多家公司因“0元購(gòu)”等被質(zhì)疑變相利益輸送

經(jīng)濟(jì)參考報(bào)記者 李靜 北京報(bào)道

今年以來，A股上市公司紛紛發(fā)布員工持股計(jì)劃。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日記者發(fā)稿，年內(nèi)已有252家A股公司發(fā)布267份員工持股計(jì)劃。不少上市公司頗為“慷慨”，擬發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)低于公司股價(jià)，甚至有25家公司的擬發(fā)行價(jià)格低于1元。與此同時(shí)，多家公司因其員工持股計(jì)劃“0元購(gòu)”、低價(jià)授予以及考核指標(biāo)合理性存疑等，收到交易所的問詢函或關(guān)注函，被監(jiān)管質(zhì)疑涉嫌“變相利益輸送”。

【資料圖】

25家公司擬發(fā)行價(jià)格低于1元

為充分調(diào)動(dòng)員工的凝聚力和提升公司競(jìng)爭(zhēng)力，上市公司紛紛推出員工持股計(jì)劃。

僅剛剛過去的11月，就有浩洋股份、新智認(rèn)知等13家上市公司發(fā)布了新的員工持股計(jì)劃。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，以預(yù)案公告日為基準(zhǔn)，截至12月5日記者發(fā)稿，年內(nèi)已有252家A股公司發(fā)布了267份員工持股計(jì)劃。從實(shí)施進(jìn)展來看，183家公司的193份員工持股計(jì)劃已實(shí)施，占比均超七成；70家公司的72份員工持股計(jì)劃處于董事會(huì)預(yù)案或股東大會(huì)通過階段；2家公司的兩份計(jì)劃停止實(shí)施。

從員工持股計(jì)劃的擬發(fā)行價(jià)格來看，部分公司的擬發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)低于公司現(xiàn)行股價(jià)，“1元購(gòu)”“0元購(gòu)”的員工持股計(jì)劃頻出。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有25家公司的員工持股計(jì)劃中擬發(fā)行價(jià)格低于或等于1元，其中亨通光電、陽(yáng)光城、科倫藥業(yè)等12家公司的擬發(fā)行價(jià)格為0元。

11月25日，首航高科披露的《2022年員工持股計(jì)劃（草案）》顯示，本次員工持股計(jì)劃股票來源為公司回購(gòu)專賬所持有的公司股份，受讓公司回購(gòu)股票的價(jià)格為0元/股。本次員工持股計(jì)劃參加對(duì)象總?cè)藬?shù)不超過180人，其中董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為6人，前述董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員擬認(rèn)購(gòu)份額占員工持股計(jì)劃總份額的比例為17.56%。

11月26日，金盾股份披露的《2022年員工持股計(jì)劃（草案）》顯示，本次員工持股計(jì)劃股票來源為公司已回購(gòu)的公司股份，受讓公司回購(gòu)股票的價(jià)格為0元/股；擬參與對(duì)象不超過60人，其中董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員合計(jì)6人，擬認(rèn)購(gòu)份額占員工持股計(jì)劃總份額的比例為36.81%。

低價(jià)授予及業(yè)績(jī)考核合理性受關(guān)注

近期，首航高科、金盾股份、凱萊英、陽(yáng)光城、康隆達(dá)、蘇寧環(huán)球等多家公司收到交易所的問詢函或關(guān)注函，被監(jiān)管質(zhì)疑員工持股計(jì)劃涉嫌“變相利益輸送”。記者梳理發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)多為員工持股計(jì)劃中的低價(jià)授予或“0元購(gòu)”以及業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的合理性。

12月1日，針對(duì)“0元購(gòu)”員工持股計(jì)劃，深交所對(duì)首航高科下發(fā)了關(guān)注函，要求公司說明本次員工持股計(jì)劃受讓價(jià)格的定價(jià)方法、依據(jù)及其合理性，員工持股計(jì)劃以0元/股受讓回購(gòu)股份是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機(jī)制，是否存在變相利益輸送的情形，是否有利于維護(hù)上市公司利益。

11月28日，金盾股份因“0元購(gòu)”員工持股計(jì)劃收到深交所關(guān)注函，深交所要求其進(jìn)一步說明本次員工持股計(jì)劃受讓價(jià)格的定價(jià)方法、依據(jù)及其合理性，員工持股計(jì)劃以0元/股受讓回購(gòu)股份是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機(jī)制，補(bǔ)充說明公司選擇員工持股計(jì)劃而非股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體考慮，是否存在變相利益輸送的情形。

10月11日，發(fā)布“1元購(gòu)”員工持股計(jì)劃的通源石油收到深交所關(guān)注函，深交所要求公司說明員工持股計(jì)劃中設(shè)定業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的主要考慮，是否存在向特定對(duì)象輸送利益的情形，是否為變相的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并說明本期員工持股計(jì)劃受讓股份價(jià)格的確定依據(jù)及合理性。

凱萊英和康隆達(dá)等公司則因員工持股計(jì)劃中的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)等因素，引起監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注和質(zhì)疑。

深交所11月18日下發(fā)的關(guān)注函要求凱萊英說明此次員工持股計(jì)劃公司層面業(yè)績(jī)考核指標(biāo)設(shè)置的合理性，該公司2022年前三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)167.25%，高于公司2023年至2025年三個(gè)會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)。此外，深交所還要求公司說明此次員工持股計(jì)劃受讓價(jià)格（為公司回購(gòu)股票交易均價(jià)的22.89%）的定價(jià)方法、依據(jù)及其合理性，是否符合“盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的基本原則，是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機(jī)制。

9月23日，上交所對(duì)康隆達(dá)下發(fā)問詢函，要求公司說明業(yè)績(jī)測(cè)算的依據(jù)以及未來業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的可實(shí)現(xiàn)性。同時(shí)，上交所指出，本次股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和員工持股計(jì)劃受讓價(jià)格較低，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員認(rèn)購(gòu)員工持股計(jì)劃比例較高，要求該公司說明是否存在利益輸送，是否存在股份代持協(xié)議等其他應(yīng)當(dāng)披露的利益安排。

此外，10月28日，蘇寧環(huán)球也因員工持股計(jì)劃收到深交所關(guān)注函，被要求說明短期內(nèi)推出兩期員工持股計(jì)劃原因及主要考慮，說明此次員工持股計(jì)劃是否存在變相利益輸送的情形。

關(guān)鍵詞： 員工持股計(jì)劃 上市公司 是否存在