金融界4月3日消息 美國商業(yè)銀行的存款下滑勢頭仍并未能阻止，根據(jù)美聯(lián)儲本周五（3月31日）發(fā)布的最新H.8報告，截至3月22日當周，美國所有商業(yè)銀行的存款規(guī)模再度減少了1257億美元，為連續(xù)第九周下滑。

不過值得關(guān)注的是，最新的下降幅度已明顯減弱。另外一個變化是，小型銀行存款上漲，為倒閉來的首次，但大型銀行存款卻略有下降。

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美國銀行業(yè)走出困境了嗎？

中信證券指出，整體而言，此輪貨幣緊縮對美國銀行業(yè)的負面影響不容忽視。

一方面，美國銀行將持續(xù)面臨存款流失問題。由于美國仍處于貨幣緊縮的過程，未來美聯(lián)儲降息需等待較長一段時間，因而預(yù)計短期金融資產(chǎn)的高收益率會持續(xù)導致美國銀行存款流出，尤其是聲譽偏低的中小銀行。由于貸款端利率較難快速大幅提升，若美國銀行提升存款利率，則利潤空間將被大幅壓縮，因而美國銀行面對存款流失較為無力。

另一方面，美國中小銀行商業(yè)房地產(chǎn)風險敞口較高，經(jīng)濟放緩背景下也埋下銀行風險隱患。小銀行對于商業(yè)房地產(chǎn)貸款的投放遠高于住宅房地產(chǎn)，美國近70％的商業(yè)房地產(chǎn)貸款來自于小銀行。而自加息以來，美國商業(yè)房地產(chǎn)市場不斷降溫，其價格不斷下跌，寫字樓空置率也有所上升。CRED IQ數(shù)據(jù)顯示約有1620億美元商業(yè)房地產(chǎn)貸款于2023年到期，到期規(guī)模為未來十年最高水平。在經(jīng)濟放緩、銀行業(yè)貸款標準或進一步緊縮、商業(yè)房地產(chǎn)價值不斷萎縮的情況下，未來美國銀行資產(chǎn)端的商業(yè)房地產(chǎn)貸款風險令人擔憂。

歐洲銀行業(yè)危機“翻篇”了么？

國泰君安證券表示，在銀行危機爆發(fā)后，歐洲央行行長拉加德強調(diào)了央行將在風險壓力上行時加大對銀行體系流動性的支持，并且強調(diào)了貨幣政策制定過程中“數(shù)據(jù)依賴”至關(guān)重要。但金融風險并不僅僅局限于流動性，結(jié)合當前歐洲的金融環(huán)境，金融條件緊縮對于經(jīng)濟的負面反饋是未來主要的風險點。

事實上，在本輪歐美銀行業(yè)危機爆發(fā)前，歐元區(qū)的存款就已經(jīng)開始出現(xiàn)下滑。這事實上意味著銀行體系對實體經(jīng)濟行業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生了“負反饋”。存款下滑的情況在今年表現(xiàn)得更加明顯，在很大程度上也意味著部分存款開始追逐高利率，因此離開了銀行系統(tǒng)。這樣的情況在歐美銀行業(yè)危機爆發(fā)后可能會更加顯著，這也意味著“負反饋”在未來一段時間將是歐元區(qū)經(jīng)濟的最大下行風險。

另一方面，歐洲央行本輪加息的起點較美國落后，這也導致其通脹高點的出現(xiàn)及下行的速度滯后于美國。當前市場已經(jīng)開始押注美國將于2023年開啟降息，而歐元區(qū)尚未有加息終止路徑的共識。在利率預(yù)期尚未見頂?shù)那闆r下，雖然短期銀行危機蔓延的擔憂暫時緩解，但是長期而言，高利率風險是否會再次外溢甚至爆發(fā)新的危機仍是一個不確定事件。

來源:金融界

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