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美國硅谷銀行成立于1983年，已有40年的歷史。而從3月8日因虧損引發(fā)市場恐慌，到最后現(xiàn)金枯竭，被美國聯(lián)邦儲蓄保險公司強(qiáng)制接管，硅谷銀行的倒閉只用了40多個小時。這次“爆雷”，除了美聯(lián)儲激進(jìn)加息這個重要外部因素之外，此前，硅谷銀行自己又埋下了哪些“定時炸彈”呢？

從40年到40多個小時 美國硅谷銀行給自己埋下哪些“雷”？

硅谷銀行的絕大部分客戶是科技行業(yè)初創(chuàng)企業(yè)，存款金額遠(yuǎn)超25萬美元，因此硅谷銀行90%以上存款沒有保險。同時，不少硅谷銀行的客戶稱，作為貸款的條件，借款人通常必須將大部分資金存放在這家銀行。這些因素也為之后420億美元擠兌事件，埋下隱患。

美國?？怂剐侣勜斀?jīng)評論員 蒙哥馬利：一些公司只能和硅谷銀行進(jìn)行往來。他們在其他任何地方都沒有流動性。所以他們就是那些著急去取回錢的人，這樣他們才可以繼續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)。

《金融時報》: 硅谷銀行高管為獎金追逐高風(fēng)險

本次事件中，大規(guī)模的“借短買長”是最終導(dǎo)致硅谷銀行資不抵債的重要因素，銀行投資策略和風(fēng)控意識因此受到不少質(zhì)疑，時任首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官更是被推上風(fēng)口浪尖。《金融時報》的一項調(diào)查顯示，這兩位高管的獎金與銀行股本回報率，也就是盈利能力直接掛鉤。2017年以后，尤其是在大量資金涌入的2021年，硅谷銀行通過購買長期債券增加了回報。與此相對應(yīng)的，這兩人的獎金在四年間分別增長了一倍多和三倍多。有專家認(rèn)為，將獎金與這個盈利指標(biāo)掛鉤是“冒險的誘因”。

美國Raging風(fēng)險投資公司創(chuàng)始人 比爾·馬丁：在特定的情況下，他們選擇不賣出這些證券，持有到期。這是一種會計手段，可以讓這些證券在資產(chǎn)負(fù)債表上不按市場公允價值，而是按票面價值計算，從而避免記錄為損失（保住賬面上的利潤）。過去五年、十年間，利率水平一直非常低，這可能讓管理層變得有些貪婪和自滿。

高盛曾建議硅谷銀行出售債券和增發(fā)股票自救

長期累積的風(fēng)險最終還是帶來了嚴(yán)重影響。今年2月底，穆迪電話告知硅谷銀行，鑒于惡化的財務(wù)狀況，穆迪準(zhǔn)備下調(diào)對其評級。硅谷銀行迅速委托了高盛，高盛給出的方案是出售部分債券，并通過公開和私募結(jié)合的方式增發(fā)22.5億美元股票。但在與私募的接洽中，只有泛大西洋投資愿意認(rèn)購5億美元普通股。有專家認(rèn)為，由于私募規(guī)模過小，硅谷銀行轉(zhuǎn)而尋求公募，不得不披露更多不利信息，最終引發(fā)市場強(qiáng)烈恐慌。

硅谷銀行兩高管遭股東起訴 美議員提議調(diào)查高盛

目前，股東已對硅谷銀行的兩位高管提起集體訴訟，指責(zé)其隱瞞了“利率上升將使硅谷銀行特別容易受到銀行擠兌的影響”。此外，還有美國國會議員要求調(diào)查高盛在這次事件中扮演的角色，因為最近披露的文件顯示，硅谷銀行“打折”出售債券的交易對手方正是高盛。據(jù)《紐約時報》報道，高盛可能在此當(dāng)中獲利超過1億美元。

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