近期,持牌消費金融公司陸續(xù)公布業(yè)績,除剛批復開業(yè)的平安消費金融外,僅包銀消費金融未披露業(yè)績情況。
據(jù)零壹智庫研究報告,目前21家持牌消費金融公司的資產(chǎn)規(guī)模近5000億元。其中,捷信、招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中銀、中郵消費金融6家公司總資產(chǎn)規(guī)模達3530億元,占21家總資產(chǎn)規(guī)模的74.6%。且頭部公司在營收、凈利潤等方面也與中小公司拉開較大差距。另外值得關注的是,有幾家排在“腰部”的中小公司在同比增速和資產(chǎn)收益率上表現(xiàn)出色。
對此,麻袋研究院高級研究員王詩強對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示,頭部消費金融公司在資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤方面擁有明顯優(yōu)勢,與其他行業(yè)內(nèi)公司拉開了巨大差距。部分中小規(guī)模消費金融公司增速快的現(xiàn)象由多種原因造成,基數(shù)小變化明顯,助貸影響等等。值得關注的是,平安消費金融獲批開業(yè),或對消費金融頭部隊列產(chǎn)生影響。一旦互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲得消費金融牌照,行業(yè)頭部玩家排序必將發(fā)生改變。
頭部公司資產(chǎn)規(guī)模凈利潤優(yōu)勢明顯
持牌消費金融行業(yè)公司2018年業(yè)績披露時,已經(jīng)顯示出“業(yè)績兩極分化”的現(xiàn)象,2019年,頭部公司在資產(chǎn)規(guī)模、營收、凈利潤等方面,仍舊與中小公司拉開了巨大差距。
據(jù)零壹智庫報告顯示,2019年消費金融公司總資產(chǎn)規(guī)模為4729億元。其中,捷信、招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中銀、中郵消費金融6家公司高于平均水平,且排名前6的公司總資產(chǎn)規(guī)模達3530億元,占21家總資產(chǎn)規(guī)模的74.6%。其中,捷信資產(chǎn)規(guī)模為1045億元,招聯(lián)金融927億元,馬上金融548億元。
值得關注的是, 營業(yè)收入排在前六的依然是捷信、招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中銀、中郵消費金融,這6家公司營收高于行業(yè)平均水平,且6家公司營業(yè)收入合計占20家的83.6%。
此外,2019年大部分消費金融公司實現(xiàn)了盈利。22家消費金融公司總體凈利潤規(guī)模達68億元。據(jù)零壹智庫統(tǒng)計,有7家公司“招聯(lián)、捷信、興業(yè)、馬上、中銀、長銀、中郵”凈利潤超平均水平,其總利潤為59億元,占22家凈利潤規(guī)模的85.9%。
對此,麻袋研究院高級研究員王詩強認為:“從整體上看,頭部公司在資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤方面擁有明顯優(yōu)勢。這些頭部公司主要表現(xiàn)為公司成立時間早,積累大量風控經(jīng)驗以及大量優(yōu)質(zhì)借款客戶,再加上股東實力強、支持多。因此,與其他消費金融公司拉開了巨大的差距。 但是金融業(yè)務屬于馬拉松,不是百米沖刺,還是需要看長期穩(wěn)定發(fā)展。”
部分中小公司增長迅猛
以上報告還顯示,頭部公司進入穩(wěn)定增長期,資產(chǎn)規(guī)模增速放緩。捷信、招聯(lián)、馬上消費金融分別同比增長5.5%、24.5%及36.1%。而長銀五八、長銀、銀城、幸福、尚誠消費金融等排名位列中間部分的公司,資產(chǎn)同比增長迅猛,分別為239.1%、198.9%、122.2%、102.4%和82.5%。
從同比增(減)幅度上看,大部分公司營業(yè)收入保持增長態(tài)勢,中小規(guī)模公司潛力逐漸釋放,營收同比大幅增長。長銀五八、陜西長銀、杭銀消費金融較2018年分別增長556.6%、547.3%、247.6%。
在凈利潤方面,同樣是幾家中小規(guī)模公司凈利潤水平大幅提高,長銀五八、陜西長銀、杭銀、尚誠、錦程消費金融分別同比增長1809.1%、836.8%、475.0%和200.0%。
2019年消費金融公司資產(chǎn)收益率最高的5名也是位于排名中部的中小公司,分別為陜西長銀、興業(yè)、錦程、盛銀和長銀五八消費金融。以上五家公司的資產(chǎn)收益率分別為2.90%、2.76%、2.30%、2.04%和2.02%。頭部公司資產(chǎn)收益率呈下降態(tài)勢。
關于部分中小公司各項指標迅猛且資產(chǎn)收益率較高的現(xiàn)象,王詩強對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示:“這種情況有多種原因造成,首先,基數(shù)小,增長一點,同比增速就顯得很多。此外,與助貸機構合作,也利于保持業(yè)務高速增長。再者,一些消費金融公司主要客戶來自股東或者關聯(lián)公司導流,獲客成本較低。因此,可以在保持較高利潤率的基礎上有個較高的增長率。一旦未來從外部獲取客戶時,這種情況就有可能會消失。”
巨頭入局 “頭部玩家”排序或將改變
除業(yè)績變化外,另一值得關注的現(xiàn)象,是多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大型銀行開始通過直接或間接的方式布局持牌消費金融公司。
2019年,度小滿出資4.5億元入哈銀消費金融,玖富數(shù)科也宣布曲線入股湖北消金(近期獲批)。2019年末,平安消費金融、小米消費金融(已更名天星消費金融)兩家消費金融公司獲批籌建。2020年初,光大銀行獲批籌建北京陽光消費金融公司。此外,有媒體報道稱,建設銀行高管在近期公司2019年業(yè)績發(fā)布會上證實,該行正申請發(fā)起設立消費金融公司。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大型銀行入局是否會改變持牌消費金融市場的競爭態(tài)勢?對此,王詩強談到:“監(jiān)管趨嚴,非持牌機構容易被定性為非法經(jīng)營、非法放貸,且監(jiān)管明確要求非持牌機構不能從借款人處收取服務費,因此,持牌經(jīng)營是大勢所趨。對于消費金融業(yè)務,持牌消費金融公司擁有十倍杠桿,大家都希望獲得此牌照。但是目前,持牌消費金融公司牌照依然較少,還屬于稀缺資源。綜合來看,申請牌照門檻較高,消費金融行業(yè)空間足夠大,行業(yè)的公司間競爭并不會因此變得激烈。”
王詩強認為,持牌消費金融公司主要的競爭威脅來自互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭以及其他有意進入金融領域的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。一旦這些公司獲得消費金融牌照,行業(yè)頭部玩家排序必將發(fā)生改變。當前新增的平安消費金融,一旦開展經(jīng)營就極有可能躋身前列。(楊暢)
關鍵詞: 持牌消金
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