4月30日，《國際金融報》記者走訪滬上多家銀行發(fā)現(xiàn)，從4月最后一周開始，多家銀行就已經(jīng)陸續(xù)推出勞動節(jié)專屬理財產(chǎn)品。在銀行理財收益率整體下行之下，部分銀行推出的節(jié)日專屬理財產(chǎn)品有可觀的收益率“溢價”，因此依然具備吸引力。

不過，分析人士強(qiáng)調(diào)，需要注意的是，投資者在選擇節(jié)日專屬理財產(chǎn)品時，既要關(guān)注預(yù)期收益率是否符合自己預(yù)期，還要關(guān)注募集期長短，同時盡可能多地了解理財產(chǎn)品的投資信息，如投資方向、投資風(fēng)險等，結(jié)合自身情況進(jìn)行衡量、匹配。

另外，投資者可在充分了解相關(guān)領(lǐng)域知識的基礎(chǔ)上，對一定數(shù)量的資金進(jìn)行綜合性的資產(chǎn)配置，在風(fēng)險可控的情況下適當(dāng)提高收益率。產(chǎn)品的選擇上不限于銀行理財，還可以包括配置債券型基金、股票型基金、黃金等。

節(jié)日專屬理財上架一般來說，為了進(jìn)一步增強(qiáng)客戶粘性，銀行往往會利用節(jié)日概念進(jìn)行營銷。節(jié)日專屬理財作為營銷的主要方式之一，預(yù)期收益率較往期產(chǎn)品也會有一定溢價。

據(jù)了解，節(jié)日專屬理財?shù)哪技?guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同系列往期產(chǎn)品。在以往的走訪中，記者注意到元宵節(jié)專屬銀行理財產(chǎn)品曾出現(xiàn)過半日即售罄的“盛況”。

那么，2020年的勞動節(jié)，各家銀行相關(guān)產(chǎn)品是否已經(jīng)“備貨完畢”呢?

走訪的過程中，記者發(fā)現(xiàn)，多家銀行已上架勞動節(jié)專屬理財產(chǎn)品。

比如，寧波銀行推出了匯通理財2020惠添利11188號(勞動節(jié)專屬凈值型)理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品募集期自2020年5月1日上午8點半開始，到5月6日下午5點半結(jié)束。這是一款固定收益類封閉式凈值產(chǎn)品，期限為371天，發(fā)行總規(guī)模在20000萬元及以下，業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.95%，風(fēng)險評級為中低。

寧波銀行上海某支行理財經(jīng)理林非(化名)告訴記者，客戶可以在5月1日開放當(dāng)天準(zhǔn)時通過APP購買，操作還是要盡快的。利率方面，在固收類銀行理財產(chǎn)品中，這款勞動節(jié)專屬產(chǎn)品還是具有一定吸引力的。

同時，5月5日當(dāng)天，該行還會推出一款立夏專屬凈值型產(chǎn)品---匯通理財2020惠添利11189號，產(chǎn)品期限950天，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.47%。

此外，中國銀行APP中也上線了一款勞動節(jié)專屬相關(guān)理財產(chǎn)品——“中銀平穩(wěn)理財計劃-智薈系列201378期”，業(yè)績基準(zhǔn)3.55%，5萬元起購，投資期限112天。

三步辨別產(chǎn)品風(fēng)險有業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者在選擇節(jié)日專屬理財產(chǎn)品時，既要關(guān)注預(yù)期收益率是否符合自己預(yù)期，還要關(guān)注募集期長短，同時盡可能多地了解理財產(chǎn)品的投資信息，如投資方向、投資風(fēng)險等，結(jié)合自身情況進(jìn)行衡量、匹配。

一般來說，銀行理財投資者風(fēng)險偏好較低，而投資者教育現(xiàn)階段還依然任重道遠(yuǎn)。此外，值得注意的是，銀行理財也不再保本，部分風(fēng)險等級較高的理財產(chǎn)品可能面臨虧損的風(fēng)險。

那么，結(jié)合目前的投資環(huán)境來看，投資者如何“擦亮雙眼”，避免由于未仔細(xì)閱讀或不太了解而可能面對較大風(fēng)險的情況?

