文|招商宏觀張靜靜團隊

核心觀點

(資料圖片僅供參考)

韓國經(jīng)濟概述：朝鮮戰(zhàn)爭結(jié)束后的韓國是小型農(nóng)業(yè)國，50年代中后期推行“進口替代”戰(zhàn)略，1961年開啟“出口導(dǎo)向”戰(zhàn)略，60-90年代韓國完成了從勞動力密集型向知識密集型產(chǎn)業(yè)的切換，1995首次步入高收入國家，創(chuàng)造了“漢江奇跡”。韓國實際GDP在60-80年代保持高速增長，尤其投資項和出口項迅速上升。90年代開始經(jīng)濟增速換擋，國內(nèi)消費和投資增速走弱，而進出口繼續(xù)高增，成為全球經(jīng)濟的“金絲雀”。

韓國的產(chǎn)業(yè)升級之路：勞動力密集型→資本密集型→技術(shù)密集型→尖端技術(shù)和文化產(chǎn)業(yè)輸出，每個時期都標(biāo)簽鮮明，主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)有序切換。

60年代：提出出口導(dǎo)向戰(zhàn)略，韓國工業(yè)化的開端，重點發(fā)展勞動力密集型產(chǎn)業(yè)。韓國提出“一五”（1962-1966）和“二五”（1967-1971）經(jīng)濟發(fā)展計劃，恰逢美歐日的勞動力密集型產(chǎn)業(yè)開始外移，為韓國開啟工業(yè)化創(chuàng)造條件，尤其輕工業(yè)迅速發(fā)展。1960-1970韓國工業(yè)增加值占GDP比重從17.3%升至24.8%，出口占GDP比重從2.6%升至11.43%。1970年制造業(yè)中產(chǎn)值最高的是食品飲料和煙草制造、紡織品和皮革制造。

70年代：推動向資本密集型轉(zhuǎn)型，建設(shè)重化工業(yè)。韓國“三五”和“四五”計劃的戰(zhàn)略方向發(fā)生重大調(diào)整，提出建設(shè)重化工業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進技術(shù)革新，政府重點支持鋼鐵、造船、有色金屬、石油化工等產(chǎn)業(yè)。1973年工業(yè)增加值占GDP比重首次超過農(nóng)業(yè)。1980年，輕工業(yè)產(chǎn)值仍然領(lǐng)先，但增速放緩，重工業(yè)產(chǎn)值相對偏低，但增速明顯更快，70年代金屬及其制品、電器和電子設(shè)備、機械設(shè)備產(chǎn)值年均增速分別為50.0%、47.0%、44.6%。

80年代：重點推動知識（技術(shù)）密集型產(chǎn)業(yè)，促進技術(shù)本土化。隨著中國和東盟國家制造業(yè)崛起，韓國勞動力密集型產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢喪失，紡織品和皮革等輕工業(yè)逐漸外移，自身則重點發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，包括信息技術(shù)、通訊、汽車、半導(dǎo)體等。截至1990年，制造業(yè)中石油煤炭和化工品制造產(chǎn)值最高但增速降低，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增速突出。從重工業(yè)轉(zhuǎn)向IT、電子產(chǎn)品制造等技術(shù)型產(chǎn)業(yè)也使得韓國擺脫了由石油危機引發(fā)的高通脹問題，韓國通脹中樞在80年代明顯下移。

90年代后：強化尖端技術(shù)優(yōu)勢、推出文化強國戰(zhàn)略。1）90年代開始集中力度支持尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)，包括微電子、人工智能、半導(dǎo)體、新一代汽車等，研發(fā)支出占GDP比重快速上升，大幅反超美國日本。視頻設(shè)備、船舶、空調(diào)等部分傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品出口額開始下降，半導(dǎo)體、汽車及汽車配件、電池等出口快速增長。出口導(dǎo)向戰(zhàn)略升級為“FTA戰(zhàn)略”。

2）金融危機后，政府正式提出“文化立國”發(fā)展戰(zhàn)略，重點發(fā)展影視、廣播、游戲、音樂、動畫等領(lǐng)域，促進本土消費、并推動韓流文化“走出去”。2021年韓國文化內(nèi)容產(chǎn)業(yè)出口124.5億美元，成為韓國最具代表性的出口產(chǎn)品之一。

