就在市場(chǎng)熱切期盼石油巨頭們能拿出一份亮眼的成績(jī)單之際，1月27日周五美股盤(pán)前雪佛龍發(fā)布的財(cái)報(bào)卻給市場(chǎng)潑了一盆冷水。

財(cái)報(bào)顯示，更高的支出和疲軟的石油和燃料利潤(rùn)導(dǎo)致第四季度收益比華爾街的預(yù)期低，雪佛龍第四季度調(diào)整后每股盈利為4.09美元，比市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期低18美分。該公司還在其海外業(yè)務(wù)中減記了11億美元。財(cái)報(bào)發(fā)布后，雪佛龍盤(pán)前股價(jià)跌近3%，開(kāi)盤(pán)后跌勢(shì)擴(kuò)大，截止發(fā)稿，跌幅已達(dá)4.2%。

第四季度，雪佛龍凈利潤(rùn)為64億美元，調(diào)整后凈利潤(rùn)為79億美元。2022全年資本回報(bào)率為20.3%，全年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為496億美元，自由現(xiàn)金流為37.6億美元。

(資料圖)

雪佛龍稱(chēng)，盡管第四季度業(yè)績(jī)令人失望，但調(diào)整后的全年凈利潤(rùn)翻了一番以上，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的365億美元。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師Biraj Borkhataria表示，雪佛龍盈利不及預(yù)期主要是由于所謂的企業(yè)成本激增，其中包括股票薪酬等。第四季度企業(yè)成本達(dá)到9.03億美元，比預(yù)期中值高出60%。

雪佛龍首席財(cái)務(wù)官Pierre Breber表示，勘探成本和基于股票的薪酬等項(xiàng)目可能是分析師難以預(yù)測(cè)的浮動(dòng)目標(biāo)。該公司的股價(jià)在2022年油氣價(jià)格大漲之際飆升了53%，創(chuàng)下了1981年以來(lái)的最佳年度表現(xiàn)。

產(chǎn)量低于預(yù)期令市場(chǎng)失望

Tudor, Pickering, Holt & Co.的分析師Matt Murphy則認(rèn)為，低于預(yù)期的產(chǎn)量預(yù)測(cè)也導(dǎo)致投資者失望。

由于泰國(guó)和印度尼西亞的特許權(quán)終止，該公司的國(guó)際油氣產(chǎn)量下降了7%，導(dǎo)致石油和天然氣產(chǎn)量全年下降。但雪佛龍一直在將其重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到新投資上，并著重于美國(guó)的生產(chǎn)。去年美國(guó)的產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高，其中主要的頁(yè)巖盆地二疊紀(jì)產(chǎn)量增長(zhǎng)了16%。今年，它將項(xiàng)目支出增加到170億美元，比2022年增加25%以上，其中三分之二的支出在美國(guó)，2022年雪佛龍?jiān)诿绹?guó)生產(chǎn)的油氣比2021年增長(zhǎng)了4%。

雪佛龍?jiān)谪?cái)報(bào)中預(yù)測(cè)，今年的全球石油和天然氣產(chǎn)量維持在持平至增長(zhǎng)3%的水平。

回應(yīng)巨額回購(gòu)爭(zhēng)議

就在幾天前，作為美國(guó)第二大石油勘探公司的雪佛龍宣布計(jì)劃回購(gòu)750億美元的股票，用于回購(gòu)的金額足以購(gòu)買(mǎi)西方石油公司或幾乎任何其他美國(guó)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

對(duì)此，白宮批評(píng)道：

對(duì)于一家不久前還聲稱(chēng)正在“努力工作”增加石油產(chǎn)量的公司來(lái)說(shuō)，向高管和富有的股東發(fā)放750億美元肯定是一種奇怪的表現(xiàn)方式。

Breber稱(chēng)：

我們可以做到這一切。在分配股東股息后，雪佛龍將分配現(xiàn)金用于生產(chǎn)和償還債務(wù)，股票回購(gòu)是第四優(yōu)先事項(xiàng)。

Breber說(shuō)，盡管750億美元的回購(gòu)目標(biāo)引起了軒然大波，但雪佛龍?jiān)谄渥陨砉善鄙系闹С鰧ⅰ氨３衷诿磕?0億至150億美元不變”：

按照目前的回購(gòu)率，這750億美元可以被認(rèn)為是一個(gè)持續(xù)五年的計(jì)劃。

雪佛龍去年通過(guò)股息和回購(gòu)向股東支付了260億美元，并投資了157億美元用于運(yùn)營(yíng)。

2000億美元目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)？

分析師稱(chēng)，自俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，強(qiáng)勁需求和短缺導(dǎo)致的高價(jià)格使西方能源公司今年的利潤(rùn)總額達(dá)到2000億美元。

媒體稱(chēng)，分析師預(yù)期數(shù)據(jù)顯示，埃克森美孚、雪佛龍、殼牌、道達(dá)爾和英國(guó)石油這五家油氣巨頭，將在未來(lái)幾天公布2022年的年度利潤(rùn)總額達(dá)到1987億美元，即近2000億美元，比十多年前創(chuàng)下的年度紀(jì)錄高出50%。

雪佛龍是五家全球油氣巨頭中率先公布財(cái)報(bào)的公司，?？松梨诠居?jì)劃于1月31日公布業(yè)績(jī)，殼牌、英國(guó)石油公司和道達(dá)爾將在未來(lái)幾周公布業(yè)績(jī)。

隨著投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、天然氣價(jià)格暴跌、通脹高企和央行貨幣政策不確定性的擔(dān)憂(yōu)情緒升溫，分析師們對(duì)這些油氣公司2023年的利潤(rùn)預(yù)期變得黯淡，然而對(duì)于股息和回購(gòu)的預(yù)測(cè)卻沒(méi)有出現(xiàn)降溫。

分析師表示，這些油氣巨頭過(guò)去12個(gè)月產(chǎn)生的“現(xiàn)金海嘯”意味著，該行業(yè)能夠維持高額股息增長(zhǎng)和股票回購(gòu)。對(duì)股東來(lái)說(shuō)至關(guān)重要的是，盡管大宗商品繁榮期持續(xù)，這些公司的管理團(tuán)隊(duì)仍推遲了增加支出計(jì)劃，相反，他們選擇償還債務(wù)并增加投資者回報(bào)水平。

關(guān)鍵詞： 股票回購(gòu) 償還債務(wù) 低于預(yù)期