隨著我國人口老齡化程度加深以及養(yǎng)老需求增長，養(yǎng)老成為全社會關注的重點話題。在此背景下，銀行、保險在內的金融機構紛紛瞄準“銀發(fā)經濟”、搶灘“養(yǎng)老金融”市場。

不過，雖然多家機構爭相布局，但當前養(yǎng)老金融產品仍然存在選擇較少、規(guī)模不足、標準待統(tǒng)一等問題。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新坦言，目前我國養(yǎng)老金融尚處于起步階段，在產品的研發(fā)和業(yè)務創(chuàng)新等方面還缺乏足夠經驗，正在摸索中前行。

市場養(yǎng)老金融需求巨大

眾所周知，我國人口老齡化進程正在加快。央行上月發(fā)布的《中國普惠金融指標分析報告(2020年)》，就應對人口老齡化挑戰(zhàn)提出了明確的建議。具體包括：穩(wěn)妥創(chuàng)新適老化投資理財產品，豐富完善各類商業(yè)養(yǎng)老保險產品，助力老年群體實現(xiàn)資產保值增值，通過合理安排消費支出享受更加豐富多彩的老年生活等。

居民個人養(yǎng)老金融需求也在迅速增加。10月15日，在武漢市洪山區(qū)一家股份制銀行營業(yè)網點內，65歲的黃爹爹前去咨詢如何打理自己的養(yǎng)老金。“目前存款利率不高，但是如果把積蓄都存了5年或者10年的存款和理財產品，又怕將來萬一生病要用錢。”他告訴極目新聞記者，“想找專業(yè)理財人士咨詢打聽一下，有沒有合適的產品。”

事實上，不少中青年也有心去規(guī)劃養(yǎng)老。“我前幾天在朋友圈看到一個‘養(yǎng)老金測評’的鏈接，可以根據自己的繳費基數和繳費年限等數據，計算未來拿到手的退休金。”39歲的胡女士說，“雖然不知道是不是科學，但算出來的數字讓自己覺得，必須從現(xiàn)在開始規(guī)劃。”

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新就此表示：“養(yǎng)老儲蓄和養(yǎng)老投資，確實不僅僅是老年人的事。養(yǎng)老金融是全生命周期的規(guī)劃，需要從年輕的時候、最好是剛有收入開始就要進行準備。”

銀行業(yè)側重養(yǎng)老財富管理

有市場的誘導，也有監(jiān)管的引導，包括銀行、保險在內的各家金融機構正在抓緊布局養(yǎng)老金融市場。

銀行方面，據不完全統(tǒng)計，近年來，工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等紛紛宣布打造老年客群的專屬品牌、產品、服務、行動計劃或權益體系。今年1月，中國銀行發(fā)布《支持銀發(fā)經濟發(fā)展行動計劃》，共涵蓋五大方面23條措施。其中，“加大集團保險資金投資力度”“推動設立老齡產業(yè)投資引導基金”“全面參與養(yǎng)老金三支柱建設”“加快保險產品創(chuàng)新推廣”“打造科技領先的智慧康養(yǎng)綜合服務平臺”等措施亮眼。

今年6月，交通銀行發(fā)布“交銀養(yǎng)老”金融戰(zhàn)略行動計劃20條，提出在養(yǎng)老財富金融方面將創(chuàng)新長周期養(yǎng)老財富管理，優(yōu)化養(yǎng)老金融線上服務體驗。同時，加大養(yǎng)老產業(yè)投資力度，支持旗下子公司聯(lián)合社會資本設立、參投養(yǎng)老產業(yè)基金。

此前，多家銀行也已部署相關安排，例如，建設銀行提出構建“養(yǎng)老金融生態(tài)圈”;中信銀行提出落實“老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所學、老有所樂、老有所享、老有所游”六大目標等。此外，工銀理財、中銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財、交銀理財、中郵理財和興銀理財等諸多理財子公司也均有相關養(yǎng)老產品銷售。

一位銀行業(yè)人士對記者表示，銀行目前主要通過養(yǎng)老產業(yè)金融和養(yǎng)老財富金融兩個方面布局，一些具有多牌照的大型銀行會融合旗下資源，形成自身的養(yǎng)老金融全方位解決方案。

保險業(yè)緊盯養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展

不同于銀行的是，保險業(yè)主要將目光聚焦在養(yǎng)老保險產品和養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展。

一名保險業(yè)內人士介紹說，不少險企推出了養(yǎng)老年金險、長期護理險、健康醫(yī)療險等，幫助消費者“未雨綢繆”。此外，險企還加大養(yǎng)老保險產品創(chuàng)新。今年6月1日起，6家人身險公司在浙江省(含寧波市)和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