正文

一、韓國經(jīng)濟概述：60-80年代高速增長，90年代增速換擋

研究韓國經(jīng)濟發(fā)展歷程可以追溯至1950年代，1953年朝鮮戰(zhàn)爭結(jié)束，當(dāng)年韓國名義GDP僅13.48億美元，是典型的小型農(nóng)業(yè)國，農(nóng)業(yè)占GDP比重48.6%，而制造業(yè)占GDP比重7.9%，工業(yè)體系落后。經(jīng)過40多年的快速發(fā)展，1995年韓國即步入高收入國家行列，后因金融危機在1998-2000年掉回到中高收入國家，2001年恢復(fù)至高收入國家。

韓國實際GDP在60-80年代保持高速增長，90年代開始換擋。1960s-1980s高增速時期，韓國GDP構(gòu)成中的私人消費下降、投資上升、出口上升；90年代經(jīng)濟增速換擋，此后私人消費和投資項走勢平緩，進出口繼續(xù)較快增長。韓國成為了一個典型的外向型經(jīng)濟體，由于本國資源匱乏而依賴原料進口，依靠勞動力和技術(shù)優(yōu)勢進行加工后再出口，因而有了全球經(jīng)濟的“金絲雀”之稱。

60-80年代經(jīng)濟高速發(fā)展的30年，韓國一步步進行產(chǎn)業(yè)升級，工業(yè)增加值占GDP的比重在1991年達(dá)到峰值37.15%，隨后轉(zhuǎn)為下降，2022年降至31.76%；如下圖，美日歐在步入高收入國家后，工增占GDP比重下降較快，而韓國下降幅度不大，制造業(yè)仍是韓國經(jīng)濟的關(guān)鍵支撐。

韓國進出口貿(mào)易從60年代初開始高速增長。1961年樸正熙出任韓國總統(tǒng)，1962年推出“一五計劃”制訂了實現(xiàn)出口目標(biāo)，1964年提出“出口第一”口號，韓國從“進口替代戰(zhàn)略”轉(zhuǎn)向“出口導(dǎo)向戰(zhàn)略”。60-70年代，韓國出口和進口的實際年增速中樞分別達(dá)到29%和21%左右，繁榮貿(mào)易的帶動下，1961-1979年韓國經(jīng)濟年均增速高達(dá)10%。1984年韓國從逆差轉(zhuǎn)為順差，1997年亞洲金融危機后，韓國的貿(mào)易順差進一步擴大。

從60-90年代，韓國產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了勞動力密集型→資本密集型→技術(shù)密集型的成功轉(zhuǎn)換，出口優(yōu)勢商品的結(jié)構(gòu)也發(fā)生明顯變化，從最初的輕紡工業(yè)，轉(zhuǎn)向重化工業(yè)，再轉(zhuǎn)向精密儀器、電子產(chǎn)品、汽車、半導(dǎo)體。21世紀(jì)韓國加強科技研發(fā)與創(chuàng)新，并推動“文化立國”發(fā)展戰(zhàn)略，促進高新技術(shù)產(chǎn)品出口和文化輸出。

為推動“出口導(dǎo)向”的國家發(fā)展戰(zhàn)略，韓國積極推動匯率制度改革。從1965年至1970年代末，韓國一直保持盯住美元制度，直到實際（有效）大幅升值，出口競爭力惡化。進入80年代，由于韓國政府?dāng)U大貿(mào)易自由化，正確管理匯率重要性凸顯，1980年2月，韓國將固定匯率制度改為盯住一攬子匯率制度，同時廢除外匯交易證制度。1980年以前，美元兌韓國匯率一直維持在484，到1986年匯率貶至890。

1990年3月，盯住一攬子匯率制度被市場平均匯率制度（MARS）取代，銀行間即期匯率可以在每天基本匯率的上限和下限內(nèi)波動。1997年12月，銀行間匯率的每日波動限制被取消，韓國的匯率制度轉(zhuǎn)向了自由浮動制度。

人口資源方面，目前韓國勞動年齡人口占比仍較高，人力資源尚可支撐消費和生產(chǎn)；但韓國出生率已全球墊底，不遠(yuǎn)的將來或取代日本成為全球老齡化最嚴(yán)重的國家。2022年底，韓國15-64歲人口占總?cè)丝诒戎?0.94%，高于中國（69.03%）/越南（68.49%）/印度（67.80%）/美國（64.91%），對應(yīng)了朝鮮戰(zhàn)爭后1955-1963“嬰兒潮”。一旦這批人口退休，韓國社會將迅速老化，韓國統(tǒng)計廳預(yù)測到2044年，韓國65歲及以上人口占比將超過日本，成為全球第一。

二、韓國產(chǎn)業(yè)升級之路：從農(nóng)業(yè)小國到全球經(jīng)濟的“金絲雀”

