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世界熱訊:外匯交易提醒:歐洲央行放緩加息步伐,美國(guó)銀行業(yè)動(dòng)蕩加劇,美元等待“非農(nóng)”考驗(yàn)
2023-05-05 09:56:55來(lái)源: 金融界

周五(5月5日)亞市盤(pán)初,美元指數(shù)小幅走弱,目前下跌0.13%,回吐了隔夜大部分漲幅,市場(chǎng)普遍等待晚間美國(guó)4月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,有跡象顯示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)放緩,令美元承壓。周四美元指數(shù)收盤(pán)反彈0.15%,因?yàn)闅W洲央行放緩了加息步伐,歐元小幅走弱,而且美國(guó)銀行業(yè)動(dòng)蕩加劇,美元受避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)的支撐。

歐洲央行加息25個(gè)基點(diǎn)是自去年夏天開(kāi)始加息以來(lái)最小的加息幅度,但該行還表示,需要進(jìn)一步收緊政策來(lái)抑制通脹。


【資料圖】

美聯(lián)儲(chǔ)周三從其政策聲明中刪除了關(guān)于“預(yù)計(jì)”需要進(jìn)一步加息的措辭。

然而,市場(chǎng)反應(yīng)相對(duì)平淡,歐元和日元兌美元未能突破最近的區(qū)間。最近幾個(gè)月,歐元兌美元上升,因?yàn)橥顿Y者押注美元兌歐元的利率優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)縮小。但分析師表示,大部分上述預(yù)期趨勢(shì)已經(jīng)被消化,下一個(gè)焦點(diǎn)可能是美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開(kāi)始降息。

豐業(yè)銀行駐多倫多的首席外匯策略師ShaunOsborne說(shuō):“在本緊縮周期的現(xiàn)階段,貨幣政策動(dòng)態(tài)在目前的匯率水平或多或少已經(jīng)被完全被消化,現(xiàn)在的焦點(diǎn)將是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開(kāi)始放松政策、放松的程度以及這與(其他)央行的做法有何關(guān)聯(lián)的押注?!?

歐元兌美元周四下跌0.43%,至1.1009美元,上周觸及13個(gè)月高點(diǎn)1.1096美元。

根據(jù)CME集團(tuán)的FedWatch,聯(lián)邦基金利率期貨交易員目前消化的美聯(lián)儲(chǔ)在7月開(kāi)始降息的可能性約為62%。

此前PacWest探索戰(zhàn)略選項(xiàng)的行動(dòng)加深了人們對(duì)美國(guó)銀行業(yè)健康狀況的擔(dān)憂,并給區(qū)域性銀行股以及摩根大通、富國(guó)銀行和其他主要金融股造成打擊。

PacWestBancorp暴跌51%,此前該行確認(rèn)正在探索包括出售在內(nèi)的戰(zhàn)略選項(xiàng)。由于擔(dān)心銀行業(yè)危機(jī)惡化,該區(qū)域銀行和其他銀行股最近受到了沖擊。

WesternAllianceBancorp暴跌近39%,多次被暫停交易。在盤(pán)中最低點(diǎn),股價(jià)一度狂跌超過(guò)60%。該行否認(rèn)了關(guān)于其正在探索包括出售在內(nèi)的戰(zhàn)略選項(xiàng)的報(bào)道。

ComericaC和ZionBancorporation均急挫約12%。KBW地區(qū)銀行股指數(shù)收跌3.5%,脫離了日低,盤(pán)中一度下跌約7%。

FirstHorizonCorp暴跌33%,此前加拿大多倫多道明銀行取消了以134億美元收購(gòu)該行的交易。

TIFFInvestmentManagement多元化戰(zhàn)略董事總經(jīng)理ZheShen表示:“區(qū)域性銀行和不斷緊縮的信貸狀況正在對(duì)市場(chǎng)造成壓力,投資者試圖厘清我們目前處于信貸周期的何種階段,面對(duì)怎樣的銀行貸款標(biāo)準(zhǔn),以及潛在的經(jīng)濟(jì)衰退可能何時(shí)會(huì)出現(xiàn)。”

美元指數(shù)受到避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)的支撐,周四尾盤(pán)上漲0.15%,報(bào)101.43,略高于4月14日觸及的一年低點(diǎn)100.78,但低于去年9月28日觸及的20年高點(diǎn)114.78。

對(duì)銀行業(yè)動(dòng)蕩的擔(dān)憂揮之不去,為美聯(lián)儲(chǔ)將很快開(kāi)始放寬貨幣條件的討論增添了論據(jù)。

摩根士丹利的分析師表示,“我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)完成加息。但我們預(yù)計(jì)美元將上漲?!彼麄冎赋觯懊纻找媛氏陆悼赡茴A(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)厭惡的交易環(huán)境,暗示美元將走強(qiáng)?!?

