建議投資者關(guān)注油脂逢低做多的機(jī)會(huì)。

來源：期貨日?qǐng)?bào)

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