朝鮮戰(zhàn)爭結(jié)束后的韓國工業(yè)體系匱乏，50年代中后期韓國實施“進口替代”戰(zhàn)略，以內(nèi)向型經(jīng)濟發(fā)展為主，1961年樸正熙出任韓國總統(tǒng)，開啟“出口導(dǎo)向”戰(zhàn)略，1962年推出“一五”計劃，韓國工業(yè)化開啟快速發(fā)展。從60年代至90年代，韓國完成了從勞動力密集型向知識密集型產(chǎn)業(yè)的切換，成功步入高收入國家。

（一）60年代：工業(yè)化的開端，重點發(fā)展勞動力密集型

1962年樸正熙政府執(zhí)行第一個五年計劃（1962-1966），提出“出口第一”的口號，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化。恰逢美歐日發(fā)達(dá)國家開始將勞動力密集型產(chǎn)業(yè)往外移，為韓國開啟工業(yè)化創(chuàng)造條件。1967年韓國開啟第二個五年計劃（1967-1971），計劃指出“實現(xiàn)出口7億美元，為突破性國際收支改善奠定基礎(chǔ)”。

在政府的主導(dǎo)之下，韓國輕工業(yè)迅速發(fā)展。1960年商品和服務(wù)出口占GDP比重2.64%，1970年升至11.43 %。1960年韓國工業(yè)增加值占GDP比重僅17.33%，到1970年升至24.80%；1973年工業(yè)增加值占GDP比重首次超過農(nóng)業(yè)。

1970 年，韓國制造業(yè)總產(chǎn)值2.16萬億韓元；當(dāng)年排名前三的分別是：食品飲料和煙草制造（7795億韓元），紡織品和皮革（4220億韓元），石油、煤炭和化學(xué)品（3136億韓元）。

（二）70年代：推動向資本密集型轉(zhuǎn)型，建設(shè)重化工業(yè)

基于“一五”和“二五”計劃所取得的成果，韓國“三五”和“四五”計劃的戰(zhàn)略方向發(fā)生重大調(diào)整?！叭濉庇媱潱?972-1976）提出建設(shè)重化工業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、加速科技發(fā)展、建立出口工業(yè)園。由于國際原油和進口價格的上漲，三五期間韓國國際收支狀況惡化?！八奈濉庇媱潱?977-1981）指出要消除國際收支逆差、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進技術(shù)革新、提升產(chǎn)業(yè)國際競爭力。

1973年7月，浦項鋼廠竣工，成為韓國重化工業(yè)的象征；1975年韓國現(xiàn)代造船廠竣工。韓國將政府支持重心轉(zhuǎn)移到以鋼鐵、造船、有色金屬、石油化工、汽車制造為代表的資本密集型產(chǎn)業(yè)。從1970-1980年，制造業(yè)產(chǎn)值占韓國總產(chǎn)值的比重從37.2%上升至48.9%。

截至1980年，制造業(yè)中產(chǎn)值最高的細(xì)分產(chǎn)業(yè)仍是石油、煤炭和化學(xué)品（10.71萬億韓元）、食品飲料和煙草（9.24萬億韓元）、紡織品和皮革（8.35萬億韓元）。但若看1971-1980這10年復(fù)合年均增速，重工業(yè)增速明顯更快：金屬和金屬制品年均增速49.98%、電器和電子設(shè)備年均增速47.02%、機械設(shè)備年均增速44.64%。

對外貿(mào)易方面，重化工業(yè)產(chǎn)品的出口增長迅速。例如，1980年，鋼鐵出口11.65億美元，同比增長49.5%；鋼鐵制品出口8.43億美元，同比增長31.1%；船舶出口5.91億美元，同比增長52.2% ；監(jiān)視器和投影儀出口4.20億美元，同比增長39.5%；新型橡膠充氣輪胎出口2.38億美元，同比增長44.1%；水泥出口2.35億美元，同比增長99.0%。

相比之下，勞動力密集型產(chǎn)品的出口額更高，但增速較慢。1980年，服裝及服裝配件出口16.60億美元，同比增長3.3%。鞋帽和傘具出口9.08億美元，同比增長18.4%；針織品出口8.07億美元，同比增長6.4%；皮革制品出口6.22億美元，同比下降4.2%。

