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1月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對(duì)美元即期匯率升值較快；日均價(jià)差（CNY-CNH）的絕對(duì)值為21BP，較上月縮窄1BP；三種人民幣匯率指數(shù)均有所上升。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月上升109.7%。CNH HIBOR隔夜、7天、3個(gè)月和1年期限均較上月末上升。

1、境外人民幣存款

2022年12月，離岸市場(chǎng)人民幣存款規(guī)模有所下降。截至2022年12月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為8359.0億元，較上月下降6.3%；12月，跨境貿(mào)易結(jié)算金額為8048.1億元，較上月下降21.8%。截至2022年12月末，臺(tái)灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為1,952.1億元，較上月下降3.9%。

2、離岸人民幣外匯市場(chǎng)

1月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對(duì)美元即期匯率升值較快；三種人民幣匯率指數(shù)均有所上升。

即期市場(chǎng)：1月31日，CNH對(duì)美元即期匯率收于6.7554，較上月末升值2.4%；CNY對(duì)美元即期匯率收于6.7571，較上月末升值2.8%；日均平均價(jià)差（CNY-CNH的絕對(duì)值）為21BP，較上月縮窄1BP。CFETS人民幣匯率指數(shù)為99.83，較上月末上升1.2%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數(shù)分別為104.97和98.02，較上月末分別上升1.3%和2.0%。

匯率衍生品市場(chǎng)：價(jià)格方面，CNH 1年期掉期點(diǎn)收于-1315BP，較上月末上升499BP；CNY 1年期掉期點(diǎn)收于-1470BP，較上月末上升480BP。在岸和離岸平均掉期點(diǎn)差（CNY-CNH）為167BP，較上月下降145BP。成交量方面，1月，港交所USD/CNH期貨標(biāo)準(zhǔn)合約成交量為19.4萬(wàn)張，較上月下降37.2%，月末未平倉(cāng)合約1.8萬(wàn)張，較上月上漲12.5%。港交所USD/CNH期權(quán)合約成交307張，較上月下降39.3%，月末未平倉(cāng)合約792張，較上月下降7.5%。2022年12月，新交所USD/CNH期貨標(biāo)準(zhǔn)合約成交量為142.1萬(wàn)張，環(huán)比下降29.1%，12月末未平倉(cāng)合約9.3萬(wàn)張，環(huán)比下降19.9%。新交所USD/CNH期權(quán)合約成交4225張，環(huán)比下降24.7%，12月末未平倉(cāng)合約2448張，環(huán)比下降23.5%。

3、離岸人民幣債券市場(chǎng)

1月，離岸人民幣債券市場(chǎng)發(fā)行債券75支，較上月增加15支，發(fā)行額為545.12億元，環(huán)比上升109.7%。

4、離岸人民幣貨幣市場(chǎng)

1月末，隔夜、7天、3個(gè)月和1年期CNH HIBOR分別收于2.4549%、2.6309%、2.9396%、3.3700%，較上月末分別上升135BP、100BP、40BP、9BP。離岸對(duì)在岸拆借利率隔夜、7天、3個(gè)月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為64BP、32BP、28BP和64BP，較上月平均值分別上升65BP、78BP、25BP和13BP。

1月末，7天、3個(gè)月和1年期CNH遠(yuǎn)期隱含收益率分別收于2.3143%、2.4240%和2.7736%，較上月末分別上升124BP、64BP和39BP。3個(gè)月和1年期CNH對(duì)美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收于2.54%和2.98%，較上月末分別上升63BP和42BP。

5、境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

截至1月末，參與境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)197家，與上月末持平。其中境外清算行22家、境外參加行62家、境外央行類機(jī)構(gòu)60家，與上月末持平。參與境內(nèi)銀行間本幣市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品總數(shù)達(dá)5177家（支），較上月末增加41家（支）。其中央行類機(jī)構(gòu)127家、商業(yè)銀行360家、非銀行類金融機(jī)構(gòu)197家、中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者35家、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品4458支，較上月末分別增加1家、持平、持平、持平、增加40支。

1月，在境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)，境外機(jī)構(gòu)成交量共計(jì)30325.38億元，環(huán)比下降11.1%。其中，外匯即期成交量為855.65億元，環(huán)比上升13.3%；外匯衍生品成交量為5487.50億元，環(huán)比下降26.6%；外幣拆借成交量為23982.24億元，環(huán)比下降7.4%。在境內(nèi)銀行間貨幣市場(chǎng)，境外機(jī)構(gòu)成交量共計(jì)1297.74億元，環(huán)比下降63.6%。在境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)，境外機(jī)構(gòu)成交總額共計(jì)8331.04億元，環(huán)比下降5.5%。其中，境外央行類機(jī)構(gòu)成交金額1485.68億元，環(huán)比下降10.4%；境外商業(yè)銀行成交金額為5183.79億元，環(huán)比上升5.4%；境外非銀行類金融機(jī)構(gòu)(含境外中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者)成交金額為940.23億元，環(huán)比下降42.0%；境外金融機(jī)構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品成交金額為721.34億元，環(huán)比上升17.9%。

執(zhí)筆人：宗佳妮

作者：中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心研究部

關(guān)鍵詞： 即期匯率 未平倉(cāng)合約 成交金額