撰文 | 小不董

編輯 | 李信馬

(資料圖片僅供參考)

題圖 | IC Photo

5月22日，快手公布了2023年第一季度業(yè)績，營收同比增長19.7%至252.2億元（人民幣，下同），凈虧損8.76億元，大幅收窄86%，調整后凈利潤為4200萬元，且首次實現上市后集團整體盈利。

據快手方面表示，經調整利潤排除了以股份為基礎的薪酬開支及投資公允價值變動凈額調整，主要是為了評估真實的企業(yè)現金流狀況。（“以股份為基礎的薪酬開支”費用性質是非現金支出，且其金額計算受到授予日股價和股數的影響，并不直接與經營活動相關。另外，此費用有前高后低的特點，并不意味著實際發(fā)生；同時會扭曲業(yè)務經營業(yè)績，尤其在高管或員工轉崗、調動、離職時無法合理分配給原事業(yè)部和現事業(yè)部。）

截止到今年第一季度，快手國內業(yè)務已經連續(xù)四個季度實現盈利，并從9000萬增至9.6億元，快手海外業(yè)務經營虧損8.23億元，同比降55.4%。毛利117.12億，較去年同期的87.82億大幅上升33.4%。

從收入構成上看，一季度營收的主力軍依然是線上營銷服務，收入由去年同期的114億元增加15.1%至131億元，占總收入的51.8%；直播業(yè)務收入由去年同期的78億元增加18.8%至93億元；其他服務由去年同期的19億元增長至28億元。

財報發(fā)布當天，快手股票價格上漲，港股收盤價為53.5港元/股，最高達54.1港元/股，總市值2319億港元。

圖片來源：百度股市通

01.降本增效初見成效

財報數據顯示，一季度快手銷售、行政和研發(fā)費用分別為87億、9.2億和29億元，均低于市場預期，而去年同期分別為95億、8.7億和35億。尤其是銷售及營銷費用，較去年同期縮減了超8億元開支，費用率也從2022年同期的45%下降至如今的34.6%。

但讓人驚喜的是，雖然快手在持續(xù)壓縮銷售及廣告支出，其用戶規(guī)模和收入卻在增加。

這還要從兔年春晚說起，快手的參與帶來了20億的春節(jié)紅包（因為今年春節(jié)早，有一部分銷售支出按實際發(fā)生算在2022年Q4的），一系列大促活動和公益行為更是不斷收獲用戶的好感度和關注，從而提高了客群粘性。今年一季度，快手又把握住季節(jié)性節(jié)日的增長機會，創(chuàng)下了用戶規(guī)模新紀錄。

內容方面，快手提供豐富的消費選擇， 除央視春晚外，還有快手“一千零一夜老鐵聯歡晚會 ”、“云上廟會”、短劇等。其中，自制節(jié)目“快手一千零一夜老鐵聯歡晚會”首播即吸引超2.7億觀眾，收到超5.2億次點贊。

圖片來源：快手

互動方面，快手2023年寒假期間快手共推出55部星芒計劃制作的短劇，《東欄雪》在上線40小時內累計觀看量達1億次，突破紀錄。2023年第一季度，星芒計劃短劇的品牌招商收入同比增長超300%。

圖片來源：快手

據統(tǒng)計，快手一季度平均日活躍用戶（DAU）及月活躍用戶（MAU）分別同比增長8.3%及9.4%至3.743億及6.544億?？焓值拿课蝗栈钴S用戶日均使用時長達126.8分鐘，而短視頻及直播內容的總觀看次數同比增長超10%，總觀看次數增長率高于用戶總時長增長。每位日活躍用戶平均線上營銷服務收入從同期的32.9元提升至34.9元人民幣。