（三）80年代：發(fā)展知識密集型產(chǎn)業(yè)， 促進技術(shù)本土化

隨著中國和東南亞國家制造業(yè)的崛起，80年代開始，韓國勞動力密集型產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢喪失，因而逐漸將其外移；自身則重點發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，包括IT產(chǎn)業(yè)、電子設(shè)備、汽車等?！八奈濉庇媱潱?977-1981）指出要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、投資財源的自給自足、 增加研發(fā)投資、引進新技術(shù)并促進本土化。“五五”計劃（1982-1986）指出要最大限度提高投資效率并增加儲蓄，實現(xiàn)7-8%的可持續(xù)增長、繼續(xù)實施出口導(dǎo)向戰(zhàn)略、積極推動對外發(fā)展政策、培育國內(nèi)外市場競爭比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

此外，“五五”計劃還指出 ：調(diào)整結(jié)構(gòu)性通脹因素，穩(wěn)定物價，收入階層和地區(qū)之間的平衡發(fā)展。政府主導(dǎo)下強力發(fā)展重化工業(yè)的弊端開始暴露。一方面，財閥依靠政府給予優(yōu)惠政策大肆擴張規(guī)模、高負(fù)債經(jīng)營；另一方面。石油危機疊加1980年進行匯制改革后韓元迅速貶值，側(cè)重于重化工業(yè)的發(fā)展模式給韓國帶來巨大輸入型通脹壓力。

因此，韓國從80年代開始向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)（又稱知識密集型）轉(zhuǎn)型，并取得顯著效果，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的同時通脹中樞成功降至10%以內(nèi)。

經(jīng)過80年代的產(chǎn)業(yè)升級，韓國制造業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化。如前文表2，紡織品和皮革、食品飲料制造業(yè)外移，產(chǎn)值占比大幅下滑；石油煤炭和化工品產(chǎn)值最高，但增速明顯放緩，1981-1990年均增長11.8%；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增速突出，1981-1990年交通設(shè)備制造產(chǎn)值年均增長28.8%，機械設(shè)備年均增長23.8%，電器和電子設(shè)備年均增長23.3%。

從生產(chǎn)指數(shù)上看，紡織品、服裝及毛皮制品、木材木制品制造生產(chǎn)指數(shù)從70年代以來快速增長，80年代后期開始迎來拐點轉(zhuǎn)為下降；機動車輛制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)直到2017年才出現(xiàn)拐點；精密儀器、電子元件、電氣機械制造生產(chǎn)指數(shù)則持續(xù)保持增長。

（四）90年代及之后：突出高新技術(shù)和文化產(chǎn)業(yè)

90年代后，韓國發(fā)展戰(zhàn)略重點突出高新技術(shù)、文化產(chǎn)業(yè)兩方面。1998年，時任韓國總統(tǒng)金大中上任便提出“21世紀(jì)韓國的立國之本，是高新技術(shù)和文化產(chǎn)業(yè)”。

1、尖端技術(shù)開發(fā)、研發(fā)投入和創(chuàng)新

90年代，韓國加強對創(chuàng)新和研發(fā)能力的重視，大力支持尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)，包括微電子、新材料、智能機器人、半導(dǎo)體、新一代汽車、生物工程等。1989年韓國發(fā)布《尖端產(chǎn)業(yè)發(fā)展5年計劃》，1990年實施《半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化五年計劃》，1994年推出《半導(dǎo)體芯片保護法》、《電子產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略》。三星等大型企業(yè)加大投資規(guī)模，在 DRAM 等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢全球領(lǐng)先。

韓國十分重視研究投入和人才培養(yǎng)。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計的最早數(shù)據(jù)，1996年韓國研發(fā)支出占GDP比重為 2.2%，不及美國（2.5%）和日本（2.6%）；到2020年韓國研發(fā)支出占GDP比重升至4.8%，僅次于以色列（5.1%）位列全球第二，顯著高于美國（3.5%）和日本（3.3%）。2023年2月，韓國貿(mào)易、工業(yè)和能源部、三星電子、SK海力士及韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會簽署諒解備忘錄，從2023年開始到2032年，向多個研發(fā)項目投入約合1.7億美元，并培養(yǎng)至少2365名在半導(dǎo)體領(lǐng)域擁有碩士學(xué)位或更高學(xué)位的專家。

對外貿(mào)易方面，部分傳統(tǒng)優(yōu)勢出口金額開始下降：視頻設(shè)備出口金額在2006達(dá)峰，平板顯示器和傳感器出口額在2010年達(dá)峰，船舶及其零部件出口金額在2011年達(dá)峰，空調(diào)、冷卻器和加熱器出口金額在2012達(dá)峰。半導(dǎo)體出口從90年代維持增長，1991-2000半導(dǎo)體出口額年均增速19.1%。半導(dǎo)體出口占韓國出口總額比重1990年為6.5%，2000年達(dá)到15.1%，最高在2018年達(dá)到韓國出口總額的20.9%。汽車及汽車配件、電池和蓄電池、光學(xué)儀器等出口在90年代-00年代也表現(xiàn)出色。