除了創(chuàng)新保險產品，越來越多的險企尤其是大型壽險公司將保險與養(yǎng)老社區(qū)掛鉤，鼓勵客戶投保一定金額的產品，獲得入住養(yǎng)老社區(qū)的資格。例如，泰康便投身養(yǎng)老和醫(yī)療產業(yè)，其“保險+醫(yī)養(yǎng)”的模式目前已經覆蓋全國多個重點城市;中國太保也已經在7個城市落地8個太保家園項目，累計開工63.68萬平方米。

此前官方透露，截至2020年9月，共有10家保險機構投資47個養(yǎng)老社區(qū)項目，分布于北京、上海、湖北、海南、江蘇、廣東、安徽等20個省市區(qū)，床位數量達84155個。

而平安集團將自身定位差異化：推出居家養(yǎng)老服務，服務水準對標社區(qū)養(yǎng)老甚至集中養(yǎng)老。該集團表示：“將通過線上管家提供衣食住行、財康樂養(yǎng)護終十種不同的服務。”

“長周期”成為關鍵詞

分析人士指出，養(yǎng)老社區(qū)從建設到運營、盈利，資金需求量大、周期較長。事實上，不僅僅是保險產品和養(yǎng)老社區(qū)的發(fā)展具有“長周期”的特點，對于“養(yǎng)老金融”產品來說，“長周期”都將成為關鍵詞。

交通銀行相關負責人認為，金融助力養(yǎng)老要從客戶生命周期的養(yǎng)老需求角度出發(fā)，既要關注銀發(fā)人群更要關注未老一族，提出創(chuàng)新長周期養(yǎng)老財富管理;建設銀行也提出積極推進養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財、護理保險等中長期限養(yǎng)老金融產品創(chuàng)新;中國人保提出，加快發(fā)展長期養(yǎng)老、年金、護理等保障型人身險產品，滿足不同年齡、不同收入群體的真實需求;中國人壽集團董事長王濱此前也表示，將按照監(jiān)管要求加快向長期化、凈值化方向轉型。

一位來自基金公司的業(yè)內人士介紹，從養(yǎng)老基金來看，居民對低風險的養(yǎng)老基金投資更多，中高風險的養(yǎng)老基金投資較少。“核心原因就是居民把這部分養(yǎng)老資金當做短期理財資金的替代品，過分強調短期的安全性。”

不過，在已經研究了一段時間養(yǎng)老產品的王女士看來，市場上可選擇的產品也確實不多。“真正在選擇長周期的養(yǎng)老產品時，我感覺除了養(yǎng)老目標基金，是以投資者退休日期為目標，在產品設置上鼓勵投資人長期持有，其他領域很難選擇到理想的長期投資產品。”

個人養(yǎng)老產品才剛剛起步

“其實，廣義的養(yǎng)老金融包括三個部分，一是養(yǎng)老金金融，二是養(yǎng)老服務金融，三是適齡產品金融。養(yǎng)老金金融是養(yǎng)老金融的核心和主體，實際上就是三支柱養(yǎng)老金：基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金職業(yè)年金和個人養(yǎng)老金。”董登新告訴記者，第一支柱指的是基本養(yǎng)老保險，第二支柱是用人單位的補充養(yǎng)老保險，第三支柱就是個人養(yǎng)老金。

“第三支柱個人養(yǎng)老金于2018年剛剛起步，也包括了三個序列的產品：最早推出來的是養(yǎng)老目標基金，然后是個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，最后是今年剛剛推出的銀行理財版的個人養(yǎng)老金產品。”董登新說，從基金版到保險版再到銀行版的個人養(yǎng)老金產品各有特色，基金版主要是以公募基金的投資風格來滿足投資者的收益和風險的需要;而保險版主要是保險產品的形式;銀行版主要是銀行理財產品。所以三個序列的個人養(yǎng)老金產品在風險和收益上都是不一樣的。

董登新分析說，目前無論是基金版、保險版還是銀行版的個人養(yǎng)老產品都處在起步階段，在產品的研發(fā)、業(yè)務創(chuàng)新方面還有待摸索。

對于養(yǎng)老金融的發(fā)展謀篇，金融監(jiān)管也有多次表態(tài)。銀保監(jiān)會主席郭樹清此前表示，總的方針是“兩條腿”走路，一方面抓現(xiàn)有業(yè)務規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產品標準，清理名不副實產品。另一方面是開展業(yè)務創(chuàng)新試點，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。堅持從我國實際出發(fā)，借鑒國際正反兩方面經驗，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。

關鍵詞： 市場養(yǎng)老金融 內需潛力 銀行業(yè) 養(yǎng)老財富管理