“二苯甲烷二異氰酸酯”。

盡管浸淫家電產(chǎn)業(yè)多年，李方還是對這個名稱感到陌生，幾經(jīng)查詢后，他才向記者準(zhǔn)確說出了這一被業(yè)內(nèi)俗稱為“黑料”的化工品名稱。“黑料”是制造冰箱隔溫層的重要原材料，作為一家年產(chǎn)冰箱、冷柜400萬臺的家電企業(yè)的管理層人員，李方從去年開始便為“黑料”的漲價感到焦慮。

在這場由上游開啟的擊鼓傳花式的漲價游戲中，中國的制造企業(yè)正在無奈地消化更多的成本上漲壓力。中國并非大宗商品供應(yīng)國，“世界工廠”中的制造業(yè)企業(yè)在將原材料轉(zhuǎn)化為終端消費品的同時，也在默默承受著原材料漲價帶來的壓力。上海有色網(wǎng)大數(shù)據(jù)總監(jiān)葉建華告訴《中國新聞周刊》，從他走訪的企業(yè)的情況來看，很多制造業(yè)企業(yè)的購買力大幅下降，加之上游付款形式多為“現(xiàn)款現(xiàn)貨”，但是下游往往存在賬期，更加劇了企業(yè)的資金鏈壓力。

大宗商品漲價的壓力除了直接作用于企業(yè)資金端，更擠壓了利潤空間，讓一些制造業(yè)企業(yè)陷入訂單接得越多，企業(yè)虧損越多的尷尬境地。這也是這一輪大宗商品漲價讓不少人感到困惑的一點，在通脹預(yù)期高漲的情況下，為何CPI還保持了相對穩(wěn)定，國內(nèi)普通消費者的感觸也并不深?

這個問題的答案可能還需要從制造業(yè)企業(yè)那里尋找。寧波是國內(nèi)三大家電生產(chǎn)基地之一，整機(jī)企業(yè)有3000家左右，以小家電、兩季產(chǎn)品見長，且多為中小民營企業(yè)，而家電產(chǎn)業(yè)又與普通人的生活足夠貼近，這使得寧波家電行業(yè)成為觀察這一問題的絕佳樣本。

原材料兇猛漲價背后的供需錯配

“2020年7月‘黑料’價格維持在1.4萬元/噸，年底時每噸已經(jīng)突破兩萬元，進(jìn)入2021年后一度達(dá)到2.5萬元/噸左右的峰值。目前雖有回落，但每噸價格仍在1.85萬元到1.9萬元之間。”李方向《中國新聞周刊》回憶說，2016年“黑料”曾出現(xiàn)更為離譜的價格，達(dá)到3.8萬元/噸。

“‘黑料’漲價對大冰箱的成本影響更明顯。以一臺常規(guī)的雙開門冰箱為例，每噸‘黑料’的價格上漲1000元，最終成本便會被推高30元。”李方告訴記者，以目前“黑料”的價格計算，平均每臺冰箱的成本會增加七八十元，“僅是‘黑料’漲價就足以置冰箱行業(yè)于死地。”

但是在一臺冰箱所用到的原材料中，漲價的又何止“黑料”。

“塑料、壓縮機(jī)，以及像紙箱、泡沫這樣的包材都在漲價。壓縮機(jī)的主要原材料是鋼材，因此價格水漲船高，漲幅在8%~10%之間，但由于壓縮機(jī)單價較低，一臺小冰箱使用的壓縮機(jī)多在八九十元，因此對冰箱整機(jī)成本的影響并不大。”根據(jù)李方的測算，從2020年7月至今年5月，冰箱、冷柜成本上漲約25%。

平均而言，原材料占家電成本的70%~80%，寧波市家電行業(yè)協(xié)會秘書長王偉定告訴《中國新聞周刊》，冰箱行業(yè)確實受到上游漲價的影響較為明顯，因為其使用的原材料種類較多。

