銀行理財(cái)子公司正在參與籌建國內(nèi)首家銀行系養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。上海證券報(bào)記者8月19日獲悉，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司(下稱國民養(yǎng)老保險(xiǎn))已于日前發(fā)布擬設(shè)立公告，注冊資本111.5億元。

根據(jù)公告，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)起人共17家公司，其中10家為銀行理財(cái)子公司。截至目前，市場上已開業(yè)的專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司有9家，均由保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)若籌建成功，將成首家主要由銀行系資本發(fā)起設(shè)立的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的設(shè)立尚待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

10家銀行理財(cái)子公司參與籌建

這10家參與籌建國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的銀行理財(cái)子公司中，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)各投資10億元，持股比例均為8.97%;中郵理財(cái)投資6.5億元，持股5.83%;信銀理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)各投資5億元，持股比例均為4.48%;華夏理財(cái)投資3億元，持股2.69%。

另外7家參與籌建國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的公司中，中信證券投資有限公司出資3億元，持股2.69%;泰康人壽投資2億元，持股1.79%;民銀金投資本管理(北京)有限公司投資5億元，持股4.48%;北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司投資10億元，持股8.97%;北京熙誠資本控股有限公司出資5億元，持股4.48%;國新資本出資10億元，持股8.97%;中金浦成投資有限公司出資2億元，持股1.79%。

業(yè)內(nèi)人士表示，相較此前設(shè)立的專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)范圍新增兩項(xiàng)內(nèi)容：商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃管理業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)兼業(yè)代理。前者的具體內(nèi)涵尚待公司未來更詳細(xì)的信息披露才能明確，后者則與商業(yè)銀行作為保險(xiǎn)公司的兼業(yè)代理渠道一脈相承，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)未來或也可作為保險(xiǎn)公司的兼業(yè)代理渠道。

拓展商業(yè)養(yǎng)老市場的重要載體

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)設(shè)立的一個(gè)大背景是，我國養(yǎng)老體系需要日益完善。目前，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展還比較薄弱，下一步需拓展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場。從銀行理財(cái)子公司的發(fā)展看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一個(gè)潛在的重大市場，有龐大的消費(fèi)者需求，同時(shí)養(yǎng)老金又能提供較為長期的資金來源，對于提升理財(cái)子公司資產(chǎn)配置及投資能力等都有非常積極的作用。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，我國養(yǎng)老服務(wù)供給與需求存在矛盾。我國已步入老齡化社會(huì)，但社會(huì)保障體系不夠完善，大量養(yǎng)老服務(wù)需求得不到滿足。因此，需大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。成立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)，加快發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，將緩解目前我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第一支柱“獨(dú)木難支”等問題，增強(qiáng)我國養(yǎng)老保障體系的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

曾剛表示，此前，銀行理財(cái)子公司發(fā)行了一些“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”，但多數(shù)不符合監(jiān)管要求，無法真正進(jìn)入養(yǎng)老保險(xiǎn)市場。因此，多家理財(cái)子公司參與籌建國民養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)際上是為理財(cái)子公司拓展商業(yè)養(yǎng)老市場提供基礎(chǔ)，為理財(cái)子公司接下來更好地拓展養(yǎng)老保險(xiǎn)市場提供了一個(gè)非常好的載體。

對于多家理財(cái)子公司參與籌建，董希淼認(rèn)為，主要商業(yè)銀行通過旗下銀行理財(cái)子公司參與籌建，具有機(jī)制靈活、效率較高等優(yōu)勢，有助于商業(yè)銀行更好協(xié)調(diào)其與其他子公司的關(guān)系。

“如果商業(yè)銀行直接投資設(shè)立，程序會(huì)相對復(fù)雜，決策流程較長。之后經(jīng)營管理涉及股東方的，還需要商業(yè)銀行進(jìn)行決策，效率較低。理財(cái)子公司層級(jí)少、鏈條短，從籌建到之后的日常管理效率都會(huì)更高。”董希淼說，一些商業(yè)銀行已經(jīng)成立了養(yǎng)老金公司，如果再直接參與籌建國民養(yǎng)老保險(xiǎn)，兩家子公司的關(guān)系較難協(xié)調(diào)。通過理財(cái)子公司設(shè)立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)，可以在一定程度上規(guī)避這個(gè)問題。

曾剛表示，銀行理財(cái)子公司介入養(yǎng)老市場，對我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展及養(yǎng)老保障體系的不斷完善會(huì)起到非常積極的作用。作為一個(gè)切入點(diǎn)，成立國民養(yǎng)老保險(xiǎn)是一個(gè)非常重大的突破。

董希淼認(rèn)為，銀行系公司參與養(yǎng)老保險(xiǎn)有一定優(yōu)勢，如機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多、品牌形象好、終端服務(wù)好、服務(wù)渠道豐富等。同時(shí)，銀行也有較大的用戶群體。不過，銀行在保險(xiǎn)方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和人才都相對缺乏，這是未來需補(bǔ)足的一個(gè)短板。

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