隨著新華保險(xiǎn)前9月保費(fèi)出爐，至此，五大A股上市險(xiǎn)企2021年前9月保費(fèi)收入均浮出水面。10月19日，北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月單月，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)五家A股上市險(xiǎn)企共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1970.39億元，同比下降4.5%。

業(yè)內(nèi)人士表示，保費(fèi)收入下滑，受險(xiǎn)企渠道轉(zhuǎn)型、代理人脫落;車(chē)險(xiǎn)綜合改革、新車(chē)銷量下滑等多因素影響，保險(xiǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型陣痛還在持續(xù)。但健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，有望成為保險(xiǎn)行業(yè)增長(zhǎng)新引擎。

從收入規(guī)模來(lái)看，前9月五大上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入20353.62億元，同比下滑0.97%。從9月單月數(shù)據(jù)來(lái)看，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1970.39億元，同比下滑4.5%。具體到公司層面，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)9月保費(fèi)收入分別為595.54億元，491億元，426.5億元、281.11億元、176.24億元，較2020年同期均出現(xiàn)了不同程度的下滑。

對(duì)于保費(fèi)收入下滑的原因，資深精算師、華美浩聯(lián)健康險(xiǎn)創(chuàng)新事業(yè)部總監(jiān)尹榮分析表示，一方面，受車(chē)險(xiǎn)綜合改革影響，車(chē)險(xiǎn)綜改后，費(fèi)率下降，件均保費(fèi)降低，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的保費(fèi)均出現(xiàn)下滑現(xiàn)象;另一方面，代理人渠道的縮水，代理人隊(duì)伍出現(xiàn)斷檔，新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)難度加大。

再者，退保率上升也在一定程度上導(dǎo)致了保費(fèi)收入下滑情況的出現(xiàn)，尹榮指出，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，壽險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間長(zhǎng)，市場(chǎng)需求不斷變化，導(dǎo)致產(chǎn)品升級(jí)或者創(chuàng)新跟不上市場(chǎng)的變化;部分產(chǎn)品的服務(wù)太少或者服務(wù)升級(jí)跟不上，難以滿足用戶的需求，目前行業(yè)內(nèi)面臨著退保率上升的問(wèn)題。

分板塊來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)“老三家”9月保費(fèi)依舊“不樂(lè)觀”。人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)三家財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入較去年同期均有不同程度下跌。上述三家公司9月保費(fèi)分別為359.53億元、127.75億元、242.49億元。

對(duì)于財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入下滑的原因，東吳證券分析師胡翔、朱潔羽在相關(guān)研報(bào)中表示，車(chē)險(xiǎn)綜改屆滿一年，短期內(nèi)監(jiān)管仍未放松，同時(shí)，近期出現(xiàn)的芯片短缺抑制了車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)，進(jìn)而降低車(chē)險(xiǎn)需求。

但對(duì)于未來(lái)財(cái)險(xiǎn)板塊的保費(fèi)收入情況，業(yè)內(nèi)表現(xiàn)出了積極樂(lè)觀的態(tài)度。胡翔、朱潔羽認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來(lái)看，車(chē)險(xiǎn)綜改深刻影響行業(yè)格局，龍頭險(xiǎn)企得益于強(qiáng)大的市場(chǎng)和渠道能力，能夠充分控制保費(fèi)充足度下滑帶來(lái)的綜合成本率抬升影響，獲取更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

開(kāi)源證券分析師高超、呂晨雨也在研報(bào)中表示，9月19日后車(chē)險(xiǎn)綜改對(duì)保費(fèi)同比壓制將逐漸解除，我們預(yù)計(jì)，2021年10月起車(chē)險(xiǎn)與非車(chē)險(xiǎn)將共同帶動(dòng)財(cái)險(xiǎn)板塊保費(fèi)同比表現(xiàn)，具有定價(jià)優(yōu)勢(shì)的頭部險(xiǎn)企將受益。

壽險(xiǎn)方面，9月保費(fèi)收入仍以負(fù)增長(zhǎng)為主要基調(diào)，五家公司保費(fèi)“四升一降”，其中，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入49.93億元，同比增長(zhǎng)9.69%。中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)保費(fèi)分別為491億元、324.63億元、153.36億元、176.24億元，較2020年同期均出現(xiàn)了不同程度的下滑?？傮w來(lái)看，壽險(xiǎn)保費(fèi)承壓依舊。

對(duì)此，胡翔、朱潔羽分析指出，上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)保費(fèi)增速持續(xù)下滑，一方面，渠道轉(zhuǎn)型困難重重，代理人高質(zhì)量轉(zhuǎn)型進(jìn)程改變?cè)写址攀降谋卧鲩L(zhǎng)模式，新單銷售遠(yuǎn)不及預(yù)期;另一方面，產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)性問(wèn)題凸顯，作為支柱性產(chǎn)品的長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)已進(jìn)入增長(zhǎng)瓶頸。

對(duì)于壽險(xiǎn)保費(fèi)承壓原因，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郭振華則認(rèn)為，一方面，受疫情影響，新客戶難以挖掘;另一方面，重疾險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)觸及天花板，難以繼續(xù)支撐壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展。

不同于財(cái)險(xiǎn)板塊五家險(xiǎn)企保費(fèi)集體縮水，健康險(xiǎn)板塊兩家險(xiǎn)企的保費(fèi)呈分化態(tài)勢(shì)。9月人保健康、平安健康保費(fèi)收入“一升一降”。人保健康實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入17.05億元，同比下降20%;平安健康實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入12.2億元，同比增長(zhǎng)27.08%。

在未來(lái)，醫(yī)療健康、養(yǎng)老相關(guān)業(yè)務(wù)有望成為保險(xiǎn)行業(yè)下一個(gè)增長(zhǎng)引擎。

一位壽險(xiǎn)支公司負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，根據(jù)監(jiān)管規(guī)劃，商業(yè)健康險(xiǎn)規(guī)模到2025年要超過(guò)2萬(wàn)億元，養(yǎng)老險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金要從目前的5600億元增加到2025年的6萬(wàn)億元以上，萬(wàn)億級(jí)的藍(lán)海市場(chǎng)將成為行業(yè)發(fā)展的重要新興增長(zhǎng)點(diǎn)。

該負(fù)責(zé)人預(yù)測(cè)，基于人口老齡化趨勢(shì)和“健康中國(guó)”戰(zhàn)略，當(dāng)前我國(guó)醫(yī)療健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)處于黃金發(fā)展期，具有良好的發(fā)展前景，以醫(yī)療健康、養(yǎng)老為中心的相關(guān)產(chǎn)品有望成為保險(xiǎn)行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

關(guān)鍵詞： 五大上市險(xiǎn)企 保費(fèi)收入 行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛 健康險(xiǎn)