上月銀行業(yè)動蕩期間，美國第八大銀行——嘉信理財(cái)一個(gè)主要股東清倉了在這家券商的全部持股，價(jià)值高達(dá)14億美元。

據(jù)報(bào)道，這個(gè)股東就是總部位于佛羅里達(dá)州的投資機(jī)構(gòu)GQG Partners。數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，GQG一直是嘉信理財(cái)?shù)那?5大股東之一，持股在1%左右。

另外，證券備案文件顯示，GQG在2022年第三季度建立了這一頭寸。截至去年底，GQG持有嘉信理財(cái)1740萬股股票，價(jià)值14億美元，不過目前尚不清楚出售時(shí)這些股票的價(jià)值。

(資料圖片僅供參考)

GQG Partners之所以清倉在嘉信理財(cái)?shù)某止桑饕浅鲇趯Ω√澋膿?dān)憂，以及存款利潤縮水對公司未來增長前景的影響。

“我們沒有看到世界末日，但他們（嘉信）受到了銀行業(yè)相關(guān)市場情緒的影響，” GQG Partners國際業(yè)務(wù)主管Mark Barker向媒體表示。

去年年底，嘉信理財(cái)共持有3300億美元抵押貸款支持債券、美債和其他債務(wù)型證券。但考慮到美聯(lián)儲繼續(xù)加息，債券價(jià)格下行，這一投資組合的價(jià)值已降至3070億美元。

文件顯示，其中部分浮虧導(dǎo)致嘉信理財(cái)?shù)钠胀ü杀驹谀甑捉抵?70億美元，相比之下2021年同期為逾460億美元。

據(jù)華爾街見聞此前文章，巴克萊報(bào)告顯示，嘉信理財(cái)持有的可出售金融資產(chǎn)（AFS）規(guī)模是有形股本的24倍，比SVB大十倍，浮虧比SVB高100億。而它持有到期金融資產(chǎn)（HTM）的浮虧達(dá)到了有形股本的2.35倍，比SVB翻一番。

也就是說，如果把這些持有的資產(chǎn)拋掉，SVB虧掉了一個(gè)自己，那它至少要虧掉兩個(gè)自己。

另外，銀行業(yè)風(fēng)雨飄搖的背景下，嘉信客戶已開始將現(xiàn)金從低收益賬戶轉(zhuǎn)移到回報(bào)率更高的產(chǎn)品上，比如券商的貨幣市場基金，以利用美聯(lián)儲加息的機(jī)會。

“由于資金全部流入貨幣市場基金，嘉信正在失去存款收入，” Barker表示。

但值得一提的是，相較于已經(jīng)倒閉的SVB，嘉信存款更加分散且穩(wěn)定。嘉信的主營是經(jīng)紀(jì)和財(cái)富管理，存款來源比主要依靠活期存款的SVB更廣泛，且考慮到金融交易結(jié)算，存款的粘性也更大。

不過，摩根大通表示，“現(xiàn)金分流”速度可能會超過嘉信理財(cái)銀行持有的到期資產(chǎn)的速度，同樣給嘉信的負(fù)債端帶來較大的壓力。

據(jù)媒體稱，嘉信去年的存款大幅減少17%至3660億美元。與此同時(shí)，其利息成本增長逾兩倍，達(dá)到16億美元，對利潤率造成擠壓。

作為本次銀行業(yè)危機(jī)中受沖擊最嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu)之一，嘉信理財(cái)股價(jià)自3月初以來已下跌約三分之一。

嘉信將于下周一公布今年一季度業(yè)績，屆時(shí)，投資者和客戶將更能清楚看到銀行業(yè)危機(jī)對這家美國券商機(jī)構(gòu)的影響。

嘉信仍堅(jiān)稱，其業(yè)務(wù)“極為強(qiáng)勁”，3月份有530億美元客戶資金流入，幾乎是當(dāng)月的創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)字。由于客戶決定增持現(xiàn)金，預(yù)計(jì)融資成本最終將有所下降，從而重振其整體盈利增長。

嘉信還對客戶表示:

盡管第一季度肯定是一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期，反映出負(fù)面的投資者情緒、持續(xù)的加息以及地區(qū)性銀行業(yè)動蕩，但嘉信理財(cái)以客戶為中心的增長模式仍然完好無損，表現(xiàn)良好。

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