分析師在一份報(bào)告中說(shuō),由于對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的擔(dān)憂與日俱增,較短期限的利率可能會(huì)下降,因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)基金資產(chǎn)繼續(xù)增長(zhǎng),更多存款從銀行外流。

周四,在數(shù)據(jù)顯示美國(guó)單位勞工成本--每單位產(chǎn)出的勞動(dòng)力價(jià)格--在第一季度以6.3%的速度飆升之后,美元得到了短暫的提振,第四季度增速為3.3%。

Osborne說(shuō):“這給了美元短暫的提振,因?yàn)閿?shù)據(jù)遠(yuǎn)高于預(yù)期,這與美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)的說(shuō)法并不相符。”

日元也受到避險(xiǎn)情緒的支撐,美元兌日元走低,下跌0.3%,至134.26日元,為連續(xù)三個(gè)交易日收跌。

英鎊兌美元周四尾盤(pán)上漲0.14%,報(bào)1.2567美元,周四早些時(shí)候觸及1.2593美元,為2022年6月以來(lái)最高。

本周美國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要焦點(diǎn)將是周五出爐的4月就業(yè)報(bào)告,預(yù)計(jì)該報(bào)告將顯示5月美國(guó)就業(yè)崗位增加18萬(wàn)個(gè),而人均收入預(yù)計(jì)將以4.2%的年率增長(zhǎng)。

周五前瞻

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

道明證券:歐元在歐洲央行加息后下跌是因?yàn)榧酉⒎炔患安糠秩祟A(yù)期

道明證券表示,歐洲央行周四將利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)后,歐元出現(xiàn)下跌,反映出一些市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)其將加息50個(gè)基點(diǎn)。道明證券分析師表示,我們認(rèn)為歐元的反應(yīng)主要?dú)w結(jié)為令人失望的倉(cāng)位。市場(chǎng)做多歐元,預(yù)計(jì)歐元會(huì)上漲。歐洲央行仍像美聯(lián)儲(chǔ)一樣依賴于數(shù)據(jù)來(lái)做出決定,這可能導(dǎo)致匯率進(jìn)一步波動(dòng)。然而,歐洲央行聽(tīng)起來(lái)比美聯(lián)儲(chǔ)更“鷹派”,因?yàn)闆](méi)有跡象表明歐洲央行已經(jīng)完成加息,而美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)發(fā)出暫停加息的信號(hào)。

英杰華投資:歐洲央行未來(lái)會(huì)有更多次加息

英杰華投資公司的利率主管EdHutchings在一份報(bào)告中表示,歐洲央行已經(jīng)非常明確地表示,核心通脹壓力仍然太大,這是歐洲央行管委會(huì)關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。他表示:“他們將繼續(xù)采取一切必要的行動(dòng),以實(shí)現(xiàn)其抗擊通脹的使命,并遵循依賴數(shù)據(jù)的方法,這意味著將會(huì)有更多的加息?!睔W洲央行宣布在7月份退出資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃上的再投資的時(shí)間比一些人預(yù)期的要早一些,這很可能導(dǎo)致歐洲政府債券收益率從現(xiàn)在開(kāi)始進(jìn)一步上升。

德國(guó)公共銀行協(xié)會(huì):歐洲央行可能繼續(xù)加息,因通脹居高不下

德國(guó)公共銀行協(xié)會(huì)在一份報(bào)告中表示,歐洲央行可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)加息,因?yàn)闅W元區(qū)核心通脹仍處于高位,而總體通脹正在緩慢下降。報(bào)告稱:“歐洲央行還不能在利率問(wèn)題上解除所有警報(bào)。”該協(xié)會(huì)表示,歐元區(qū)的通脹壓力和工資增長(zhǎng)的不確定性可能會(huì)決定通脹的方向,但目前“歐洲央行可能會(huì)堅(jiān)持到底”。

德國(guó)中央合作銀行:歐洲央行可能還會(huì)有兩次加息

德國(guó)中央合作銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家MichaelHolstein在一份報(bào)告中表示,歐洲央行最近的加息是連續(xù)第七次加息,但由于加息幅度為25個(gè)基點(diǎn),金融市場(chǎng)可能會(huì)將此次會(huì)議解讀為鴿派,令最近有關(guān)加息50個(gè)基點(diǎn)的猜測(cè)失望。他說(shuō),歐洲央行3.25%的存款利率仍比美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率低兩個(gè)百分點(diǎn)左右,但由于通脹率仍然過(guò)高,而且只會(huì)緩慢下降,歐洲央行可能還會(huì)有兩次加息。歐洲央行表現(xiàn)出決心并進(jìn)一步抑制通脹預(yù)期至關(guān)重要。

惠譽(yù):歐洲央行放慢加息步伐是一個(gè)務(wù)實(shí)的決定

惠譽(yù)高級(jí)主管CharlesSeville在一份報(bào)告中表示,歐洲央行放慢加息步伐是一個(gè)務(wù)實(shí)的決定,符合惠譽(yù)經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)的預(yù)期?!白罱漠a(chǎn)出數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期,核心通脹幾乎沒(méi)有下降,但隨著時(shí)間的推移,緊縮的信貸環(huán)境肯定會(huì)給價(jià)格帶來(lái)下行壓力,”他表示,從7月份開(kāi)始停止資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的再投資,意味著量化緊縮步伐加快了一倍,這將產(chǎn)生進(jìn)一步的緊縮效應(yīng)。

潘森宏觀:歐洲央行是否在6月最后一次加息將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

潘森宏觀經(jīng)濟(jì)首席歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家ClausVistesen表示,歐洲央行有關(guān)過(guò)去加息的影響正“有力”地傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)的評(píng)論,可能是此次加息25個(gè)基點(diǎn)(而非50個(gè)基點(diǎn))的關(guān)鍵。這種溝通方式的變化可能與最新一份令人不快的銀行貸款調(diào)查報(bào)告有關(guān),該報(bào)告顯示,第一季度銀行貸款環(huán)境收緊。Vistesen表示,歐洲央行最后一次加息是否會(huì)在6月份進(jìn)行,將取決于經(jīng)濟(jì)調(diào)查數(shù)據(jù)和核心通脹率。經(jīng)濟(jì)調(diào)查數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將在夏季走軟,核心通脹率似乎正在企穩(wěn),之后將從第三季度開(kāi)始回落,不過(guò)服務(wù)業(yè)通脹上升是7月和9月進(jìn)一步加息的主要上行風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)源:匯通網(wǎng)

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