昨日,存款利率定價(jià)方式迎來重要調(diào)整,由原先的“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。上個(gè)周末,一些銀行的大額存單突然被搶購,成為了“香餑餑”。專家推測,直接原因就是市場利率定價(jià)自律機(jī)制的調(diào)整,導(dǎo)致市場預(yù)期未來大額存單利率下行,為此市場作出反應(yīng)。
存款利率上限確定方式
改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”
6月21日,市場利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式,將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限,改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。
也就是說,“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為了“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。之前是乘法,現(xiàn)在改為了加法。
2015年10月,人民銀行放開了對存款利率的行政性管制,金融機(jī)構(gòu)可在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上自主確定存款實(shí)際執(zhí)行利率。
存款基準(zhǔn)利率自2015年10月以來沒有調(diào)整過,比如,一年期定期存款基準(zhǔn)利率是1.75%,3年期定期存款基準(zhǔn)利率是2.75%。
從銀行實(shí)際掛牌利率來看,國有大型商業(yè)銀行定期存款利率大多在存款基準(zhǔn)利率的1.3倍左右。
為什么要調(diào)整
之所以調(diào)整存款利率定價(jià)方式,是因?yàn)榘凑沾婵罨鶞?zhǔn)利率倍數(shù)確定的利率上限,存在明顯杠桿效應(yīng)。
市場利率定價(jià)自律機(jī)制指出,由于長期存款基準(zhǔn)利率較高,執(zhí)行利率也明顯偏高,扭曲了存款的期限結(jié)構(gòu)。特別是個(gè)別金融機(jī)構(gòu)利用長期存款利率較高的問題,通過多種不規(guī)范的所謂“創(chuàng)新”產(chǎn)品吸收長期存款。其他銀行為穩(wěn)定存款來源,被動抬高存款利率攬儲,推升整體負(fù)債成本,出現(xiàn)了存款市場由壞銀行定價(jià)的問題,不利于存款市場有序競爭。
所以,之所以這么改,是為了維護(hù)存款市場競爭秩序,避免無序競爭等問題。
利率有什么變化
新的存款利率自律上限實(shí)施后,存款利率自律上限“有升有降”,半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升,一年以上的長端利率自律上限有所下降。
市場利率定價(jià)自律機(jī)制稱,同時(shí),各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi),與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率,存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會有大的變化。目前,各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)總體平穩(wěn),有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼對中新網(wǎng)記者表示,初步判斷,活期存款和一年期以內(nèi)的定期存款,各類銀行對利率進(jìn)行調(diào)整的可能性不大,但對一年期以上的定期存款,利率將可能適當(dāng)下調(diào)。
有助于克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動”
通俗來說,就是一年期以上的存款利率可能會降低,到手利息沒有之前多了。
記者注意到,中國銀行6月21日發(fā)售2021年第二期個(gè)人大額存單,1年期年化利率2.10%,2年期年化利率2.70%,3年期年化利率3.35%,相比1月6日發(fā)行的第一期個(gè)人大額存單利率均有下降,比如當(dāng)時(shí)3年期年化利率最高可達(dá)3.9875%。
正是因?yàn)殚L期存款利率可能下降,所以人們趕著在利率調(diào)整之前購買大額存單,“銀行大額存單遭搶購”近日也登上了熱搜。
記者21日登錄工商銀行手機(jī)APP發(fā)現(xiàn),其3年期大額存單利率3.35%,2年期大額存單利率為2.7%,一年期為2.1%,之前高于此利率的產(chǎn)品均已消失。
影響有多大
市場利率定價(jià)自律機(jī)制稱,新方案實(shí)施后,金融機(jī)構(gòu)無需大幅調(diào)整所有期限的存款利率,而且一年以上的存款占比也較小,總體看對金融機(jī)構(gòu)和存款人的影響都不大。
同時(shí),新方案消除了杠桿效應(yīng),長短期存款利率之間的利差將有所縮窄,有利于引導(dǎo)銀行存款回歸合理的期限結(jié)構(gòu)。
董希淼分析,金融管理部門希望通過引導(dǎo)中長期存款利率下行,推動存款業(yè)務(wù)合規(guī)理性發(fā)展,維護(hù)存款市場良好的競爭秩序,進(jìn)而降低銀行負(fù)債成本,進(jìn)一步推動銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際融資成本。同時(shí)有助于約束中小銀行和大型銀行分支機(jī)構(gòu)對存款的不理性競爭行為,克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動”,增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性,更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。
同時(shí),董希淼認(rèn)為,新政本意不是為了刺激股市,但對股市來說有間接作用。畢竟,中長期存款的利率有所下降。
個(gè)人如何應(yīng)對
2020年以來,金融管理部門叫??繖n計(jì)息存款產(chǎn)品,并加強(qiáng)規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款,目的都是維護(hù)存款市場競爭秩序,防范推高銀行負(fù)債成本。
2021年,金融管理部門出臺關(guān)于現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定,現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益率預(yù)計(jì)也將有所下行。
董希淼指出,對個(gè)人而言,如果資產(chǎn)配置中,中長期存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多那么收益率可能有所下降。他建議,應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系,如果希望獲得較高收益那么必須承受較高風(fēng)險(xiǎn),如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)那么應(yīng)該接受較低的收益。
此外,預(yù)計(jì)儲蓄國債將受到更多關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示,5月10日發(fā)行的儲蓄國債三年期年利率為3.8%,5年期年利率為3.97%。
存款利率定價(jià)方式變了!
