指數(shù)震蕩，牛散借機布局？

作者 | 張凱旌、蘇影

(資料圖片僅供參考)

編輯丨武麗娟

來源 | 野馬財經

古往今來，資本市場中從不缺少造富故事。其中備受投資者們關注的除了功成名就的商業(yè)大佬，還有各路知名牛散。難的不是在一只股票上全身而退，而是縱橫市場多年，仍能活躍常青。

趙建平就是這樣一位有著“常青樹”稱號的超級牛散，其自2003年攜136萬元入市，經歷多輪牛熊轉換后，如今身家已翻至10億元級。他的女兒趙吉，同樣通過投資積累了巨額財富。父女二人合力打造的“趙建平系”，已經成為了資本市場中不可忽視的力量。

近日，趙建平又有新動作。其現(xiàn)身生物醫(yī)藥公司神州細胞-U（688520.SH）一份定增股份的解禁名單；同時，“趙建平系”一季度在市場中積極調倉，其中加倉的股票不乏市場熱炒的“AI概念股”。

“趙建平系”都輻射到了哪些公司？有怎樣的投資風格？今年以來，這位超級牛散的收益情況如何？

“趙建平系”持股32家，市值近17億

公告顯示，此次神州細胞的解禁股數(shù)為793萬股，以解禁當日5月10日收盤價計算，市值約4.86億元。其中，趙建平持有41.38萬股，價值約2536.59萬元，以市值計排在12位解禁投資者中的第五。

若以2022年11月神州細胞募資時48.33元/股的定增價格計算，則截至5月15日，趙建平在神州細胞中的持股浮盈約420萬元。

值得注意的是，趙建平在神州細胞持股比例遠小于5%，亦非公司前十大股東，因此其持股情況較為隱蔽。而通過定增來入股上市公司，也是趙建平較少采用的一種投資方式。其更多的動向，體現(xiàn)在持倉比例位列前十大流通股股東的公司中。

Wind數(shù)據顯示，截至目前，趙建平的名字共出現(xiàn)在17只個股的前十大流通股股東中。如果算上神州細胞，則趙建平持股的上市公司數(shù)量達到18家，累計市值約9.04億元。

今年一季度，趙建平進行了頻繁調倉，包括減倉海馬汽車（000572.SH）、超卓航科（688237.SH）；加倉奕東電子（301123.SZ）、瑞德智能（301135.SZ）等在內的10家公司。同時，趙建平還新進菲沃泰（688371.SH）、邁信林（688685.SH）和裕太微-U（688515.SH）三家公司，并從西測測試（301306.SZ）、國芯科技（688262.SH）、概倫電子（688206.SH）、同益中（688722.SH）、維峰電子（301328.SZ）五家公司的前十大流通股股東中消失。整體看來，僅有可川科技、賽微微電兩家公司持倉未動。

從行情來看，趙建平一季度加倉的個股表現(xiàn)亮眼，其中大舉加倉的格靈深瞳（688207.SH），因搭上“人工智能概念”的風口，股價一路上行，漲幅接近翻倍，達99.13%；此外龍芯中科（688047.SH）、恒爍股份（688416.SH）股價也有超過50%的漲幅。

但二季度，趙建平持股標的的股價多有回落。截至目前，今年趙建平持股的18家公司中只有7家實現(xiàn)了股價的正增長，格靈深瞳的漲幅已降至58.91%；而下跌的公司中有6家跌幅在10%以上。

由于無法知曉趙建平加倉的具體時間以及成本，如果粗略地以一季度各支股票均價作為加倉成本價來計算，再加上趙建平持股不變部分的收益以及參與神州細胞定增的浮盈，趙建平今年以來持股的凈收益約在數(shù)千萬元級別。

除了炒股，分紅也能給趙建平帶來不少收益。其一季度持有的18支股票中，有7支推出了2022年的分紅預案，趙建平有望從中收獲260萬元左右。

而趙建平的女兒趙吉，截至一季度末的持股數(shù)量甚至還在趙建平之上，僅計算持股達到前十大流通股股東標準的上市公司就達到了19家，累計持倉市值約7.84億元。

值得一提的是，趙建平父女兩人所持有的標的有5家完全重合，分別是海馬汽車、利揚芯片（688135.SH）、格靈深瞳、帝奧微（688381.SH）和邁信林，總計持股數(shù)量達32支，持倉的合計市值則達到16.88億元。（僅計算趙建平和趙吉位列前十大流通股股東的標的）

