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消費金融機構融資渠道加速擴充 現(xiàn)在股東增資不“香”了嗎》
2021-08-13 10:02:33來源: 北京商報

與消費金融機構融資相關的消息持續(xù)傳出。8月12日,北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn),進入2021年8月以來,河北幸福消費金融股份有限公司(以下簡稱“幸福消金”)等4家消費金融機構在融資方面?zhèn)鞒鲂聞酉颉F渲?,湖南長銀五八消費金融股份有限公司(以下簡稱“長銀五八消金”)更是將目標瞄準了二級資本債。消費金融機構融資“降溫”之下,新的融資方式出現(xiàn)又會帶來哪些變化?

融資渠道擴充

4家消費金融機構向大眾展示了3種不同的融資方式,長銀五八消金“嘗鮮”二級資本債更是引起廣泛關注。根據(jù)長銀五八消金8月6日在官網(wǎng)披露的公告,公司將在8月6日-13日間,就二級資本債主承銷商采購項目進行公開招標。

公告顯示,公司招標對象為主承銷商,中標機構數(shù)量為3家。主要負責長銀五八消金2021年度二級資本債申報、發(fā)行、后續(xù)管理等工作,負責發(fā)行方案制定及實施。開標時間為8月26日。

長銀五八消金也成為了業(yè)內(nèi)第一家公開“嘗鮮”二級資本債的消費金融機構。就在長銀五八消金發(fā)布招標公告的同一天,招聯(lián)消費金融有限公司(下稱“招聯(lián)消金”)和馬上消費金融股份有限公司分別披露了金融債券的相關情況。幸福消金則于8月3日獲批信貸資產(chǎn)證券化(即“ABS”)業(yè)務資格,成為年內(nèi)第2家、全國第15家獲得ABS資格的消費金融機構。

對于近期消費金融機構的融資動態(tài),中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林分析指出,當前,消費金融行業(yè)流動性普遍較為缺乏,持續(xù)的資金“補血”又是公司業(yè)務持續(xù)開展的基礎,因此在融資方面動靜不斷。

冰鑒科技研究院高級研究員王詩強則指出,二級資本債是一種長期融資,有利于消費金融公司長期業(yè)務布局規(guī)劃和資產(chǎn)規(guī)模擴張。同時,該融資方式不會稀釋原有股東的股權,容易獲得股東支持。“預計后續(xù)會有其他持牌金融公司跟進,但由于門檻較高,整體發(fā)行規(guī)模仍然有限。”

股東增資不“香”了

據(jù)了解,除了發(fā)行金融債等融資方式外,消費金融公司的資金來源還包括股東增資、同業(yè)拆借、銀團貸款以及ABS等多個渠道。

在金融債這一融資方式上,北京商報記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的信息梳理發(fā)現(xiàn),2020年全年,招聯(lián)消金等3家機構共計發(fā)行75億元金融債。參與機構更多的ABS融資,進度明顯放緩。截至8月12日,2021年消費金融機構ABS發(fā)行總額為61.08億元,與去年同期104.47億元相比縮水四成。

包括前述融資方式在內(nèi),2021年消費金融機構融資整體來看相較往年呈降溫趨勢。其中,成本更低的“股東增資”這一方式在今年同樣按下了“減速鍵”,年內(nèi)僅有杭銀消費金融股份有限公司一家完成增資,其他傳出增資消息的機構尚無新進展。

股東增資為何不“香”了?盤和林指出,股東增資屬于核心資產(chǎn),出資方不能追討,只能通過分紅和股權升值來賺取利潤,資產(chǎn)增值的誘惑力更大,但是風險也更高,會出現(xiàn)無法收回的情況。“這表明市場投資者對于消費金融機構的經(jīng)營穩(wěn)健性存在擔憂。如果對可持續(xù)經(jīng)營狀況信心不足,投資人對于股東增資就不是很積極。”

行業(yè)規(guī)模增速放緩

對于長銀五八消金完成二級資本債招標后的計劃、幸福消金獲批ABS后是否有計劃融資等問題,北京商報記者也向相關消費金融公司進行了了解。其中,招聯(lián)消費金融方面表示,金融債券的發(fā)行有利于公司進一步調(diào)整融資結構,提高資產(chǎn)負債管理能力。

消費金融機構融資需求下降,背后是消費金融機構規(guī)模、業(yè)績的增速整體放緩。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告(2021)》,顯示,截至2020年末,消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模為5246.49億元,同比增長5.18%;貸款余額4927.8億元,同比增長4.34%。發(fā)展增速較前期有所放緩,在2019年末,前述兩項指標增速分別為28.67%和30.65%。

王詩強表示,除了消費金融機構之間本身的競爭外,其競爭對手還包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及商業(yè)銀行。而近期提出的24%利率標準,也表明通過高息覆蓋壞賬的模式不成立了。“消費金融公司當務之急是提高風險控制能力,在控制逾期率的情況下,讓盡可能多的客戶獲得貸款,從而降低獲客成本以及運營成本。此外,對于優(yōu)質(zhì)的流失客戶,應該盡快降低貸款利率,進行二次激活。”

關鍵詞: 消費金融機構 融資渠道 股東增資 低成本

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