在今年ChatGPT、“中特估”成為市場耀眼明星的同時,曾經獨領風騷的新能源板塊表現(xiàn)涼涼,更有基民喊話新能源基金經理“堅守初心”。
4月14日,剛剛披露的部分新能源基金的2023年一季報數(shù)據(jù)顯示,今年跌幅居前的部分新能源主題基金,繼續(xù)受到部分資金力挺,相關股票ETF逆市吸金近160億元,主動基金規(guī)模也出現(xiàn)逆市增長。
【資料圖】
知名基金經理也紛紛發(fā)聲,判斷新能源板塊處于第二周期衰退期的末尾,在經歷過充分的去估值后,即將在2023下半年迎來新一輪上升周期,新能源板塊仍具有長期較好投資價值。
新能源板塊領跌市場
股票ETF逆市吸金超158億元
雖然新能源板塊跌跌不休,在今年權益類市場回暖中領跌市場,但從資金流向看,部分新能源主題基金,仍然受到了資金的逆市凈申購。
以股票ETF產品為例,截至4月13日收盤,今年以來30只新能源類ETF平均跌幅5%左右,但資金卻越跌越買,今年以來總份額從374億份增至513億份,規(guī)模增長139億份,增幅高達37%。目前新能源類ETF總規(guī)模超過了600億元。
按照區(qū)間成交均價測算,上述新能源類ETF今年以來資金凈流入高達158.82億元。
其中,華泰柏瑞光伏ETF、華夏新能源車ETF兩只百億基金,凈流入資金分別達到41億元、33億元,位居全市場前列;南方新能源ETF、廣發(fā)新能源電池ETF也分別有26億元、20億元的資金凈流入,資金逆市抄底、“越跌越買”的態(tài)勢較為明顯。
除了被動基金,已經披露一季報的主動權益類基金,也受到投資者的力挺。
以施成管理的國投瑞銀新能源混合為例,該只基金最新規(guī)模為28.79億份,比去年末數(shù)據(jù)微增近一億份,投資者通過“真金白銀”表達了對新能源主題基金后市的繼續(xù)看好。
而從該只基金的投資看,該只基金一季度持股比例91.72%,仍保持相對較高倉位;前十大重倉股中,寧德時代、天齊鋰業(yè)等仍位居前列,并沒有在如火如荼的AI行情,中特估行情中出現(xiàn)風格漂移。
不過,這輪在新能源方向上的堅守,讓該只基金從去年7月初的高點回撤近40%,業(yè)績的此消彼長之間,也引發(fā)部分投資者的不滿。有的建議基金經理“調倉到人工智能”,有的直接轉投接近翻倍的游戲板塊了。
一位公募資深人士對此表示,在今年ChatGPT概念股領漲市場、以央國企為主要投資標的“中特估”概念表現(xiàn)突出的背景下,部分基金投資者可能會調倉到這些投資領域,也有部分投資者還堅守在前兩年火爆的新能源投資領域。而對于錯過ChatGPT、“中特估”行情的投資者而言,更希望基金經理不要去追高火熱的概念,而是堅守新能源板塊,不要在考核壓力下發(fā)生風格漂移,投資者也能獲得投資新能源行業(yè)的預期回報。
“從以往股市發(fā)生極端的逼空行情中,往往在相對業(yè)績考核背景下,部分基金經理可能會發(fā)生風格漂移,在市場競爭壓力下,基金會投向熱門板塊上。隨著投資者的逐漸成熟和理性,包括近期新能源板塊的‘越跌越買’,都說明了部分投資者在當前低估階段,對這一領域長期投資價值的看好,基金經理堅守初心,聚焦自身能力圈做好投資,也有了更好的基礎。”該人士稱。
處于第二周期衰退期末尾
去估值后即將迎來新一輪上升周期
4月14日,國投瑞銀基金發(fā)布2023年一季報,國投瑞銀新能源混合基金經理、研究部部門副總經理施成在一季報中,也對新能源市場的跌跌不休,發(fā)表了自己的最新看法。
施成表示,新能源汽車和我們之前的預期有些差異。新能源汽車供給充分以后,燃油車發(fā)動 價格戰(zhàn)的強烈度超過我們的預期。在這一背景下,消費者買漲不買跌心態(tài),導致整體汽車銷量低預期。從而讓上游資源價格回落,也宣告了新能源汽車第二輪放量周期的結束。
