千呼萬(wàn)喚始出來(lái)。

4月6日，央行會(huì)同發(fā)展改革委、司法部、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等有關(guān)部門起草《中華人民共和國(guó)金融穩(wěn)定法(草案征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《金融穩(wěn)定法》)，向社會(huì)征求意見。

《金融穩(wěn)定法》共六章四十八條，分為總則、金融風(fēng)險(xiǎn)防范、金融風(fēng)險(xiǎn)化解、金融風(fēng)險(xiǎn)處置、法律責(zé)任、附則。其中，金融委負(fù)責(zé)認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)外溢性強(qiáng)、波及范圍廣、影響程度深、可能嚴(yán)重危害金融穩(wěn)定的重大金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注度較高的“金融穩(wěn)定保障基金”，草案在第二十九條明確了其定位、資金來(lái)源及運(yùn)用等相關(guān)內(nèi)容。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人處了解到，制定《金融穩(wěn)定法》是制度先行的安排考慮，旨在建立風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和處置的制度安排，健全維護(hù)金融穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制，完善我國(guó)金融法治體系，進(jìn)一步織密增厚金融安全網(wǎng)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

央行指出，下一步將會(huì)同有關(guān)部門堅(jiān)持科學(xué)立法、民主立法、依法立法，充分吸收社會(huì)各界反饋的意見建議，進(jìn)一步修改完善《金融穩(wěn)定法》草案，按照立法程序配合立法機(jī)關(guān)高質(zhì)量推進(jìn)后續(xù)工作，推動(dòng)《金融穩(wěn)定法》早日出臺(tái)。

1、為何出臺(tái)，如何銜接現(xiàn)有金融法律?

一方面，是加強(qiáng)金融穩(wěn)定法律制度的頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全我國(guó)金融法治體系。近年來(lái)，我國(guó)金融立法工作穩(wěn)步推進(jìn)，形成了以《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等金融基礎(chǔ)法律為統(tǒng)領(lǐng)，以金融行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件為重要內(nèi)容、地方性法規(guī)為補(bǔ)充的多層次金融法律體系。但金融穩(wěn)定法律制度缺乏整體設(shè)計(jì)和跨行業(yè)跨部門的統(tǒng)籌安排，相關(guān)條款分散，規(guī)定過于原則。

因此，有必要制定《金融穩(wěn)定法》，建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和處置的專門制度安排，與其他金融法律各有側(cè)重，互為補(bǔ)充，構(gòu)建更為科學(xué)完備的金融法治體系。行業(yè)人士指出，“這是維護(hù)金融穩(wěn)定的專門法，將金融穩(wěn)定工作提升到了重要的高度。”

值得一提的是，《金融穩(wěn)定法》如何與《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等現(xiàn)有金融法律做好銜接?央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《金融穩(wěn)定法》作為金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解和處置的專門法，從跨行業(yè)、跨部門的角度對(duì)金融穩(wěn)定制度作出統(tǒng)籌安排，側(cè)重于應(yīng)對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)，建立權(quán)威、高效、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)有金融法律法規(guī)在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的有機(jī)銜接。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說，《金融穩(wěn)定法》總體并未超出現(xiàn)有的監(jiān)管范疇和力度，而是把以往規(guī)章制度中與金融風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的、重大原則性的內(nèi)容，上升為法律層面的系統(tǒng)規(guī)定。

例如，風(fēng)險(xiǎn)防范方面，根據(jù)重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)的實(shí)際問題，針對(duì)現(xiàn)行金融法律規(guī)定不夠充分的領(lǐng)域，明確了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的主要股東、實(shí)際控制人的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管要求。風(fēng)險(xiǎn)處置措施方面，在現(xiàn)有金融法律法規(guī)基礎(chǔ)上，參考國(guó)際準(zhǔn)則新増了整體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負(fù)債，設(shè)立過橋銀行和特殊目的載體，暫停終止凈額結(jié)算等處置措施，以更好地滿足重大金融風(fēng)險(xiǎn)處置需要。法律責(zé)任方面，明確相關(guān)法律法規(guī)已有處罰規(guī)定的，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)處罰;未作處罰規(guī)定的，適用《金融穩(wěn)定法》處罰;對(duì)于新創(chuàng)設(shè)的罰則，在處罰種類、標(biāo)準(zhǔn)等與《證券法》等法律基本保持一致。

另一方面，為防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)提供堅(jiān)實(shí)的制度保障。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性、外溢性、復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，一旦傳染蔓延將對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展造成破壞性影響。從國(guó)際實(shí)踐看，近年來(lái)，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍出臺(tái)專門立法，加強(qiáng)金融穩(wěn)定制度建設(shè)。有必要立足我國(guó)實(shí)際并合理借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，制定《金融穩(wěn)定法》，建立高效協(xié)調(diào)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和處置機(jī)制，為防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)提供堅(jiān)實(shí)的法治保障。

此外，及時(shí)總結(jié)重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力。從國(guó)內(nèi)實(shí)踐看，前期防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重要階段性成果，長(zhǎng)期積累的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)得到有效處置，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂，金融穩(wěn)定基礎(chǔ)更加牢靠。加快制定《金融穩(wěn)定法》,及時(shí)將攻堅(jiān)戰(zhàn)的成熟做法上升為法律制度，補(bǔ)齊現(xiàn)有制度中的短板弱項(xiàng)，為應(yīng)對(duì)未來(lái)各類金融風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)奠定法律基礎(chǔ)，維護(hù)金融業(yè)持續(xù)健康平穩(wěn)發(fā)展。

2、由誰(shuí)來(lái)統(tǒng)籌指揮，如何維護(hù)金融穩(wěn)定?

