文/任暉

【資料圖】

近兩年招商基金權(quán)益產(chǎn)品表現(xiàn)糟糕，招商安達(dá)靈活配置混合就是其中之一 。

招商安達(dá)靈活配置混合成立于2011年9月，是一只靈活配置型基金，截至2023年6月30日該基金規(guī)模為1.42億元，近1年產(chǎn)品虧損45.05%，排在公司倒數(shù)第一。

招商安達(dá)靈活配置混合的基金經(jīng)理為王奇瑋，累計(jì)任職時(shí)間超6年，稱得上算一位老將。

目前，王奇瑋在管的基金資產(chǎn)總規(guī)模為21.53億，在管的6只基金中有4只任期虧損超20%，業(yè)績(jī)最好的招商安達(dá)靈活配置混合在接近6年的任期內(nèi)僅實(shí)現(xiàn)回報(bào)44.84%。

同時(shí)，近兩年王奇瑋的在管產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)繛樨?fù)，有2只產(chǎn)品近兩年跌幅超40%，6只跌超30%。

在今年之前王奇瑋的表現(xiàn)并不算差，招商安達(dá)靈活配置混合一度成為他的代表產(chǎn)品，在2019年6月30日-2022年6月30日區(qū)間產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收益135.36%，同類產(chǎn)品中排名前10%。

2022年招商基金以招商安達(dá)靈活配置混合為標(biāo)桿進(jìn)行宣傳，試圖將王奇瑋打造成為成長(zhǎng)股獵手，并為他發(fā)行了多只新產(chǎn)品。

但遺憾的是招商基金造星失敗，王奇瑋在2023年迅速隕落，在2022年下半年開始業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下話，尤其是今年以來多只產(chǎn)品虧損幅度超過20%。

王奇瑋虧損原因也比較諷刺，他對(duì)自己投資的總結(jié)是“力爭(zhēng)抓準(zhǔn)成長(zhǎng)股買入時(shí)機(jī)，堅(jiān)持“買好的不如買得好”的原則，善于在公司成長(zhǎng)性價(jià)比最高的階段買入并持有”，但2023年他虧損的原因可能恰恰是買入時(shí)機(jī)。

根據(jù)天天基金數(shù)據(jù)，一季度招商安達(dá)靈活配置混合前十大重倉(cāng)股中包括多只白酒股，其中五糧液為第一大重倉(cāng)股，舍得酒業(yè)為第三大重倉(cāng)股，貴州茅臺(tái)為第四大重倉(cāng)股，老白干酒為第七大重倉(cāng)股，然而一季度消費(fèi)板塊特別是白酒板塊表現(xiàn)低迷。

二季度，招商安達(dá)靈活配置混合前十大重倉(cāng)股大換血，白酒股消失，前十大重倉(cāng)股分別為德賽西威、海信家電、工業(yè)富聯(lián)、太極集團(tuán)、宇通客車、傳音控股、比音勒芬、姚記科技、寧德時(shí)代、三七互娛。

王奇瑋在季報(bào)中表示，“我們權(quán)益部分在方向上的分布較為均衡，代表成長(zhǎng)因子的新能源、代表價(jià)值因子的消費(fèi)以及代表動(dòng)量因子的 AI 都有部分配置，另外一部分倉(cāng)位給到了出口相關(guān)的板塊，剩余倉(cāng)位自下而上精選我們認(rèn)為已經(jīng)明顯被低估的個(gè)股”。

從今年股價(jià)表現(xiàn)來看，無論是王奇瑋一季度配置的白酒股，還是二季度配置可選消費(fèi)、醫(yī)療和信息技術(shù)等，相關(guān)個(gè)股在今年都不算差，例如貴州茅臺(tái)在7月末創(chuàng)年內(nèi)新高，二季度第一重倉(cāng)股德賽西威在當(dāng)季度上漲幅度高達(dá)41%。

重倉(cāng)個(gè)股多數(shù)上漲，但招商安達(dá)靈活配置混合卻虧損20%，顯然王瑋琦這次沒有做到“買好的不如買得好”。

有基民對(duì)王奇瑋大幅虧損也表達(dá)了不滿，在招商安達(dá)靈活配置混合基金吧中有基民就吐槽到“能干7年基金經(jīng)理也是我沒想到的”。

王奇瑋并不是招商基金造星失敗的第一個(gè)案例，賈成東、郭銳、李崟、付斌、李佳存也都有類似經(jīng)歷。

招商基金往往會(huì)在基金經(jīng)理業(yè)績(jī)有所起色之后就對(duì)他們進(jìn)行包裝，然后批量發(fā)行新產(chǎn)品，但不湊巧的是規(guī)模迅速膨脹疊加市場(chǎng)環(huán)境改變，這批“創(chuàng)造”出來的明星基金經(jīng)理迅速隕落，上述不少基金經(jīng)理管理的次新基金虧損幅度都在40%+。

需要注意的是，今年招商基金表現(xiàn)最優(yōu)的基金經(jīng)理為文仲陽(yáng)，招商基金也在大力包裝文仲陽(yáng)，給他的標(biāo)簽是“TMT產(chǎn)業(yè)獵手”，和此前給王奇瑋的“成長(zhǎng)股獵手”十分相似。

實(shí)際上文仲陽(yáng)今年表現(xiàn)最好的兩只產(chǎn)品業(yè)績(jī)都有待推敲，招商體育文化休閑股票今年業(yè)績(jī)主要依賴于重倉(cāng)配置了TMT板塊，招商國(guó)企改革主題混合依賴于重倉(cāng)“中字頭”個(gè)股，這種投資策略是否有延續(xù)性有待市場(chǎng)考驗(yàn)。

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