具體來看，品牌廣告收入同比增長超20%；搜索產生的電商商品交易總額同比增長翻倍，搜索廣告收入同比增長超50%。

直播業(yè)務上，快手繼續(xù)探索不同的直播垂類，包括知識類直播及虛擬人直播，去年一季度時，快聘和理想家還未完全推出，沒趕上春招，而今年是實實在在的提供了新流量。“直播+”服務在第一季度穩(wěn)步發(fā)展，快聘的日均簡歷投遞次數同比增長超300%，日簡歷投遞量峰值超500000份。截至2023年第一季度末，理想家業(yè)務覆蓋全國70多個城市，2023年第一季度累計交易總值超過人民幣80億元。

一季度快手的電商商品交易總額（GMV）達到2248億元，同比增長28.4%，月均入駐品牌數量同比增長約30%，自2023年第一季度起，快手開始從達人分銷中獲得傭金收入?！俺壠放迫铡钡却黉N活動下，品牌商品交易額增速遠超整個平臺。

快手科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官程一笑在業(yè)績會上表示：“目前，快手泛貨架GMV占比超10%，其中猜你喜歡及搜索GMV一季度均實現翻倍增長，月活躍買家中搜索的滲透率高達69%，凸顯出用戶在快手平臺愈發(fā)成熟的購物心智。預計今年泛貨架GMV的增速會加快，占比也將持續(xù)提升。”

02.直播+尋找新增量

財報顯示，截至2023年3月31日，快手持有現金及現金等價物合計為人民幣448億元。賬上現金和短期存款達216億元，還有近131億的短期投資，長期存款也有約78億元，且賬面上基本沒有需要短期支付的債務。

一季度快手經營活動現金凈流入近18億，減去期內用于購買設備和無形資產的約16億資金，也還剩2億。

財報發(fā)布同日，快手科技還發(fā)布的自愿性公告稱，董事會宣布計劃于今年5月22日至2024年股東周年大會期間，將在公開市場不時回購公司股票，總金額不超過40億港幣，公開資料顯示，這也是快手上市后首次宣布回購計劃。

當下來看，快手的資金用在了兩個方向：

1.直播

2.尋找新增量

就如財報中說到的“在供給端，我們著力推動直播職業(yè)化發(fā)展，不斷推進與頂尖公會及主播的多元化合作。2023年第一季度，公會的活躍主播數量同比增長超140%。我們亦為高品質的中腰部主播提供流量扶持，以優(yōu)化直播供給結構”。

而尋找增量是各家都在急于突破的瓶頸，程一笑在財報電話會上表示：“快手在生成式AI方面有多年的技術和應用積累，將長期投入?！笨焓帜壳耙呀浗M建了大模型的研發(fā)團隊，不過還處于訓練階段，程一笑認為此次人工智能技術的變革是一次長期的機遇，做好底層大模型，對標國際最先進模型的效果更加重要，因此暫時還沒有明確的對外發(fā)布計劃。

程一笑曾表示，人工智能在短視頻領域最可能率先落地的應用場景，首先是搜索方面，類ChatGPT模型可以拓展搜索邊界，提升用戶的搜索體驗。其次是 AIGC 輔助生成圖文視頻，賦能用戶降低創(chuàng)業(yè)門檻，提升作品的質量和多元化。最后，在推薦宣傳方面，人工智能也可以幫助提升對于短視頻和直播內容的理解，從而在推薦算法側，做出更好的匹配，提升內容推薦的投資回報。

不過財報數據卻呈現了相反的情況，快手研發(fā)費用由去年同期的35億元，減少17.1%至29億元。外界不少人對于快手能否做成AIGC（人工智能自動生成內容）抱有懷疑態(tài)度。

中央財經大學數字經濟融合創(chuàng)新發(fā)展中心主任陳端表示，AIGC讓內容生產從數量到便捷程度都大大提升，未來人的重要性會在整個平臺生態(tài)中降低，而技術的多模態(tài)、智慧化、智能化和賦能能力成為平臺發(fā)展的關鍵。短視頻平臺或許在不久的將來，就能夠充分受益于人工智能技術浪潮，對快手來說，既是機遇也是挑戰(zhàn)。

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