《金融穩(wěn)定法》第五條規(guī)定：國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制負(fù)責(zé)統(tǒng)籌金融穩(wěn)定和改革發(fā)展，研究維護(hù)金融穩(wěn)定重大政策，指揮開展重大金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和處置工作。涉及金融穩(wěn)定和改革發(fā)展的重大問題和事項(xiàng)報(bào)黨中央、國(guó)務(wù)院決定。國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制辦公室承擔(dān)日常工作，成員單位按照職責(zé)分工依法履行金融風(fēng)險(xiǎn)防控化解處置責(zé)任，落實(shí)國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制議定事項(xiàng)。

“《金融穩(wěn)定法》建立了權(quán)責(zé)清晰、分工有序的金融穩(wěn)定工作架構(gòu)。”央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，要求金融管理部門、發(fā)展改革、財(cái)政等成員單位和地方政府在國(guó)務(wù)院金融委統(tǒng)籌指揮下，依法履行金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置職責(zé)，密切協(xié)調(diào)配合，落實(shí)金融委工作部署。存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)和行業(yè)保障基金管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，發(fā)揮市場(chǎng)化、法治化處置平臺(tái)作用。

同時(shí)，地方政府的職責(zé)也予以明確?！督鹑诜€(wěn)定法》規(guī)定，各省、自治區(qū)、直轄市人民政府應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工或者國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制的要求履行本行政區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置職責(zé)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、依法打擊轄區(qū)內(nèi)非法集資等非法金融活動(dòng)。

“壓實(shí)各方金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解和處置責(zé)任”是《金融穩(wěn)定法》的重點(diǎn)內(nèi)容之一。起草說明表示，前期處置實(shí)踐表明，部分中小金融機(jī)構(gòu)公司治理失效、經(jīng)營(yíng)模式粗放，以及部分股東和實(shí)際控制人濫用控制權(quán)、違法違規(guī)占用金融機(jī)構(gòu)資金，是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要原因，地方政府的屬地責(zé)任和金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任也需進(jìn)一步落實(shí)和強(qiáng)化。

《金融穩(wěn)定法》壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及其主要股東、實(shí)際控制人的主體責(zé)任，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)義務(wù)，加強(qiáng)對(duì)主要股東、實(shí)際控制人的準(zhǔn)入和監(jiān)管要求。壓實(shí)地方政府的屬地和維穩(wěn)責(zé)任，及時(shí)主動(dòng)化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。壓實(shí)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任，切實(shí)履行本行本領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)防控職責(zé)，嚴(yán)密防范、早期糾正并及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)。人民銀行發(fā)揮最后貸款人作用，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

關(guān)于維護(hù)金融穩(wěn)定的原則，《金融穩(wěn)定法》在第四條規(guī)定，“維護(hù)金融穩(wěn)定，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管，按照市場(chǎng)化、法治化原則處置金融風(fēng)險(xiǎn)，公平保護(hù)市場(chǎng)主體合法權(quán)益，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。”

對(duì)此，央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人向記者表示，《金融穩(wěn)定法》是健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解、處置全流程全鏈條的制度安排。建立國(guó)務(wù)院金融委牽頭抓總的重大金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、認(rèn)定和應(yīng)急處置機(jī)制，強(qiáng)化督促落實(shí)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

他進(jìn)一步解釋，風(fēng)險(xiǎn)防范階段，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)義務(wù)，加強(qiáng)對(duì)主要股東、實(shí)際控制人的準(zhǔn)入和監(jiān)管要求，健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制和重大金融風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，加強(qiáng)宏觀審慎政策與微觀審慎監(jiān)管的協(xié)同，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早干預(yù)。風(fēng)險(xiǎn)化解階段，要求金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)采取措施及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，金融管理部門、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及時(shí)依法依職責(zé)采取早期糾正措施，發(fā)揮地方政府化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。風(fēng)險(xiǎn)處置階段，壓實(shí)被處置機(jī)構(gòu)及其主要股東、實(shí)際控制人的主體責(zé)任，明確金融管理部門、其他有關(guān)部門和地方政府的責(zé)任分工。

據(jù)介紹，《金融穩(wěn)定法》根據(jù)處置實(shí)際需要參考國(guó)際通行做法，新增整體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負(fù)債、設(shè)立過橋銀行和特殊目的載體、暫停終止凈額結(jié)算等處置工具。按照市場(chǎng)化法治化原則，明確對(duì)被處置機(jī)構(gòu)可以依法實(shí)施股權(quán)、債權(quán)減記和債轉(zhuǎn)股，分?jǐn)偺幹贸杀尽Ｃ鞔_股權(quán)、債權(quán)的減記順位，保障股東、債權(quán)人和相關(guān)利益主體的合法權(quán)益，明確債權(quán)人和相關(guān)利益主體通過風(fēng)險(xiǎn)處置所得不低于破產(chǎn)清算所得。

3、金融穩(wěn)定保障基金誰(shuí)管理，資金何處來(lái)、何時(shí)用?

