回顧2020年,被投資者熱議的基金產(chǎn)品必不可少的便是諾安成長(zhǎng)混合。但在近期市場(chǎng)回調(diào)的背景下,該產(chǎn)品的表現(xiàn)平平,被投資者關(guān)注的熱度也因此有所消退。值得一提的是,北京商報(bào)記者注意到,諾安基金旗下主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的長(zhǎng)期表現(xiàn)也有所欠缺,業(yè)績(jī)跑輸同類(lèi)平均的情況明顯。除此之外,在今年末將迎“成人禮”的諾安基金,目前還面臨著管理規(guī)??s水、排名下降等多重壓力。
“網(wǎng)紅”產(chǎn)品熱度消退
曾因產(chǎn)出“網(wǎng)紅”產(chǎn)品諾安成長(zhǎng)混合而一舉成名的諾安基金,今年的熱度也因網(wǎng)紅產(chǎn)品不再備受關(guān)注而有所消退。
2020年度,諾安成長(zhǎng)混合因其大漲大跌的收益率成基民熱議的產(chǎn)品,凈值漲幅最高單日可達(dá)8%以上,但單日跌幅也曾一度超8%。在上述背景下,其基金經(jīng)理蔡嵩松也因此走紅,成為熱搜??汀?/p>
然而,在近期市場(chǎng)回調(diào)的大背景下,多數(shù)投資者“心碎一地”,諾安成長(zhǎng)混合的漲跌也不再像2020年一樣,動(dòng)輒便沖上熱搜。事實(shí)上,諾安成長(zhǎng)混合的近期表現(xiàn)乃至近一年業(yè)績(jī)?cè)诋?dāng)前市場(chǎng)背景下,也不再亮眼。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至5月19日,諾安成長(zhǎng)混合今年以來(lái)的收益率為-6.02%,跑輸同期偏股混合產(chǎn)品的平均收益率7.62個(gè)百分點(diǎn);而其近一年收益率則為1.82%,跑輸同類(lèi)平均44.16個(gè)百分點(diǎn),在1115只(份額分開(kāi)計(jì)算,下同)同類(lèi)產(chǎn)品中排名第1097名。
對(duì)于諾安成長(zhǎng)混合上述業(yè)績(jī)表現(xiàn),某資深市場(chǎng)研究人士直言道,“這是基金產(chǎn)品在資產(chǎn)配置方面實(shí)行高行業(yè)集中度后的必然表現(xiàn),即業(yè)績(jī)表現(xiàn)兩極分化。因此,投資基金需要分散配置”。
北京商報(bào)記者通過(guò)查詢(xún)諾安成長(zhǎng)混合的一季報(bào)發(fā)現(xiàn),正如上述研究人士所言,截至今年3月末,在前十大重倉(cāng)股方面,諾安成長(zhǎng)混合仍保持高行業(yè)集中度。季報(bào)顯示,截至一季度末,諾安成長(zhǎng)混合的前十大重倉(cāng)股依次分別為北方華創(chuàng)、卓勝微、兆易創(chuàng)新、中芯國(guó)際、三安光電、韋爾股份、長(zhǎng)電科技、圣邦股份、中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè),上述10只個(gè)股均為半導(dǎo)體行業(yè)股票。
另外,諾安成長(zhǎng)混合的基金經(jīng)理蔡嵩松也在一季報(bào)中表示,展望未來(lái),核心資產(chǎn)的殺跌告一段落,核心資產(chǎn)正在經(jīng)歷震蕩筑底的過(guò)程。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)日趨成熟,高景氣賽道的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)仍是未來(lái)的主基調(diào)。流動(dòng)性穩(wěn)中偏緊、通脹上行、政策面邊際收縮的預(yù)期已經(jīng)比較充分,投資策略仍聚焦產(chǎn)業(yè)本身。
一季報(bào)內(nèi)容顯示,與2020年四季度相比,諾安成長(zhǎng)混合前十大重倉(cāng)股的名單雖無(wú)變化,但上述個(gè)股占基金資產(chǎn)凈值的比例卻有所變化。如北方華創(chuàng)的基金資產(chǎn)凈值占比由四季度末的9.86%攀升至一季度末的9.92%,成為諾安成長(zhǎng)混合新一季度末的第一大重倉(cāng)股;而四季度末占比最高的個(gè)股為韋爾股份,最新占比已由9.91%降至9.6%。
市場(chǎng)回調(diào) 多重壓力襲來(lái)
諾安成長(zhǎng)混合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳只是一個(gè)“縮影”,北京商報(bào)記者注意到,諾安基金旗下的“主力軍”產(chǎn)品——權(quán)益類(lèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也并不突出。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至2021年一季度末,諾安基金的最新非貨幣規(guī)模為647.75億元,在全市場(chǎng)144家基金管理人中排名第48。其中,包含股票型基金和混合型基金在內(nèi)的權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模約為493.61億元,占比高達(dá)76.2%。值得一提的是,在2020年四季度末,諾安基金的非貨幣規(guī)模為756.96億元,在全市場(chǎng)143家基金管理人中排名第44。彼時(shí),諾安基金旗下權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模占比也超七成。從上述數(shù)據(jù)不難看出,諾安基金的最新非貨幣管理規(guī)模和排名均遭遇明顯下滑。
