原定于8月20日上會接受配股申請審核的萊茵生物(002166)，卻因公司尚有相關事項需要進一步核查，遭遇取消審核的情形。值得注意的是，萊茵生物是今年以來首例配股申請被取消審核的企業(yè)，而萊茵生物配股事宜的后續(xù)發(fā)展也引起市場的普遍關注。

上會前突遭取消審核

萊茵生物的配股融資計劃添變數，上會前夕，證監(jiān)會取消了對萊茵生物的配股申請審核。

據證監(jiān)會8月16日發(fā)布的第十七屆發(fā)審委2018年第125次工作會議公告顯示，第十七屆發(fā)行審核委員會定于8月20日審核萊茵生物、東信和平、萬向錢潮3家公司的配股申請。

萊茵生物看似有條不紊地在推進配股融資事宜，不料卻被證監(jiān)會取消審核。8月17日晚間，證監(jiān)會發(fā)布一則第十七屆發(fā)審委2018年第125次工作會議公告的補充公告稱，鑒于萊茵生物尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第125次發(fā)審委會議對該公司配股申報文件的審核。

萊茵生物今年3月30日拋出一份2018年度配股公開發(fā)行證券預案，據當時的預案顯示，萊茵生物配股擬以實施此次配股方案的股權登記日收市后的股份總數為基數，按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售。若以萊茵生物截至2017年12月31日總股本約4.37億股為基數測算，此次配售股份數量不超過約1.31億股。萊茵生物此次配股募集資金總額預計不超過7.6億元，募集資金將用于甜葉菊標準化種植基地建設項目、補充流動資金兩個募投項目。

萊茵生物稱，“此次配股募投項目的實施，將進一步完善公司植物提取業(yè)務產業(yè)布局，進一步增強公司的核心競爭力”。5月9日，萊茵生物公開配股申請獲得證監(jiān)會的受理。在獲證監(jiān)會受理時隔兩個多月后，萊茵生物對配股募集資金的數額進行了下調。7月26日，萊茵生物發(fā)布公告稱，公司將2018年度配股募集資金總額調減為不超過4.95億元，此次調整的募集資金較預案中的數額減少約34.87%。對于下調的原因，萊茵生物歸結為國內市場環(huán)境和形勢的變化。

然而，上會前夕萊茵生物配股申請卻遭遇被取消審核的尷尬。針對公司被取消審核的具體原因等問題，北京商報記者曾致電萊茵生物董秘辦公室進行采訪，截至記者發(fā)稿前，對方電話并未有人接聽。

證監(jiān)會曾連拋14問

證監(jiān)會對萊茵生物的配股融資事宜予以重點關注，在反饋意見中，曾對萊茵生物連拋14問。

據萊茵生物披露的配股預案修訂稿顯示，在甜葉菊標準化種植基地建設項目上，擬使用募集資金約3.54億元。項目結束后，萊茵生物將建成6萬畝甜葉菊標準化種植基地。萊茵生物預計2020年公司天然甜味劑業(yè)務收入達到8.5億元以上，甜葉菊提取物的收入將達到6億元以上。

萊茵生物及子公司LAYN USA主要從事天然健康產品的生產經營業(yè)務，主要產品是羅漢果提取物、甜葉菊提取物等天然植物提取物產品以及天然中草藥提取物產品。2017年，萊茵生物的植物提取業(yè)務板塊實現(xiàn)主營業(yè)務收入約3.09億元，綜合毛利率28.37%，較上年相比增長3.12%。

證監(jiān)會在反饋意見中，要求萊茵生物對募投項目產品與公司現(xiàn)有產品之間的異同，新增產能消化措施作出合理解釋。萊茵生物在回復函中稱，“該項目與現(xiàn)有生產線的生產關聯(lián)度、市場關聯(lián)度均較高，募投項目產品與公司現(xiàn)有產品是原料和產成品的關系，公司將利用現(xiàn)有生產線的優(yōu)勢將募投項目產品進行提取分離等步驟加工成天然甜味劑成分”。

萊茵生物募投項目用于補充流動資金的必要性和合理性也被重點問詢。截至2017年末及2018年3月末，萊茵生物的資產負債率分別為63.72%、63.23%，公司整體資產負債率遠高于同期植物提取行業(yè)上市公司晨光生物。萊茵生物認為，“若全部采用債務融資，將進一步增加公司未來的資金成本和財務風險，因此股權融資補充流動資金可優(yōu)化資產負債結構”。

截至2018年6月22日，萊茵生物賬面貨幣資金金額為356.69萬元，公司截至2018年3月31日與6月30日的短期銀行借款分別為1.75億元和2.33億元(含美元借款)。萊茵生物在回復函中則表示，“公司貨幣資金也遠小于此次擬使用募集資金補充流動資金規(guī)模，不能滿足此次募投項目的資金需求”。

系年內首例

萊茵生物系今年首例配股審核被取消的企業(yè)。

據Wind統(tǒng)計數據顯示，今年1月1日-8月19日，期間證監(jiān)會已經審核了5家企業(yè)的配股申請，分別為陜國投A、廈門港務、南山鋁業(yè)、宜華生活和華微電子5家公司，根據審核結果，這5家公司均獲通過。

據了解，配股是指上市公司向原股東發(fā)行新股、籌集資金的行為，近兩年上市公司配股融資方式逐漸流行起來。據Wind統(tǒng)計數據顯示，2016年全年證監(jiān)會共審核了9家企業(yè)的配股申請，而在2017年證監(jiān)會審核配股的企業(yè)數量則為20家。在著名經濟學家宋清輝看來，此前定增一直都是A股上市公司最主要的再融資方式，受再融資新規(guī)政策收緊的影響，不少上市公司逐漸向配股募資途徑“變道”。

在上會前夕被取消審核，萊茵生物并非孤例。去年12月11日，因尚有相關事項需要進一步核查，證監(jiān)會取消了對廣匯能源配股申報文件的審核。重新上會后，廣匯能源配股申請獲證監(jiān)會通過。在一位投行人士看來，由于企業(yè)情況不同，萊茵生物配股融資計劃最終能否成功仍是未知數。

需要指出的是，即便成功過會，有著配股計劃的企業(yè)進展情況也不盡相同。在今年配股方案獲通過的5家企業(yè)中，目前陜國投A實施了配股計劃。而廈門港務在7月26日則發(fā)布公告稱，結合公司目前的實際情況，綜合考慮內外部各種因素，公司決定終止此次配股方案，并向證監(jiān)會申請撤回公司此次配股申請文件。

北京商報記者 劉鳳茹/文 王飛/制表

關鍵詞： 萊茵 首例 生物