當(dāng)然，其他種類的家電也因使用原材料種類的差異而受到程度不同的影響。一家主營兩季產(chǎn)品的家電企業(yè)負(fù)責(zé)人張濤告訴《中國新聞周刊》，公司的主要產(chǎn)品是電風(fēng)扇與取暖器，“像空調(diào)用銅量較大，因為內(nèi)部遍布銅管，大約占據(jù)空調(diào)成本的30%。但是電風(fēng)扇用銅量有限，主要應(yīng)用于電機(jī)、電線，各類塑料則要占據(jù)用料量的85%左右，而ABS塑料從每噸一萬二三漲到了一萬八九。”根據(jù)他的測算，電風(fēng)扇各類原材料價格上漲的幅度都接近50%，推高整機(jī)成本30%。

據(jù)寧波市家電行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，這一輪原材料價格上漲始于2020年10月，在今年3至5月達(dá)到最高峰，以家電產(chǎn)業(yè)常用的幾種原材料為例，銅漲幅接近65%，鋁和ABS塑料上漲幅度均超過50%。

5月，正是寧波不少家電企業(yè)負(fù)責(zé)人記憶中原材料價格觸及這一輪漲幅頂點的時段。一家主要產(chǎn)品為洗衣機(jī)、甩干機(jī)的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人王霖告訴《中國新聞周刊》，從今年3月開始，幾乎每個星期原材料供應(yīng)商都要漲價一輪，“最夸張的是5月，一天曾有五六家供應(yīng)商帶著漲價函到公司要求漲價”。

在張濤看來，今年春節(jié)過后一些夏季家電產(chǎn)品廠商集中采購無疑推高了原材料價格。“電風(fēng)扇的銷售旺季是4、5、6三個月，但因為去年以來原材料價格上浮，企業(yè)購入謹(jǐn)慎，但隨著旺季到來，企業(yè)又紛紛搶購原材料，變相推高價格。”

顯然，家電產(chǎn)業(yè)苦惱的原材料價格上漲并非短期供需失衡所能決定，其背后還是去年以來大宗商品價格普漲。綜合19種大宗商品價格編制的CRB指數(shù)在7月2日達(dá)到228.45，年內(nèi)漲幅超過28%，去年同期，這一指數(shù)僅為149.31。以多數(shù)人記憶中漲幅較大的銅為例，其在5月第二周曾接近4.9美元/磅，達(dá)到歷史最高點。

大宗商品價格因何上漲?上海有色網(wǎng)大數(shù)據(jù)總監(jiān)葉建華認(rèn)為背后有兩個因素支撐，首先是以美國為首的主要經(jīng)濟(jì)體在去年釋放流動性，自然導(dǎo)致市場通脹預(yù)期上升，大宗商品價格水漲船高。其次供需錯配直接支撐了價格上漲，“欠發(fā)達(dá)國家從疫情中恢復(fù)的速度慢于發(fā)達(dá)國家，而前者恰恰是一些大宗商品的主要供給國，而后者則代表了需求側(cè)，需求恢復(fù)較快，這從去年中國出口訂單的顯著增長就能看出，但是供給的釋放相對緩慢，導(dǎo)致供需錯配。”

據(jù)中國家用電器研究院和全國家用電器工業(yè)信息中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020 年家電行業(yè)出口規(guī)模為4582億元(不含彩電)，同比增長為 24.2%。去年，寧波的家電企業(yè)也曾短暫體會到外貿(mào)訂單激增帶來的幸福感，王偉定告訴記者，寧波九成以上的家電出口企業(yè)“訂單激增，甚至比同期翻倍”。

訂單，特別是外貿(mào)訂單的火爆一直延續(xù)到今年，李方表示，7月時公司的外貿(mào)訂單已經(jīng)接到今年第四季度。

賀勇所在企業(yè)的電熨斗產(chǎn)能占據(jù)世界一半，作為公司副總經(jīng)理，賀勇告訴《中國新聞周刊》，外貿(mào)訂單已經(jīng)排到今年年底，去年出口額增長約10%，今年情況基本與去年持平。“因為海運貨柜緊張，很多產(chǎn)品生產(chǎn)完后仍放置在廠區(qū)沒有發(fā)貨，但客戶依然會再下訂單。由于不發(fā)貨就不會有回款，因此企業(yè)資金鏈一度承壓，在與客戶溝通后甚至同意在發(fā)貨前就打款。”旺盛的需求由此可見一斑。