盡管管理規(guī)模下滑,但權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模仍在諾安基金中占主要地位。然而,作為“主力軍”的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的長(zhǎng)期表現(xiàn)并不亮眼。數(shù)據(jù)顯示,截至5月19日,在諾安基金旗下數(shù)據(jù)可取得的44只主動(dòng)權(quán)益基金中,有28只產(chǎn)品的近一年收益率跑輸同類(lèi)平均,占比超六成。而近三年,則有超七成的產(chǎn)品跑輸同類(lèi)平均。其中,諾安進(jìn)取回報(bào)混合的近三年收益率僅為0.87%,跑輸同類(lèi)平均62.21個(gè)百分點(diǎn);但也有產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)較佳,如諾安研究精選股票近三年收益率為136.18%,跑贏同類(lèi)平均43.26個(gè)百分點(diǎn)。
相較之下,諾安基金旗下部分債基的表現(xiàn)尚可。數(shù)據(jù)顯示,諾安基金旗下的債券型基金近一年有超五成產(chǎn)品的收益率跑輸同類(lèi)平均;但近三年則有超六成產(chǎn)品的收益率跑贏同類(lèi)平均。
對(duì)于管理規(guī)模下滑及部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的原因,北京商報(bào)記者聯(lián)系采訪諾安基金,但截至發(fā)稿前,公司方面未予回應(yīng)。
在深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤看來(lái),諾安基金的非貨幣管理規(guī)模“縮水”,以及權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳不是個(gè)案,而是目前全行業(yè)都在面臨的問(wèn)題,主要原因是由于市場(chǎng)行情的變化導(dǎo)致投資者心態(tài)的變化,從而導(dǎo)致集中贖回的情況出現(xiàn)。“一季度以來(lái)整體市場(chǎng)逐步進(jìn)入到調(diào)整階段,很多權(quán)益類(lèi)基金的凈值在短時(shí)間內(nèi)大幅縮水,諾安基金也不可避免。業(yè)績(jī)方面,可能由于諾安基金的大股東是信托公司,債券類(lèi)固收產(chǎn)品是信托公司的核心產(chǎn)品線,所以諾安基金的債基表現(xiàn)相對(duì)搶眼。”
亟待補(bǔ)短板迎接“成人禮”
值得一提的是,諾安基金也算是與國(guó)內(nèi)公募行業(yè)一起成長(zhǎng)的資深參與者,且即將在今年末迎來(lái)18歲“成人禮”。
據(jù)公開(kāi)資料顯示,諾安基金成立于2003年12月,注冊(cè)資本1.5億元,當(dāng)前的三大股東分別是中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、深圳市捷隆投資有限公司、大恒新紀(jì)元科技股份有限公司,持股比例分別為40%、40%、20%。
但在即將“成年”之際,諾安基金卻面臨規(guī)模“縮水”、排名下降、產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平等多重壓力。此外,北京商報(bào)記者還注意到,截至5月20日,諾安基金年內(nèi)尚未有新基金發(fā)行。即便在年初,新基金發(fā)行熱火朝天的背景下,諾安基金仍“鎮(zhèn)定自若”。另外,在等待發(fā)行的新基金中,也未見(jiàn)諾安基金的身影。
在龔濤看來(lái),“諾安基金不發(fā)行新產(chǎn)品的原因主要可能因?yàn)樵诋?dāng)前市場(chǎng)背景下,即便發(fā)行了新產(chǎn)品也很難募集成功,所以基金管理人可能會(huì)為了節(jié)約成本因此選擇不發(fā)布新產(chǎn)品”。
那么,在“代表作”業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平,且無(wú)新產(chǎn)品助力、老產(chǎn)品助陣的背景下,諾安基金的后路怎么走?“針對(duì)諾安基金成立至今在債券型基金表現(xiàn)平穩(wěn),而權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品表現(xiàn)較差的現(xiàn)狀而言,公司方面可能還是要加大填補(bǔ)短板的力度。畢竟企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)比的不是最強(qiáng)的那塊,而是最短的那塊。”龔濤如是說(shuō)。
前述市場(chǎng)研究人士則認(rèn)為,“在我國(guó)公募行業(yè)發(fā)展也僅有20余年的背景下,擁有18年管理經(jīng)驗(yàn)的諾安基金也算擁有較為資深的經(jīng)驗(yàn)了。但從公司發(fā)展至今的現(xiàn)存問(wèn)題來(lái)看,主要原因可能還是源自核心管理團(tuán)隊(duì)的不足,仍缺少表現(xiàn)優(yōu)異的人才。因此,還需要在人才招聘及培養(yǎng)方面多花心思”。
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