僅從兩人目前的持股標的來看，趙建平對高估值、冷門股甚至是新股的偏好，都在趙吉的身上有所體現(xiàn)。

青睞小盤科技股，敢于逆勢買入中長線持有

事實上，回顧歷史來看，自2003年百萬投資金嶺礦業(yè)和美爾雅算起，近20年間，趙建平入股了超百家企業(yè)，市場也對其有著諸多評價。

有人說他是分散風險的行家，在A股市場廣撒網，橫跨醫(yī)藥、電子、消費、地產等多個行業(yè)，涉獵廣泛；也有人稱其為穿越周期的強者，在2003年-2023年股市熊牛交替期間，憑借敏銳嗅覺譜寫造富神話，成就十億身家。

其中，貴研鉑業(yè)（600459.SH）和酒鬼酒（000799.SZ）等公司的投資可謂是奠定趙建平行業(yè)地位的經典操作。

2006年第二季度，A股還在牛市階段，趙建平進入貴金屬股貴研鉑業(yè)的十大流通股東名單，當時該公司復權價在7元-10元左右，趙建平手中40萬股的總市值約470萬元。此后，貴研鉑業(yè)股價開始暴漲，15個月暴漲613%。在此期間，趙建平也一路持有并加倉，在2007年三季度達到持倉峰值98萬股，持股總市值高達8215萬元。

當時，憑借在貴研鉑業(yè)擁有的權益，趙建平的身家也來到近億元規(guī)模。

而緊接著，到了2007年第四季度，持有貴研鉑業(yè)1年半后，他卻從十大流通股東中消失了，以當時30元-40元復權價來看，趙建平此次投資的盈利倍數(shù)約在3-7倍。

而在趙建平隱身的同期，貴研鉑業(yè)的股價也進入下跌趨勢，并在一年后2008年的熊市一路跌至10元/股左右，在此背景下，選擇在相對高點主動減持的趙建平可謂是一戰(zhàn)成名。

同樣在市場上廣為流傳的還有他和酒鬼酒的故事。

2019年第二季度，趙建平進入了酒鬼酒前十大流通股東，持股220萬股，占公司總股本0.68%。2019年底，趙建平持股量增至550萬股，后又在2020年一季度減倉了250萬股。

但2020年二季度起，酒鬼酒股價則開始爆發(fā)，后在一年多時間里累計漲幅超過750%，截至2020年底，趙建平300萬股的持倉市值飆升到4.7億元。后在2021年一季度、三季度，趙建平通過減持逐漸淡出前十名單。而在他退場之前，截至2021年6月底，他的持股市值再創(chuàng)新高，200萬股的參考市值已經高達5.11億元。

來源：罐頭圖庫

從以上兩次投資案例來看，逆勢買入、中長線持有為趙建平身家穩(wěn)定增長的原因之一。不過，雖然金屬、白酒等投資成就了趙建平不少高光時刻，但最近幾年，趙建平的持股市值卻有所下滑，一度從2017年一季度的11.41億元降至當前的9.04億元。

而在此期間，趙建平也做出了一定改變，包括轉移重倉行業(yè)，將青睞板塊從生物醫(yī)藥轉向了信息技術領域。

如2021年第一季度，在趙建平參股的13家公司中，有6家和生物醫(yī)藥行業(yè)相關，有10家為登陸資本市場不超過2年的新股，可見醫(yī)藥和新股是趙建平當時的建倉重點。

不過僅2年之后，在國產芯片亟待突圍、市場熱情空前高漲的背景下，截至2023年5月15日，趙建平持股18家公司中，電子設備、半導體、航空航天等信息工業(yè)技術股則后來居上，拿下14席，同期，生物醫(yī)藥類企業(yè)則僅剩1家。

對此，IPG中國區(qū)首席經濟學家柏文喜分析，散戶投資需要選準行業(yè)以找準風口，同時選對個股做好投資組合以獲取最大收益。前后僅兩年時間，牛散趙建平投資對象從醫(yī)藥股和新股迅速轉變?yōu)榈碾娮釉O備、半導體與航空航天等組合，實際是從基于疫情期間資金流向看好的醫(yī)藥健康以及新股投資概念股，向目前投資機會更多、前景更好，更容易獲得成長紅利的關鍵技術、新型設備與軍民融合等概念股的調倉行為。

香頌資本董事沈萌表示，所謂牛散，之所以被公認為選股能力突出，主要是體現(xiàn)為他們對概念熱點跟蹤的精準，而市場概念熱點往往是政策趨勢的結果。他認為，目前（趙建平）重倉的行業(yè)都是國家高度重點關注的領域，既有賽道長的特點，也有潛力大的優(yōu)勢，能給投資者更豐厚的回報。

商場如戰(zhàn)場，股票市場永遠不會簡單地重復過去，爭取時機才是取勝之道。而哪怕如牛散一般久經商場洗禮，他們的造富故事也會遭遇高山低谷。

除趙建平外，您還知道哪些超級牛散的故事嗎？歡迎評論區(qū)留言聊一聊。

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