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儲能風(fēng)又起!
2023-08-15 21:26:49來源: 市值觀察

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(資料圖片僅供參考)

作者:文雨,編輯:小市妹

2021年,隨著強(qiáng)配儲能政策的出臺以及2025年發(fā)展目標(biāo)的制定,儲能在資本市場曾得到過比較高的關(guān)注度。但由于經(jīng)濟(jì)性不足,加上非剛需屬性,后期板塊熱度逐漸下降。

到今年,平靜又一次被打破。

【多重利好】

儲能突然開始起量了。

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的數(shù)據(jù),截至今年上半年,中國已投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模70.2GW,同比增長44%,其中新增投運(yùn)新型儲能規(guī)模8.0GW/16.7GWh,已經(jīng)超過去年全年的新增規(guī)模(7.3GW/15.9GWh)。

儲能之所以在今年突然加速,核心原因是經(jīng)濟(jì)性是提升。

今年儲能最熱的一個領(lǐng)域是工商業(yè)儲能,寫字樓、工廠等用電側(cè)配備的儲能設(shè)備,其主要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)包括自發(fā)自用或者峰谷價差套利。

2021年,發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時電價機(jī)制的通知》,要求在保持電價總水平穩(wěn)定的基礎(chǔ)上引導(dǎo)用電側(cè)削峰填谷、改善電力供需狀況、促進(jìn)新能源消納,隨后各地開始劃分峰谷時段并確定峰谷電價價差。

今年以來,全國各地峰谷電價價差不斷拉大,根據(jù)北極星儲能網(wǎng)的統(tǒng)計(jì),到7月全國共有19省市峰谷電價差超過0.7元,其中上海地區(qū)的峰谷價差最高達(dá)到1.8923元/kWh。

峰谷價差的擴(kuò)大直接給儲能帶來了套利空間,進(jìn)而帶來大量的工商業(yè)儲能需求,而成本端的快速下降又進(jìn)一步加速了這一過程。

拆解儲能系統(tǒng)的成本構(gòu)成,電池成本大約占60%,PCS占15%,BMS占10%,EMS占比5%-10%,其余配件占5%,因此電池是最關(guān)鍵的成本項(xiàng)。而目前儲能電池主要是鋰電池,根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),2022年全球新型儲能累計(jì)裝機(jī)中鋰離子電池占比高達(dá)86.8%。

今年以來,鋰價直線下探,極大降低了儲能電池的成本。據(jù)統(tǒng)計(jì),到今年6月,儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價已低至1082.00元/kWh,相較1月下降了25%。由于鋰價下降向下游傳導(dǎo)有一定延遲,未來一段時間內(nèi)儲能系統(tǒng)價格大概率仍將呈繼續(xù)下降。之前業(yè)內(nèi)做過測算,如果鋰離子電池容量成本和功率成本再下降20%,那么其LOCE(度電成本)將比現(xiàn)階段最經(jīng)濟(jì)的抽水蓄能還要低。

除了經(jīng)濟(jì)性提升,用電負(fù)荷的持續(xù)走高也在驅(qū)動儲能趕快上馬。

根據(jù)中電聯(lián)之前的預(yù)估,正常氣候情況下,今年全社會用電量大約是9.15萬億千瓦時,比2022年增長6%左右。如果出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候,那么全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加8000萬-1億千瓦。

而另一方面,2022年我國水電、煤電、氣電、生物質(zhì)、核電裝機(jī)容量凈增加只有4864萬千瓦,風(fēng)電、太陽能雖然增加了不少,但幾乎無法提供頂峰供電能力,因此8000萬-1億千瓦的最高負(fù)荷增長并不能得到有效滿足,今年和明年我國電力供需整體處于偏緊狀態(tài)。

長期看,隨著新能源比例和居民用電量不斷上升,尖峰負(fù)荷壓力會變的越來越大,單靠在發(fā)電側(cè)擴(kuò)大投資來解決高峰時段供不應(yīng)求的問題并不現(xiàn)實(shí),也不劃算。在此背景之下,工商業(yè)儲能低谷時段充電、高峰時段放電的策略就顯得很有價值。

儲能的前景是高度確定的,但這并不意味著短期高度確定的投資機(jī)遇。

【大浪淘沙】

巨量的資本正在砸向儲能。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),今年上半年相關(guān)儲能企業(yè)融資總額超過730億元,目前已有超百家儲能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)排隊(duì)沖刺IPO,包括盟固利、海博思創(chuàng)、艾羅能源、瑞浦蘭鈞等產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)均已進(jìn)入上市進(jìn)程或完成上市。另據(jù)星球儲能所統(tǒng)計(jì),今年1-6月,儲能行業(yè)超百億的投資項(xiàng)目就有42起。