但正如張濤所言，表面上看出口量很大，但實際上也是幾家歡喜幾家愁。“原材料價格上漲，疊加匯率與海運費用上漲的因素，很多訂單可能不做比做更好，做了可能虧得更多。”

難以傳導(dǎo)的成本壓力

“接到外貿(mào)訂單后，我們會安排產(chǎn)能，這意味著不會馬上購進(jìn)原材料進(jìn)入生產(chǎn)環(huán)節(jié)，所以一些去年年底今年年初接到的外貿(mào)訂單，在購入原材料開始生產(chǎn)時剛好趕上今年又一輪原材料價格上漲，這樣的訂單肯定會虧。”張濤介紹。

家電企業(yè)并不會過多囤積原材料，一般的進(jìn)貨周期是半個月，特別是一些規(guī)模較大的企業(yè)。李方介紹，公司一天冰箱與冷柜的產(chǎn)量是兩萬臺，為避免給企業(yè)造成資金鏈壓力，像壓縮機(jī)、黑白料這樣的原材料只會囤半個月的貨，每日所用包材甚至是當(dāng)日配送，“每天早上5點送貨，直接拉到車間使用”。因為今年原材料價格上漲過快，家電企業(yè)這一習(xí)慣操作模式導(dǎo)致一些訂單的虧損。

賀勇所在公司的外貿(mào)訂單多為OEM，即代工訂單，賀勇告訴《中國新聞周刊》，海外客戶下單后公司會分批生產(chǎn)、交貨，伴隨原材料價格上漲，會對一些沒有發(fā)貨或者生產(chǎn)的產(chǎn)品提出漲價要求。“漲價幅度基本可以覆蓋成本增幅，還有一些產(chǎn)品雖然沒有漲價，但是原材料價格上漲的部分會由客戶支付。”

但并非其他家電企業(yè)也能像賀勇公司一樣爭取到足夠的漲價幅度。按照寧波市家電行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，家電產(chǎn)品均價普遍上漲，今年以來，冰箱、冷柜均價累計上漲13%，洗衣機(jī)均價的累計漲幅也超過10%。但是產(chǎn)品價格的上漲能夠覆蓋成本的增加嗎?

李方介紹，2021年以來公司生產(chǎn)的冰箱已經(jīng)三次調(diào)價，3月、4月、5月各調(diào)價一次，如果算上去年的調(diào)價，產(chǎn)品平均售價上漲10%。“每次都只能上調(diào)兩三個百分點，我也想一次上調(diào)8個點、10個點，但是做不到，只有跟客戶慢慢磨。”

顯然，銷售價格10%的漲幅難以覆蓋冰箱25%的成本上漲，意味企業(yè)還要消化15%的成本上漲壓力。“對于冰箱而言，近3年做得好的企業(yè)最多也只有2%~3%的利潤率，一般企業(yè)只夠剛剛保本，因此根本無從消化15個點的成本上漲壓力。”李方向記者直言，除非一家企業(yè)只專注于高端產(chǎn)品市場，本身就有幾十個點的利潤空間，凡是做常規(guī)產(chǎn)品的企業(yè)，今年上半年沒有不虧損的。

而一些訂單的虧損可能更為嚴(yán)重，李方所在的公司過往會在原材料成本的基礎(chǔ)上加價25%出售，這是保本價，也是盈虧平衡點，但是隨著原材料價格上漲，平均的加價比例已經(jīng)下降至10%，“比如一臺冰箱的原材料成本就有1000元，現(xiàn)在向下游出售的價格只有1100元，很多產(chǎn)品甚至只在原材料的成本上加價6個點、8個點出售，也是先干著再說。”

“昨天我還在跟財務(wù)部門溝通，有幾個產(chǎn)品以目前的售價已經(jīng)難以為繼。”李方隨手從辦公桌上拿起一份產(chǎn)品價目表向記者解釋說，有一款對開門冰箱的材料成本已經(jīng)達(dá)到1223元，但目前的售價只有1299元，只在原材料成本的基礎(chǔ)上加價6%，怎么可能覆蓋人工、制造等成本?“這款產(chǎn)品我們原本希望售價漲到1380元，但是客戶嫌價格太高，沒有談下來。”