在他看來,新能源汽車第一周期是2015年開始,中國政府開始補貼導致了第一輪增速的爆發(fā)。新能源汽車第二周期是從2019年開始,以歐洲市場啟動和中國市場恢復為代表,進入第二輪增速爆發(fā)。目前新能源汽車處于第二周期的衰退期末尾,即將迎來第三周期。第三周期預計從2023年下半年開始,以美國市場和全球其他市場銷售啟動,以及儲能爆發(fā)作為新增長點,疊加中國和歐洲市場恢復為基石。
第三周期啟動的前提是產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)盈利來到低位,估值來到低位,銷量處于低位,市場預期到達低位,目前以上條件已基本具備。上升期的幅度我們還不好完全判斷,但是基本是即將迎來新一輪上升周期了,所以這個時間我們認為是投資較好的時點。
新能源發(fā)電行業(yè)方面,硅料價格處于下行通道在去年四季度開始降價。我們看好光伏行業(yè)在2023年有較快增長,但由于市場對于放量的預期較為一致,同時對于單位盈利能力的期望較高,整體產業(yè)鏈投資性價比并沒有特別高。我們選擇其中新技術、低滲透率的公司進行投資。
“以新能源、半導體為代表的成長行業(yè),在經歷了2022年的去估值以后,整體市場情緒和預期處于低點,我們看好 2023 年能夠兌現(xiàn)成長行業(yè)的行情?!笔┏煞Q。
博時基金權益投資一部投資總監(jiān)兼基金經理曾豪也認為,從估值維度,當前新能源板塊市盈率已經處于歷史底部區(qū)間,向下的風險有限。盈利維度,碳達峰、碳中和長期趨勢未變,盡管過去幾年新能源產業(yè)建設高速增長,但距離實現(xiàn)雙碳目標仍有距離,新能源板塊的高需求具有較好的持續(xù)性。
“從產業(yè)格局來看,我國新能源企業(yè)在全球具有較大的競爭優(yōu)勢,同時行業(yè)集中度也具有較大的提升空間。綜合而言,新能源板塊仍具有較好的投資價值。”曾豪說。
也有的公募機構看到了新能源板塊的短期利空因素,仍處于行業(yè)觀察的階段,但認為國內企業(yè)在該領域仍具備較好競爭力。
一家中型公募機構分析,新能源板塊近半年以來顯著下跌,內部結構分化。下跌一方面是市場持續(xù)性的規(guī)避新能源,因其今年面臨滲透率達到階段性高位,總體增速下降,且步入產能過剩階段,盈利不確定性加大;另一方面,今年3月中旬日歐盟官網正式發(fā)布綠色工業(yè)計劃的兩大基石——《凈零工業(yè)法案》和《歐洲關鍵原材料法案》的提案,該法案總體對面向歐洲市場的光伏企業(yè)有影響,但影響我們認為可控;在光伏領域,我國和歐洲的差距已經越來越大,歐洲較難在合理的成本內建立起需要的供應鏈,我們認為我國光伏企業(yè)的市場仍然能持續(xù)占優(yōu)。
來源:中國基金報
關鍵詞:
新聞發(fā)布平臺 |科極網 |環(huán)球周刊網 |中國創(chuàng)投網 |教體產業(yè)網 |中國商界網 |萬能百科 |薄荷網 |資訊_時尚網 |連州財經網 |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網河南 |網購省錢平臺 |海淘返利 |太平洋裝修網 |勵普網校 |九十三度白茶網 |商標注冊 |專利申請 |啟哈號 |速挖投訴平臺 |深度財經網 |深圳熱線 |財報網 |財報網 |財報網 |咕嚕財經 |太原熱線 |電路維修 |防水補漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經濟網 |中原網視臺 |財經產業(yè)網 |全球經濟網 |消費導報網 |外貿網 |重播網 |國際財經網 |星島中文網 |手機測評 |品牌推廣 |名律網 |項目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網 |佳人網 |稅法網 |法務網 |法律服務 |法律咨詢 |媒體采購網 |聚焦網 |參考網 |熱點網 |焦點網
亞洲資本網 版權所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網 All Rights Reserved. 聯(lián)系網站:55 16 53 8 @qq.com