文丨林雨秀 編輯丨百進(jìn)

來(lái)源丨正經(jīng)社（ID：zhengjingshe）

（本文字?jǐn)?shù)約為2300字）

(資料圖)

剛剛，木頭姐凱西·伍德（Cathie Wood）大幅賣出了風(fēng)頭正勁的兩大巨頭：特斯拉、英偉達(dá)（Nvidia Corp.）。

這個(gè)動(dòng)作，跟股神沃倫·巴菲特(Warren E.Buffett)當(dāng)初賣出中國(guó)石油、如今賣出比亞迪的邏輯，一樣。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月13日，特斯拉收漲3.55%，已是連續(xù)第13個(gè)交易日上漲，為其2010年6月IPO以來(lái)連續(xù)上漲的最長(zhǎng)紀(jì)錄。

英偉達(dá)收漲3.90%，報(bào)收410.22美元/股（前復(fù)權(quán)，下同），市值高達(dá)1.01萬(wàn)億美元，收盤股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，收盤市值首次突破萬(wàn)億美元大關(guān)。

消息面上，身為全球電動(dòng)汽車龍頭的特斯拉，在宣布開(kāi)放超充樁后，福特、通用、ChargePoint Holdings Inc.、Blink Charging Co.、EVgo Inc.、Wallbox NV、Tritium DCFC Ltd.等來(lái)自美國(guó)、歐洲、澳洲的業(yè)界巨頭，紛紛宣布將采用特斯拉的充電技術(shù)或適配特斯拉NACS充電標(biāo)準(zhǔn)的充電器，使得特斯拉充電標(biāo)準(zhǔn)在跟“組合充電系統(tǒng)（CCS）”的競(jìng)爭(zhēng)中，迅速奠定了優(yōu)勢(shì)局面。

英偉達(dá)更不用說(shuō)，在必將替代性改變一切的AI “超級(jí)芯片”領(lǐng)域，幾乎還沒(méi)有足夠分量的對(duì)手。其市場(chǎng)份額，高達(dá)80%-95%；2023年1-3月，營(yíng)收為71.92億美元（約合人民幣508.38億元），環(huán)比增長(zhǎng)19%；凈利潤(rùn)為20.43億美元（約合人民幣144.41億元），環(huán)比增長(zhǎng)18%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的14.899美元。

大A中一些強(qiáng)蹭英偉達(dá)概念的股票，也是拉了又拉，漲了又漲。最典型的是“妖股”鴻博股份，基本面拉胯，沒(méi)有硬核技術(shù)，是多年前炒作互聯(lián)網(wǎng)彩票的“老莊股”，歷史上幾乎見(jiàn)熱點(diǎn)就蹭，先后蹭過(guò)5G、手游、掃地機(jī)器人、區(qū)塊鏈等概念，眼下根本不在英偉達(dá)的合作伙伴名單中，英偉達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人也明確表示過(guò)“目前不會(huì)跟小公司合作”，卻硬生生地借一些調(diào)研機(jī)構(gòu)的口，宣稱跟英偉達(dá)在包括智算中心、通用技術(shù)創(chuàng)新賦能公共服務(wù)平臺(tái)、Al創(chuàng)新孵化加速器等十大領(lǐng)域有著廣泛合作，使得股價(jià)在年內(nèi)拉出了近5倍的漲幅（詳見(jiàn)正經(jīng)社發(fā)布的《河南富豪大秀財(cái)技驚動(dòng)監(jiān)管，AI大牛突然露出獠牙》等文章）。

鴻博股份們膽大妄為狐假虎威的，正是英偉達(dá)的強(qiáng)勁。

可是，正當(dāng)這人聲鼎沸之際，卻傳來(lái)了大佬減持套現(xiàn)的消息，減持的還恰恰是這兩大風(fēng)頭正勁的龍頭。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月12日，大名鼎鼎的木頭姐，旗下的方舟投資管理公司，賣出的特斯拉和英偉達(dá)，分別為39.3萬(wàn)股、2.01萬(wàn)股。

其中，套現(xiàn)特斯拉接近1億美元；而在2022年年底，特斯拉下行至110美元/股期間，木頭姐卻是一直持在買買買。按照目前的250美元/股粗略計(jì)算，短短半年時(shí)間，她這筆投資就已翻了倍。

英偉達(dá)，早在2023年1月初，其旗艦基金就進(jìn)行了清倉(cāng)式減持。5月底，她在接受采訪與接連發(fā)文時(shí)解釋稱，芯片有周期性風(fēng)險(xiǎn)；英偉達(dá)也將面臨來(lái)自特斯拉、Meta和谷歌等實(shí)力派的競(jìng)爭(zhēng)；按照2023年預(yù)估市銷率25倍計(jì)算，英偉達(dá)的定價(jià)“走在了曲線前面”。