在向客戶提出漲價要求時，一些家電企業(yè)的話語權(quán)十分有限，甚至很少會在已有定價的基礎(chǔ)上漲價，除非面臨極大的成本上漲壓力。

“如果原材料價格只是小幅度波動，我們并不會調(diào)價，因為調(diào)價很繁瑣、工程量很大。所以今年公司財務(wù)部門工作量很大，每次調(diào)價財務(wù)部門都要做大量計算工作，如果頻繁調(diào)價，財務(wù)部門無法承受。”李方坦言，其實企業(yè)并不想調(diào)價，除非萬不得已。

張濤也表示，對于像電風(fēng)扇這樣的夏季電器產(chǎn)品來說，每一年的銷售旺季就是夏季的3到4個月時間，一般會在春節(jié)過后“開盤”，企業(yè)隨行就市，在3月依據(jù)今年的原材料價格給產(chǎn)品定價，“此后除非原材料價格出現(xiàn)極大波動，否則就不會調(diào)價。”

張濤的公司在今年3月給電風(fēng)扇定價時就比往年漲價10%，雖然此后原材料價格仍在上漲，但也沒有調(diào)價，只是針對使用芯片的產(chǎn)品統(tǒng)一漲價10元。“如果芯片價格只上漲了20%、30%，甚至是50%，我們也不會漲價，但今年芯片價格翻了兩倍甚至是三倍，以前一顆不到兩元的芯片售價漲到六七元，只能選擇提價。”但是用他的話說，產(chǎn)品售價的上漲只能稍微緩解成本上漲帶來的壓力，不至于虧得太多而已。

家電企業(yè)提價幅度有限，更多的還是受制于下游客戶的接受程度，特別是面對國內(nèi)的經(jīng)銷商時。

“外貿(mào)訂單的價格往往是‘一單一議’，如果一些訂單的價格過低，企業(yè)可以放棄接單。但是與國內(nèi)經(jīng)銷商簽訂的銷售協(xié)議往往有戰(zhàn)略合作的味道，一份協(xié)議簽好后對方按照銷售節(jié)奏定期向企業(yè)進(jìn)貨，在這個過程中如果要調(diào)價，經(jīng)銷商往往會不斷拖延。”李方解釋說，向經(jīng)銷商提出漲價后，對方往往會向你展示各種行業(yè)分析，意思是漲價能不能再等等，但企業(yè)在這個過程中也不能斷貨，“我們給經(jīng)銷商客戶發(fā)漲價通知，要求3天內(nèi)必須確認(rèn)，但對方?jīng)]確認(rèn)下來我們還是會基于多年合作關(guān)系供貨。”

“不能隨便調(diào)價，談不好就會談崩。”這成為多位受訪的家電企業(yè)，特別是中小企業(yè)負(fù)責(zé)人的共識，王霖告訴《中國新聞周刊》，以他們公司生產(chǎn)的一臺最小型號mini洗衣機(jī)為例，內(nèi)銷出廠價格從之前的104元上漲至111元，但是最終只給經(jīng)銷商漲價3%。

截至今年5月，李方所在的企業(yè)虧損額度達(dá)到三四千萬元，他依然沒有看到在下半年逆轉(zhuǎn)的希望。從原材料到終端商品的產(chǎn)業(yè)鏈上，家電企業(yè)的處境頗為尷尬，他們的議價能力最弱，因此也更多承受了這一輪大宗商品上漲帶來的壓力，這似乎也可以解釋為何國內(nèi)的CPI始終相對平穩(wěn)。

弱勢的議價能力

“中國的PPI與CPI數(shù)據(jù)充分反映了這一輪大宗商品價格上漲之后，供應(yīng)端口與需求端口價格傳導(dǎo)出現(xiàn)的差異。”葉建華對《中國新聞周刊》說。

