港股再融資“春江水暖” 資本爭(zhēng)購(gòu)熱門(mén)賽道企業(yè)

進(jìn)入2023年，港股再融資市場(chǎng)有所回暖。截至1月18日，已有27家港股上市公司公布擬配售股份（簡(jiǎn)稱(chēng)“配股”）再融資，募資總額164.01億港元，較去年同期增長(zhǎng)148.16%。其中，微盟集團(tuán)的配股再融資吸引了眾多知名產(chǎn)業(yè)及長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資人踴躍參與，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)6倍。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，去年10月底以來(lái)，港股市場(chǎng)行情持續(xù)回暖，投資者對(duì)上市公司盈利信心不斷增強(qiáng)，帶動(dòng)配股再融資市場(chǎng)活躍，其中互聯(lián)網(wǎng)、教育、酒店等前期跌幅較大的行業(yè)公司的配股再融資尤為受追捧。雖然配股再融資短期不利于公司股價(jià)，但對(duì)港股整體投資氛圍不會(huì)帶來(lái)太大影響。在市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖預(yù)期疊加高折價(jià)率的背景下，投資者可擇機(jī)參與優(yōu)質(zhì)公司的再融資。

【資料圖】

港股配股再融資金額同比增長(zhǎng)近1.5倍

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在融資方式上，前述27家公司中絕大部分采取發(fā)行新股的配股融資方式，部分采用先舊后新方式（先配舊股，后發(fā)行新股)。在募資金額上，27家公司將募集164.01億港元，較去年同期14家公司的66.09億港元募集總額，大幅增長(zhǎng)148.16%。

其中，Apollo出行擬募資金額居首，為39.18億港元。中教控股位居第二，達(dá)16億港元。微盟集團(tuán)以15.9億港元緊隨其后。目前，中教控股與微盟集團(tuán)的配股再融資均已實(shí)施完成。

除此之外，通過(guò)配售ADR（美國(guó)存托憑證），互聯(lián)網(wǎng)公司嗶哩嗶哩宣布已完成融資約4.09億美元（約32億港元），酒店品牌華住集團(tuán)宣布擬融資2.6億美元（約20.35億港元）。嗶哩嗶哩和華住集團(tuán)均為納斯達(dá)克和港交所兩地上市的公司。

教育與互聯(lián)網(wǎng)公司受追捧

在港股的這波配股再融資中，教育、互聯(lián)網(wǎng)、酒店等行業(yè)上市公司成為“主力”。

1月10日晚，民辦高教龍頭企業(yè)中教控股發(fā)布公告，擬配售股份1.47億股，定價(jià)為10.94港元/股，相較1月9日收盤(pán)價(jià)12.00港元折價(jià)約8.83%，融資16億港元，用于擴(kuò)大學(xué)校網(wǎng)絡(luò)（包括校園發(fā)展及潛在并購(gòu)項(xiàng)目）等。這是今年港股第一筆教育行業(yè)上市公司的配股再融資。

此前，職業(yè)教育公司在港股資本市場(chǎng)的再融資較為“平靜”。國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，這次配售釋放的信號(hào)意義非凡。融資順利完成后，公司將有充裕資金進(jìn)行校區(qū)內(nèi)生投入，也能夠?yàn)槲磥?lái)潛在并購(gòu)機(jī)會(huì)做好資金儲(chǔ)備，這對(duì)于提升公司增長(zhǎng)中樞有著積極作用。整體而言，政策對(duì)社會(huì)資本深度參與職業(yè)教育行業(yè)發(fā)展持開(kāi)放鼓勵(lì)態(tài)度。

此前的1月6日，智慧商業(yè)服務(wù)提供商微盟集團(tuán)公告，已完成配售2.48億股新股，配股價(jià)為6.41港元/股，籌資約15.9億港元，將用于提升公司整體研發(fā)實(shí)力、升級(jí)營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)、補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金及綜合資金。

據(jù)了解，眾多知名產(chǎn)業(yè)及長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)投資人踴躍參與此次配售，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)6倍?！拔⒚思瘓F(tuán)是一家面向電商零售等行業(yè)提供數(shù)字化升級(jí)解決方案的公司。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈快速恢復(fù)，企業(yè)的數(shù)字轉(zhuǎn)型需求激增，投資人比較看好數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)賽道。”一家深圳VC機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人表示。

港股市場(chǎng)融資吸引力提升

隨著港股市場(chǎng)行情顯著回暖，其融資市場(chǎng)吸引力也逐步提升。

“港股市場(chǎng)的再融資往往受到政策、市場(chǎng)表現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素驅(qū)動(dòng)。今年以來(lái)港股市場(chǎng)再融資活躍，與市場(chǎng)行情回暖、一些板塊估值有望回升有關(guān)。比如，港股互聯(lián)網(wǎng)公司近期大漲，相關(guān)公司如微盟集團(tuán)的再融資受到市場(chǎng)熱捧，說(shuō)明市場(chǎng)看好其后續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間?！敝刑﹪?guó)際策略分析師顏招駿稱(chēng)。

顏招駿認(rèn)為，目前港股再融資市場(chǎng)情況比較平穩(wěn)，整體市場(chǎng)沒(méi)有形成配售潮，對(duì)市場(chǎng)并不會(huì)構(gòu)成壓力。不過(guò)，配股后，相關(guān)公司股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)可能承壓。如微盟集團(tuán)完成配股后，其股價(jià)近期出現(xiàn)回調(diào)。

“港股配售再融資對(duì)股價(jià)走勢(shì)構(gòu)成利多還是利空影響，取決于參與配售的投資者是誰(shuí)，以及是否有禁售期。如果參與配售的是知名投資者或大股東，以及有禁售期，那么哪怕有折讓率，也很大概率會(huì)對(duì)股價(jià)走勢(shì)構(gòu)成利多影響。”天愛(ài)資本投資總監(jiān)杜先杰認(rèn)為，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎辨別公司的募資用途，支持優(yōu)質(zhì)公司的配股再融資?！叭绻疽蛑鳡I(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展而有真實(shí)資金需求，而且有一定折讓價(jià)，投資者可擇機(jī)參與。”

關(guān)鍵詞： 上市公司 互聯(lián)網(wǎng)公司 嗶哩嗶哩