當(dāng)你嘲笑她血虧并嘴硬于英偉達(dá)接下來(lái)的大漲時(shí)，你可知道，從她2014年就重倉(cāng)持有以來(lái)，她套現(xiàn)的收益，少說(shuō)也有40來(lái)倍？

細(xì)究起來(lái)，木頭姐的這種操作，其實(shí)跟股神巴菲特如出一轍。

2007年，受即將回歸大A的利好刺激，中國(guó)石油港股股價(jià)開(kāi)始大幅上行，最高漲幅一度超過(guò)了70%。

恰在此時(shí)，巴菲特卻反其道而行，開(kāi)始了接連不斷的減持行動(dòng)。到中國(guó)石油11月5日回歸大A股市場(chǎng)的前一個(gè)月，已將所持的23.4億股中國(guó)石油H股全部清空，獲利277億港元，獲利近七倍。

正叔曾經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，拋出中國(guó)石油之后，巴菲特還疑似繼續(xù)釋放了兩大煙幕彈。

一是，巴菲特減持后，中國(guó)石油股價(jià)并沒(méi)有立即下跌，反而繼續(xù)上升，累積升幅一度達(dá)到7月12日最初減持時(shí)的35%。于是乎，巴菲特完成套現(xiàn)行為后不久，接受記者采訪時(shí)，竟然說(shuō)中國(guó)石油股票“有點(diǎn)賣早了”，因?yàn)閾?jù)市場(chǎng)人士保守估計(jì)，由于這種“賣早了”的行為， 巴菲特至少少賺了60多億港元。

是時(shí)，中國(guó)投資者對(duì)股票的熱情被進(jìn)一步點(diǎn)燃。滬指突破了6000點(diǎn)，香港恒生指數(shù)一度突破32000點(diǎn)。而中國(guó)石油A股在上海交易所的首日開(kāi)盤價(jià)高達(dá)48.16元的情況下，仍然有大批投資者蜂擁追捧。很快，中國(guó)石油A股便一路下行，并上演了那出“問(wèn)君能有幾多愁，恰似滿倉(cāng)中石油”的精彩故事。

二是，2008年5月3日，在回顧去年拋售中國(guó)石油獲利頗豐的情形之后，巴菲特在股東大會(huì)上宣稱，他始終認(rèn)為中國(guó)石油是一個(gè)基礎(chǔ)很好的公司，如果價(jià)格再度跌到價(jià)值之下，他會(huì)考慮重新購(gòu)入。

然而，時(shí)至今日，同樣是10多年過(guò)去了，中國(guó)石油的跌幅已經(jīng)高達(dá)90%，人們?nèi)匀粵](méi)有看到巴菲特增持的身影，這位1930年出生的老江湖，他還要等到什么時(shí)候？（詳見(jiàn)正經(jīng)社發(fā)布的《12大要點(diǎn)！巴菲特最新忠言與警告 》）

2008年9月，比亞迪還是一只被分析師們鄙夷的丑小鴨，巴菲特卻在大舉買入后，堅(jiān)如磐石地在手中拽了整整14年。2022年7月，比亞迪早已變成了一只白天鵝，盡管還面臨著多項(xiàng)重大挑戰(zhàn)，但各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)妥妥地越來(lái)越花枝招展，股價(jià)也嗖嗖地漲出了數(shù)十倍的新高度，卻突然傳來(lái)了巴菲特開(kāi)始減持套現(xiàn)、準(zhǔn)備清倉(cāng)走人的消息（詳見(jiàn)正經(jīng)社發(fā)布的《溜得如此從容，對(duì)價(jià)如此良好，巴菲特的比亞迪信仰，跟你大不一樣》等文章）。

凡此種種，總結(jié)下來(lái)就是，比亞迪當(dāng)年被大面積輕視時(shí)，特斯拉去年大幅下挫時(shí)，他們先后大舉建倉(cāng)。比亞迪熬上龍頭寶座市場(chǎng)一致叫好之際，特斯拉漲幅翻倍連漲12個(gè)交易日之際，英偉達(dá)領(lǐng)袖AI科技群倫萬(wàn)眾矚目之際，他們淡定從容地高位套現(xiàn)了。

稀疏冷落時(shí)入場(chǎng)，人聲鼎沸時(shí)離場(chǎng)，不吃魚尾，不撿最后一個(gè)銅板。他們，才是高拋低吸的高手，真正的高手。

道理淺顯易懂，很多人就是做不到。

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責(zé)編|唐衛(wèi)平·編輯|杜?！ぐ龠M(jìn)·編務(wù)|安安·校對(duì)|然然

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