2020年中國的PPI同比仍維持在負(fù)增長，但到今年前5月，PPI指數(shù)同比增速從0.3%飆升至9%。但是相比之下，CPI指數(shù)雖然也在同比增長，但到5月時增速為1.3%，相比于PPI指數(shù)似乎并不協(xié)調(diào)，這也是外界議論頗多的PPI與CPI走勢“剪刀差”。

“像銅產(chǎn)業(yè)鏈上游的冶煉企業(yè)，其實受銅價上漲影響十分有限，因為他們更多的是賺取加工費，也就是將礦產(chǎn)銅、雜銅加工為陰極銅，類似于來料加工。”一位國內(nèi)冶煉企業(yè)資深人士告訴《中國新聞周刊》。

“在大宗商品的產(chǎn)業(yè)鏈中，上游供應(yīng)端的議價能力，要強(qiáng)于下游加工、深加工環(huán)節(jié)，導(dǎo)致下游環(huán)節(jié)很難將成本上漲的壓力通過價格傳導(dǎo)給終端消費者。”葉建華解釋說，所有大宗商品的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)都是金字塔結(jié)構(gòu)，上游只有少量企業(yè)掌握資源，但是因為中國是制造強(qiáng)國，下游加工、深加工環(huán)節(jié)產(chǎn)能處于過剩的狀態(tài)，在產(chǎn)業(yè)鏈中供小于求的結(jié)構(gòu)也決定了下游議價能力有限。“最典型的表現(xiàn)便是上游的原材料企業(yè)都會以‘現(xiàn)款現(xiàn)貨’的形式與下游的制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行交易，這本身就是上游議價能力的體現(xiàn)。”

具體到家電行業(yè)，同樣能看到產(chǎn)能情況對于細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)議價能力的影響。在這一輪原材料價格上漲的浪潮中，銅價漲幅顯著，而受其影響最大的莫過于空調(diào)行業(yè)，但多位空調(diào)行業(yè)人士在接受《中國新聞周刊》采訪時都表示，空調(diào)的調(diào)價過程明顯更為順暢。

有空調(diào)企業(yè)負(fù)責(zé)人說，今年3月以來，公司的空調(diào)產(chǎn)品也經(jīng)歷了三輪調(diào)價，幾乎每次跟經(jīng)銷商談都不用談，“冰箱企業(yè)要漲價5%，最后可能只達(dá)成了3%的漲幅，還要談半個月。但是空調(diào)企業(yè)只要一發(fā)通知，下游經(jīng)銷商看到行業(yè)內(nèi)普遍漲價的情況，馬上就會同意。一些空調(diào)企業(yè)甚至不是一個月調(diào)一次價，而是半個月就調(diào)一次。”他認(rèn)為，這正是因為空調(diào)企業(yè)數(shù)量較少，基本被不到10家企業(yè)掌控市場，“大家喊個一二三就把價格漲上來了。”

空調(diào)行業(yè)的漲價從去年便已開始，2020年11月底，奧克斯發(fā)布通知稱，自2021年1月1日起掛機(jī)價格上調(diào)100~200元/套不等，柜機(jī)價格上調(diào)200~300元/套不等。12月，海信對空調(diào)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)價。進(jìn)入2021年，奧克斯、美的對空調(diào)產(chǎn)品的調(diào)價仍在繼續(xù)，前述負(fù)責(zé)人告訴記者，一些品牌通過主推新能效標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品也在變相漲價，“另外也可以看到，以往經(jīng)常挑起的口水戰(zhàn)、價格戰(zhàn)今年也不見了蹤影。”

但是像這樣的調(diào)價步調(diào)，在冰箱、洗衣機(jī)這樣競爭更為激烈的行業(yè)中就難以實現(xiàn)。“客戶眼見行業(yè)中確實有企業(yè)不漲價，只有讓幾家企業(yè)先漲起來，但這個行業(yè)又不團(tuán)結(jié)，也缺少一個行業(yè)老大，或者一個很有權(quán)威的行業(yè)協(xié)會來牽頭。”李方感慨說，冰箱這一細(xì)分領(lǐng)域的品牌多達(dá)二三十個，產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求，總有幾家企業(yè)會跳出來殺殺價，“大家都是我看你，你看我”。