調(diào)整前
“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”
上浮比例上限:
針對活期及整存整取定期存款,大行存款利率上浮比例的上限是基準(zhǔn)利率的1.4倍,中小銀行是1.5倍
針對大額存單,大行、股份行和城農(nóng)商行的上浮比例上限分別是基準(zhǔn)利率的1.5倍、1.52倍及1.55倍
調(diào)整后
“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”
基點(diǎn)(bp)上限:
四大國有行活期存款、定期存款、大額存單基點(diǎn)上限分別為10bp、50bp、60bp
國有四大行之外的銀行基點(diǎn)上限分別為20bp、75bp、80bp
算筆賬
一年定期利率基本未發(fā)生變化
央行一年定期基準(zhǔn)利率為1.5%,商業(yè)銀行在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)之上最高乘1.5倍,年利率上限:1.5%×1.5=2.25%
按照新的定價(jià)方式計(jì)算,最高加75個(gè)基點(diǎn),年利率上限:1.5%+75bp=2.25%
三年定期存款利率受影響較大
央行三年定期基準(zhǔn)利率為2.75%,商業(yè)銀行在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)之上最高乘1.5倍,年利率上限:2.75%×1.5=4.125%
按照新的定價(jià)方式計(jì)算,最高加75個(gè)基點(diǎn),年利率上限:2.75%+75bp=3.50%
點(diǎn)評
總體來看,主要是中長期的存款定價(jià)上限有所下降,期限越長,下降幅度越大;另外大行的降幅高于中小銀行,政策一定程度考慮了中小銀行攬儲的壓力。
——中泰證券研究所所長戴志峰
關(guān)鍵詞: 存款利率 定價(jià)方式 新算法 市場反應(yīng)
新聞發(fā)布平臺 |科極網(wǎng) |環(huán)球周刊網(wǎng) |中國創(chuàng)投網(wǎng) |教體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |中國商界網(wǎng) |互聯(lián)快報(bào)網(wǎng) |萬能百科 |薄荷網(wǎng) |資訊_時(shí)尚網(wǎng) |連州財(cái)經(jīng)網(wǎng) |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網(wǎng)河南 |網(wǎng)購省錢平臺 |海淘返利 |太平洋裝修網(wǎng) |勵(lì)普網(wǎng)校 |九十三度白茶網(wǎng) |商標(biāo)注冊 |專利申請 |啟哈號 |速挖投訴平臺 |深度財(cái)經(jīng)網(wǎng) |深圳熱線 |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |咕嚕財(cái)經(jīng) |太原熱線 |電路維修 |防水補(bǔ)漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |中原網(wǎng)視臺 |財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |消費(fèi)導(dǎo)報(bào)網(wǎng) |外貿(mào)網(wǎng) |重播網(wǎng) |國際財(cái)經(jīng)網(wǎng) |星島中文網(wǎng) |上甲期貨社區(qū) |品牌推廣 |名律網(wǎng) |項(xiàng)目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網(wǎng) |佳人網(wǎng) |稅法網(wǎng) |法務(wù)網(wǎng) |法律服務(wù) |法律咨詢 |慢友幫資訊 |媒體采購網(wǎng) |聚焦網(wǎng) |參考網(wǎng)
亞洲資本網(wǎng) 版權(quán)所有
Copyright © 2011-2020 資本網(wǎng) All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com