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平在接受《國際金融報》記者采訪時表示，不同銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險差別很大，投資者可從以下三方面來辨別產(chǎn)品的風(fēng)險：

一是產(chǎn)品風(fēng)險等級，保守型和穩(wěn)健型投資者適合購買PR1和PR2級產(chǎn)品;

二是產(chǎn)品的投資方向和范圍，如果投資的均為債券等固收類資產(chǎn)，則風(fēng)險偏低。如果配置了權(quán)益類資產(chǎn)、商品或金融衍生品，則風(fēng)險偏高，配置比例越高、風(fēng)險越高;

三是產(chǎn)品收益率，預(yù)期收益率/業(yè)績比較基準(zhǔn)越高，產(chǎn)品的風(fēng)險也往往越高。

從投資者自身財務(wù)狀況來看，林非告訴記者，考慮到收入的不確定性和相關(guān)支出，建議投資者一定比例配置固定期限理財，一定比例購買較為靈活的活期理財，隨時可取，保證流動性。

綜合性資產(chǎn)配置事實上，銀行理財收益率整體正處于下行通道中。

融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，2020年3月份人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均收益率為3.96%，環(huán)比下跌2BP，連續(xù)三個月下跌，并創(chuàng)下2016年12月份(近40個月)以來的最低水平。

有分析認(rèn)為，在這種情況下，銀行理財對投資者的吸引力或有一定程度的下降。

那么，如果投資者不能滿足目前現(xiàn)有的銀行理財利率，可以如何在風(fēng)險相對可控的情況下安排投資方案，適當(dāng)提升資金收益率呢?

劉銀平告訴記者，一是拉長投資期限，產(chǎn)品期限越長、收益率越高;二是優(yōu)先考慮城商行、股份制銀行，這兩類銀行的理財產(chǎn)品收益率較高;三是適當(dāng)提高風(fēng)險偏好，PR3級產(chǎn)品收益率整體要高于PR1和PR2級產(chǎn)品，權(quán)益類資產(chǎn)配置比例不高的情況下可以考慮購買。

記者走訪的過程中，也有銀行理財經(jīng)理建議，投資者可以對一定數(shù)量的資金進(jìn)行綜合性的資產(chǎn)配置，在產(chǎn)品的選擇上不限于銀行理財，比如配置債基、股票型基金、黃金等。

多數(shù)理財經(jīng)理認(rèn)為，投資者要在掌握清楚相關(guān)領(lǐng)域知識的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資。

債市、黃金怎么走?

那么，如何看待債市、黃金等常見資產(chǎn)配置領(lǐng)域的投資機(jī)會?

目前受疫情影響，全球開啟了降息周期，我國也是采取加大貨幣政策調(diào)節(jié)力度，通過降準(zhǔn)、降息、再貼現(xiàn)等釋放了充足的流動性，各項利率不斷下行，十年期國債利率創(chuàng)出歷史階段性新低位置。在一季度GDP增速-6.8%的情形下，為了完成經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，未來貨幣政策仍將保持寬松節(jié)奏。

格上財富研究員張婷在接受《國際金融報》記者采訪時表示，在這種情況下，債市仍具備一定的確定性機(jī)會。

“不過，利率下行最快的時候在一季度，二季度的下行速度弱于一季度，下半年弱于上半年，債市的機(jī)會屬于牛市的中后端。”張婷進(jìn)一步指出，目前仍建議投資者配置一些債券型基金，獲取一定的穩(wěn)定收益，但一旦經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅好轉(zhuǎn)，債市大概率會呈現(xiàn)震蕩。