進入00年代，出口導(dǎo)向戰(zhàn)略升級為“FTA戰(zhàn)略”（自由貿(mào)易協(xié)議，F(xiàn)ree Trade Agreement）。90年代末韓國開始FTA戰(zhàn)略初試階段，與智利、美國、日本等國家開啟FTA談判?！绊n國-智利自由貿(mào)易協(xié)定”是韓國對外簽署的第一個自由貿(mào)易協(xié)定，1999年開啟談判，2003年最后落地，大幅提高韓國產(chǎn)品在南美洲的市占率。2004年韓國政府提出“FTA路線圖”，2005年簽署韓國-新加坡、歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟（EFTA）-韓國兩項FTA，2006年簽署東盟-韓國FTA，2007年簽署韓國-美國FTA。韓國外貿(mào)從“進口替代”到“出口導(dǎo)向”再到“FTA戰(zhàn)略”，成功使韓國稱為世界出口大國。

2、大力支持文化產(chǎn)業(yè)，挖掘服務(wù)業(yè)潛力

金融危機后，韓國意識到發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的重要性。1998年，韓國政府正式提出“文化立國”發(fā)展戰(zhàn)略。1999年制定《文化產(chǎn)業(yè)振興基本法》，發(fā)布《文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展5年規(guī)劃》，同年成立了游戲綜合支援中心、游戲技術(shù)開發(fā)中心。2001年成立韓國文化內(nèi)容振興院（KOCCA），專門負(fù)責(zé)制定文化產(chǎn)業(yè)政策，重點發(fā)展影視、廣播、游戲、音樂、動畫、時尚等領(lǐng)域，不僅促進本土文化消費，同時推動韓國文化“走出去”。2010年，韓國提出“文化強國（C-KOREA）2010”戰(zhàn)略和“成為世界5大文化產(chǎn)業(yè)強國”的發(fā)展目標(biāo)。

如前文的圖12，服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占韓國經(jīng)濟總產(chǎn)值的比重在90年代之前趨勢平緩，1980年占比32.12%，1990年占比35.5%，提升不大，但進入90年代后提升顯著，到1996年達(dá)到40%。韓國居民消費支出中，文化娛樂消費支出占比在2000年為4.3%，2019年上升至7.5%。

據(jù)韓國文體觀光部發(fā)布的《2021年文化內(nèi)容產(chǎn)業(yè)調(diào)查》，2021年，韓國文化內(nèi)容產(chǎn)業(yè)出口124.5億美元，再度創(chuàng)下歷史新高，文化內(nèi)容出口已超出了家電、電池、電動汽車、顯示板等主要產(chǎn)品，成為韓國最具代表性的出口產(chǎn)品。

從1953年朝鮮戰(zhàn)爭結(jié)束到1995年首次步入高收入國家，韓國在短短四十年內(nèi)從一個資源匱乏的落后農(nóng)業(yè)國，成功轉(zhuǎn)型為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的發(fā)達(dá)國家，這一段時期也被稱為“漢江奇跡”。目前，韓國在高新技術(shù)領(lǐng)域具有強大優(yōu)勢，2022年，出口額韓國排名全球第六，僅次于中國、美國、德國、荷蘭和日本。2022年全球創(chuàng)新指數(shù)排名中，韓國位列第六，僅次于瑞士、美國、瑞典、英國、荷蘭。

啟示：縱觀60年代以來韓國產(chǎn)業(yè)升級之路，韓國成功因素在于充分發(fā)掘自身的比較優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢喪失時積極尋找新的支點，從輕工紡織到鋼鐵/化工，再切換至機械/電子/船舶/汽車，再到半導(dǎo)體、推動文化強國和文化產(chǎn)業(yè)輸出，每個時期都標(biāo)簽鮮明，主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)有序切換。韓國的經(jīng)驗表明，實現(xiàn)國家轉(zhuǎn)型需要研究全球價值鏈的發(fā)展趨勢，重視研發(fā)和人才培養(yǎng)，不斷提升核心產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，堅持對外開放，積極參與全球價值鏈分工與轉(zhuǎn)移。

風(fēng)險提示

對韓國經(jīng)濟理解不到位。

以上內(nèi)容來自于2023年7月30日的《 ?韓國產(chǎn)業(yè)升級之路：從出口導(dǎo)向到科技文化強國》報告，報告作者 ?裴明楠，執(zhí)業(yè)證號S1090523040004, ?詳細(xì)內(nèi)容請參考研究報告。

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