與此同時,企業(yè)紛紛跨界涌入,很多八竿子打不著的公司都想進(jìn)來分一杯羹。2023年《財(cái)富》中國上市公司500強(qiáng)中有55家企業(yè)布局儲能產(chǎn)業(yè)。而根據(jù)畢馬威和中電聯(lián)聯(lián)合發(fā)布的研究報告,僅2022年國內(nèi)就成立了3.8萬家儲能相關(guān)企業(yè),是2021年的5.8倍。

一半火焰,一半海水,熱鬧的另一面是過剩。

高工產(chǎn)研的數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,儲能電池產(chǎn)能利用率不足5成,其中戶儲電池更是連3成都不到。業(yè)內(nèi)普遍達(dá)成共識,未來3年是儲能行業(yè)的“生死卡位賽”,大洗牌在所難免,低端無效產(chǎn)能將被迅速出清。

前不久遠(yuǎn)景能源儲能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波在一場會議上直言:“明年可能80%的儲能系統(tǒng)集成商會倒下?!?/p>

事實(shí)上,“內(nèi)卷一直就是儲能的常態(tài)”。

參與者良莠不齊,競爭格局分散,技術(shù)還未成型,整個市場依然處在秩序紊亂的春秋戰(zhàn)國時代,價格戰(zhàn)打起來根本不講武德。就拿比較簡單的儲能集裝箱來說,一個40尺的集裝箱最貴可以賣到80萬,最便宜也可以賣20萬。

激烈對拼的結(jié)果就是大家都不賺錢。

作為儲能界異軍突起的網(wǎng)紅,海辰儲能素有“小寧德”之稱。過去三年,海辰儲能連續(xù)虧損,且虧損逐年擴(kuò)大,到2022年,海辰儲能營收飆升至36.14億元,但虧損也放大到4.36億元。

儲能的發(fā)展路徑與光伏高度類似,當(dāng)下仍處于大規(guī)模導(dǎo)入的前夜,風(fēng)險遠(yuǎn)大于機(jī)遇。最近幾年,很多新崛起的儲能公司在資本助推下日子過的不錯,但這種富貴恐怕很難長久。只有那些在技術(shù)、品牌、資金、成本、規(guī)模等方面具備優(yōu)勢的頭部企業(yè),才更有機(jī)會穿越周期,迎接平價時代的星辰大海。

以儲能集成環(huán)節(jié)為例,大多數(shù)儲能項(xiàng)目招標(biāo)均要求參與方具備項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn),但國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)并不具備這樣的背景,像陽光電源這種老牌頭部公司有天然的先發(fā)優(yōu)勢。

作為逆變器全球第一,陽光電源很早就開始發(fā)力儲能集成系統(tǒng)。2022年,公司儲能系統(tǒng)全球發(fā)貨量7.7GWh,在儲能系統(tǒng)集成商中排名全球第一,連續(xù)七年出貨量全國第一。目前陽光電源已具備儲能電池PACK年產(chǎn)能20GWh,儲能系統(tǒng)年產(chǎn)能20GWh。

產(chǎn)業(yè)鏈最核心的儲能電池領(lǐng)域,頭部企業(yè)也有無可比擬的優(yōu)勢。

鋰電池是一個規(guī)模效應(yīng)極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè),電池公司產(chǎn)能每翻一倍,直接制造成本會下降15%-20%,先發(fā)企業(yè)一步領(lǐng)先,步步領(lǐng)先;后來者一步跟不上,步步落后,彎道超車實(shí)在太難。

根據(jù)SNE Research數(shù)據(jù),2022年全球儲能電池出貨量為122GWh,其中寧德時代出貨53GWh,市占率提升到43.4%;比亞迪出貨14GWh,市占率為11.5%,而LG新能源、三星SDI等海外企業(yè)份額下降明顯。

寧德時代也憑借規(guī)模優(yōu)勢和品牌溢價獲得了顯著的盈利能力,2022年產(chǎn)品單位毛利為0.16元/Wh,今年上半年其儲能業(yè)務(wù)營收280億元,毛利率達(dá)到21.32%,而以海辰儲能為代表的后起之秀們還身處虧損的泥潭。

平價入網(wǎng)是大規(guī)模商業(yè)化的原點(diǎn),在此之前,恐怕整個行業(yè)大多數(shù)玩家都難逃虧損換增長的宿命。

沒有人會懷疑儲能的未來,但未來畢竟還未到來。

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