在這種情況下，企業(yè)不敢貿(mào)然漲價，因為擔(dān)心會對銷量造成影響。李方就表示，雖然漲價幅度遠(yuǎn)未能覆蓋成本上漲的壓力，但是也已經(jīng)對銷售帶來了抑制作用。“經(jīng)銷商拿貨時也會比價，如果持續(xù)上漲也會觀望，減少進(jìn)貨。”

除了產(chǎn)能過剩下的激烈競爭，電商渠道銷售占比的增長也壓抑了家電企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品售價的幅度。從去年的數(shù)據(jù)來看，各類家電電商銷售的比重均有程度不同的增加，據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計，像冰箱、洗衣機(jī)在去年線上零售量占比均超過了60%。李方介紹，在去年公司內(nèi)銷市場增長20%的情況下，線上銷售額激增70%以上，但是在電商渠道價格保護(hù)卻難以做到很好。

張濤有些慶幸沒有參與今年電商的價格戰(zhàn)，“往年在電商平臺展示的前十位電風(fēng)扇產(chǎn)品中，公司產(chǎn)品會占據(jù)兩三席，但是今年前三十位中公司只有一款產(chǎn)品。今年我們沒有在電商平臺打價格戰(zhàn)沖量，在原材料成本上漲而且因為天氣因素導(dǎo)致市場有所下滑的情況下，這意味著今年不會虧很多，否則至少要砸進(jìn)去幾千萬元。”

在電商平臺大數(shù)據(jù)邏輯的驅(qū)動下，售價與銷量會成為產(chǎn)品在頁面中出現(xiàn)位置的關(guān)鍵，而價格足夠低往往是關(guān)鍵。有企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴《中國新聞周刊》，在電商平臺，更多只能是廠家補(bǔ)貼成本上漲的壓力，因為“騎虎難下”。比如年初定下了50萬臺的銷售目標(biāo)，而一套模具最多生產(chǎn)15萬臺，因此企業(yè)光是模具就要至少準(zhǔn)備3套。即使是小家電，一套模具的成本也有幾百萬元，在前期投入如此之大的情況下，哪怕產(chǎn)品賣一臺虧一臺也要沖量，這反過來又抑制了漲價空間。

這也反映了寧波一些家電企業(yè)的尷尬現(xiàn)狀，訂單明明在虧損，卻還要繼續(xù)做，除了攤薄前期的固定成本支出，另一個重要原因便是要養(yǎng)活工人。

張濤告訴《中國新聞周刊》，“現(xiàn)在工人很難招，如果企業(yè)不給工人保底工資，工人隨時可能不干，企業(yè)再想招工就很難，所以企業(yè)現(xiàn)在貼錢做一些訂單主要為了養(yǎng)活工人，不然企業(yè)還要拿出更多資金補(bǔ)貼工人工資，那樣的話虧得更多。”這幾乎成為寧波眾多中小家電企業(yè)的現(xiàn)狀。王霖甚至直言，哪怕在電商渠道沒有漲價空間，也要利用電商渠道多出貨，主要便是為了養(yǎng)活工人。

這導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)線看起來依然紅火，李方告訴記者，“如果工廠產(chǎn)能閑置過多，即使訂單虧得再多也要硬著頭皮干，但是如果產(chǎn)能利用率達(dá)到百分之七八十，企業(yè)可能才會砍掉一些虧損過多的訂單。”

因為原材料上漲與市場需求不振，張濤在今年夏天削減了電風(fēng)扇三分之一的產(chǎn)能，空出的產(chǎn)能也不敢閑下來，而是已經(jīng)開始生產(chǎn)取暖器。6月底，他在關(guān)注取暖器原材料的價格走勢，并隱隱擔(dān)心取暖器的產(chǎn)能會不會在冬季過剩。

此外，他能做的似乎只有等待原材料價格回落，“銅和鐵皮的價格相比高峰時已經(jīng)回落了15%左右，但是鋁的價格似乎還沒下降。”

(李方、張濤、王霖、賀勇均為化名)

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