處置金融風(fēng)險(xiǎn)需要投入財(cái)務(wù)資源。《金融穩(wěn)定法》第二十九條規(guī)定，國(guó)家建立金融穩(wěn)定保障基金，由國(guó)家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制統(tǒng)籌管理，作為應(yīng)對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)的后備資金。央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人告訴記者，“這是在全面總結(jié)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)踐，通盤考慮國(guó)際社會(huì)構(gòu)建金融安全網(wǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上作出的重要制度安排。”

金融穩(wěn)定保障基金資金從何處來(lái)?根據(jù)《金融穩(wěn)定法》，金融穩(wěn)定保障基金由向金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等主體籌集的資金以及國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金組成。必要時(shí)，中國(guó)人民銀行再貸款等公共資金可用于為金融穩(wěn)定保障基金提供流動(dòng)性支持，金融穩(wěn)定保障基金應(yīng)當(dāng)以處置所得、收益和行業(yè)收費(fèi)等償還。

央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，減少公共資金投入、防范道德風(fēng)險(xiǎn)，是近年來(lái)國(guó)際社會(huì)在處置重大金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域形成的重要共識(shí)。金融穩(wěn)定保障基金來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施等市場(chǎng)主體繳納的資金和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金，應(yīng)對(duì)和處置重大金融風(fēng)險(xiǎn)的成本主要由金融行業(yè)自身承擔(dān)，符合金融風(fēng)險(xiǎn)處置盡量避免或減少公共資金使用的理念，有利于防范道德風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，符合國(guó)際通行做法。

何時(shí)可以啟用金融穩(wěn)定保障基金?

央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人向記者表示，2008年以來(lái)國(guó)際組織和主要經(jīng)濟(jì)體均強(qiáng)調(diào)，處置風(fēng)險(xiǎn)要先由金融機(jī)構(gòu)自救紓困后采取外部救助，減少對(duì)公共資金的依賴?！督鹑诜€(wěn)定法》堅(jiān)持上述原則，首先要求被處置機(jī)構(gòu)積極自救化險(xiǎn)，主要股東和實(shí)際控制人按照恢復(fù)與處置計(jì)劃或者監(jiān)管承諾補(bǔ)充資本，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有責(zé)任的股東、實(shí)際控制人依法履行自救義務(wù)。同時(shí)，調(diào)動(dòng)市場(chǎng)化資金參與被處置機(jī)構(gòu)的并購(gòu)重組，發(fā)揮存款保險(xiǎn)基金、行業(yè)保障基金市場(chǎng)化、法治化處置平臺(tái)作用。危及區(qū)域穩(wěn)定且窮盡市場(chǎng)化手段、嚴(yán)格落實(shí)追贓挽損仍難以化解風(fēng)險(xiǎn)的，依法動(dòng)用地方公共資源;重大金融風(fēng)險(xiǎn)危及金融穩(wěn)定的，按照規(guī)定使用金融穩(wěn)定保障基金，以切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律。

金融穩(wěn)定保障基金與存款保險(xiǎn)基金，以及保險(xiǎn)保障基金、信托保障基金等行業(yè)保障基金是何種關(guān)系?對(duì)此，央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，“金融穩(wěn)定保障基金與存款保險(xiǎn)基金和行業(yè)保障基金雙層運(yùn)行、協(xié)同配合，共同構(gòu)筑我國(guó)的金融安全網(wǎng)。”

值得一提的是，《金融穩(wěn)定法》明確由國(guó)務(wù)院規(guī)定金融穩(wěn)定保障基金籌集、管理和使用的具體辦法，為今后進(jìn)一步發(fā)揮金融穩(wěn)定保障基金的作用留出制度空間。

實(shí)際上，以美國(guó)有序清算基金、歐盟單一處置基金為代表，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體也設(shè)立了類似功能的金融穩(wěn)定保障基金。國(guó)際金融危機(jī)表明，一旦出現(xiàn)重大金融風(fēng)險(xiǎn)，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力就會(huì)受到嚴(yán)重削弱，國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展就會(huì)受到嚴(yán)重沖擊。通過向市場(chǎng)主體適度籌集設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，未雨綢繆做好及時(shí)應(yīng)對(duì)化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備，既不影響當(dāng)前金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，又能防止個(gè)別機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗造成風(fēng)險(xiǎn)外溢，保障金融服務(wù)連續(xù)性，提升公眾信心，對(duì)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。

關(guān)鍵詞： 金融圈新地震 央行起草金融穩(wěn)定法 央行提及金融風(fēng)險(xiǎn)處置 金融穩(wěn)定法內(nèi)容