黃金方面，張婷告訴記者，其價格和美國十年期國債實際收益率呈現(xiàn)很高的負(fù)相關(guān)關(guān)系。在目前情況下，美聯(lián)儲無限量寬松，美國十年期國債名義收益率已下行至0.6%左右，利好黃金，而CPI在原油價格大幅下行的情況下，具備一定的通縮預(yù)期，利空黃金，疊加黃金價格已經(jīng)達(dá)到歷史高位，短期會有一定的壓力。

“因此近期呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。不過，拉長時間來看，在全球經(jīng)濟(jì)下行、利率下行，存量競爭加劇的背景下，黃金仍具備一定的投資價值。”張婷進(jìn)一步指出。

股市機(jī)會在哪里?

記者注意到，目前部分投資收益相對較高的產(chǎn)品主要是權(quán)益類產(chǎn)品。

那么，股市方面，結(jié)合行情和板塊方面看，投資者今年接下來的時間可以如何參與?

張婷告訴記者，從市場表現(xiàn)來看，本月PMI數(shù)據(jù)超出了市場預(yù)期：國內(nèi)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)生產(chǎn)環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營活動超預(yù)期恢復(fù)，人民生產(chǎn)生活加快回到正軌的進(jìn)程，預(yù)計二季度我國GDP增長率將恢復(fù)到正值。這一樂觀預(yù)期也迅速傳導(dǎo)到A股，各大指數(shù)有明顯幅度的上漲。

張婷認(rèn)為，接下來影響A股的主要因素有宏觀經(jīng)濟(jì)和疫情發(fā)展情況兩方面。

宏觀經(jīng)濟(jì)層面來看，一季度GDP增速-6.8%，4月PMI報50.8%，全國兩會將在5月21日至22日召開，前期經(jīng)濟(jì)層面的不確定性基本塵埃落定。接下來，市場會聚焦到二季度以及下半年經(jīng)濟(jì)的回升幅度上面。

“一旦經(jīng)濟(jì)目標(biāo)確定，下半年經(jīng)濟(jì)回升幅度也就基本確定，但不管是小康社會還是翻番，下半年經(jīng)濟(jì)增速均會較大，區(qū)別在于回升的幅度大小。接下來需要關(guān)注兩會公布的具體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。”張婷補(bǔ)充道。

而疫情發(fā)展情況方面，國內(nèi)疫情基本上控制住，目前處于內(nèi)防反彈、外防輸入階段，復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐漸加速;海外仍處于加速擴(kuò)散期，但有兩個亮點：第一，歐洲多數(shù)國家已經(jīng)出現(xiàn)單日新增拐點，比如意大利、德國、西班牙，歐美大部分國家會在4月或者5月出現(xiàn)單日新增見頂，但印度、南美需要觀察后期擴(kuò)散程度。

在張婷看來，疫情對市場的情緒沖擊已經(jīng)大幅度減弱，市場情緒最壞的時期已經(jīng)過去，各國有利政策不斷出臺，各國風(fēng)險資產(chǎn)的下限探明。對A股市場而言，拉長1至2年，目前A股估值處于歷史均值下方，具備長期戰(zhàn)略性配置機(jī)會?？梢哉f，3月份海外疫情恐慌沖擊疊加美股的流動性沖擊，大概率是全年最恐慌的階段，全年的底部區(qū)域基本探明，A股下行空間有限，因此，建議投資者抓住機(jī)會進(jìn)行長期布局。

從布局方向來看，張婷分析道，今年外需減弱，主要以內(nèi)需提升發(fā)力，而內(nèi)需主要以基建、消費為主。

具體來看，在流動性充裕、政策利好以及科技成長板塊景氣度回升的背景下，科技成長板塊仍然是今年布局的主線。此外，股息率高、估值低的周期股以及消費行業(yè)龍頭個股也可以是主要方向之一。(吳林璞)

關(guān)鍵詞： 專屬產(chǎn)品