21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 賀泓源 北京報(bào)道

愛奇藝進(jìn)入變現(xiàn)深水區(qū)。

1月12日，據(jù)多家媒體報(bào)道，上海市消保委發(fā)文直指愛奇藝在APP內(nèi)限制消費(fèi)者投屏的做法不合理，更不厚道。

(資料圖片僅供參考)

“投屏是移動(dòng)端用戶正常的使用場(chǎng)景，消費(fèi)者付了錢，在手機(jī)上看還是投屏看都是消費(fèi)者的權(quán)利。視頻平臺(tái)更無權(quán)不當(dāng)獲取手機(jī)權(quán)限干涉消費(fèi)者采用第三方APP或者連線等方式投屏。套娃式充會(huì)員薅消費(fèi)者羊毛的做法要不得。”上海市消保委在文中稱。

此前，大批網(wǎng)友在網(wǎng)絡(luò)社交端表示，愛奇藝APP對(duì)投屏價(jià)格進(jìn)行了限制。過去愛奇藝黃金VIP會(huì)員支持4K清晰度視頻投屏，但現(xiàn)在僅能選擇480P清晰度。

對(duì)此，愛奇藝客服回應(yīng)稱，黃金會(huì)員可以在電腦、平板和手機(jī)端使用，同時(shí)可以使用480P清晰度進(jìn)行投屏;若需要更高清晰度投屏，需要開通白金會(huì)員或在電視端上觀看播放。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，投屏清晰度限制，從1月11日起具體實(shí)施。而此前的愛奇藝會(huì)員權(quán)益說明，已明確相關(guān)清晰度區(qū)別。

白金會(huì)員明確多終端觀看“特權(quán)”。圖片來源：愛奇藝APP

“生存壓力”

種種變化背后是，愛奇藝面臨著生存壓力。

客觀上，電視視聽研發(fā)和帶寬成本相對(duì)移動(dòng)端更高，這意味著，高清晰度投屏所費(fèi)成本不菲。

以前，愛奇藝可以承擔(dān)這種花費(fèi)，現(xiàn)在難了。

2022年三季報(bào)顯示，當(dāng)期，愛奇藝營(yíng)收75億元，同比下滑2%，環(huán)比增長(zhǎng)12% ；凈虧損3.956億元，上年同期凈虧損17億元；基于非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)（non-GAAP）歸母凈利潤(rùn)1.87億元，去年同期為虧損14億元，上季度為7825萬元。

愛奇藝扭虧動(dòng)力來自成本壓縮。

三季度，愛奇藝內(nèi)容攤銷成本為43億元，同比下滑19%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，內(nèi)容成本占營(yíng)收比例為 58%，同比和環(huán)比均繼續(xù)收縮。

受此推動(dòng)，其毛利率在過去五個(gè)季度持續(xù)增長(zhǎng)，從2021年三季度的7%增長(zhǎng)到2022年三季度的24%。

同期，該公司銷售和管理費(fèi)用為9.8億元，同比下滑21%，占收入比為13%(上一年同期/上一季度分別為16%/12%)。主要原因來自營(yíng)銷費(fèi)用、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用和人員相關(guān)補(bǔ)償費(fèi)用的減少。

三季度，愛奇藝研發(fā)費(fèi)用為4.8億元，同比下滑30%，占收入比為6%(上一年同期/上一季度分別為9%/7%)。主要由于人員相關(guān)補(bǔ)償費(fèi)用的減少。

且成本控制還將繼續(xù)，尤其是關(guān)鍵的內(nèi)容成本。愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇表態(tài)，對(duì)愛奇藝而言，內(nèi)容方面策略是減少數(shù)量，提高質(zhì)量。

專注成本另一面是，增長(zhǎng)承壓。三季度，愛奇藝第一大營(yíng)收來源會(huì)員收入為42億元，同比、環(huán)比均下滑2%。

季度日均訂閱會(huì)員總數(shù)為1.01億，同比上一年1.05億下降4%，環(huán)比上季度的9830萬人有所增長(zhǎng)。增量不增收原因來自，月度平均單會(huì)員收入（ARM）13.90元，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比回落4%。

廣告營(yíng)收也不樂觀。三季度，愛奇藝廣告收入為12.5億元，同比下滑25%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。同期，騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告收入 215 億元，同比下滑 5%。騰訊視頻所處的媒體廣告收入 26 億元，同比下滑26%。

如此形勢(shì)下，愛奇藝現(xiàn)金流壓力繼續(xù)。截至三季度末，該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限制現(xiàn)金及短期投資合計(jì)余額 50.5 億元，流動(dòng)負(fù)債科目下一年內(nèi)需償付的可轉(zhuǎn)債余額達(dá)85.2億元。

“危險(xiǎn)變現(xiàn)”

這讓調(diào)整投屏清晰度，進(jìn)入愛奇藝決策視野。

2022年12月16日，該公司再次提高黃金VIP會(huì)員及星鉆VIP會(huì)員訂閱價(jià)格。其中，黃金VIP會(huì)員連續(xù)包月漲至25元，星鉆VIP會(huì)員連續(xù)包月漲至45元。

2023年1月12日，愛奇藝黃金會(huì)員新用戶特惠連續(xù)包年價(jià)格為118元，次年續(xù)費(fèi)價(jià)格238元；白金會(huì)員特惠連續(xù)包年費(fèi)用為198元，次年續(xù)費(fèi)價(jià)格348元；星鉆會(huì)員特惠連續(xù)包年費(fèi)用318元，次年續(xù)費(fèi)428元。

可見，用戶從黃金會(huì)員升至白金會(huì)員，將對(duì)愛奇藝正在下滑的會(huì)員收入帶來實(shí)際提升。

但此種變化，大概率將帶來輿論風(fēng)險(xiǎn)。

上一輪引起爭(zhēng)議的是超前點(diǎn)播。2021年，中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)發(fā)文，奉勸長(zhǎng)視頻平臺(tái)“少一些套路，多一些真誠(chéng)”，并強(qiáng)調(diào)視頻平臺(tái)VIP服務(wù)應(yīng)依法合規(guī)、質(zhì)價(jià)相符。

中消協(xié)在文中提到，長(zhǎng)視頻超前點(diǎn)播基于自愿，逐集限制要取消。之前，上海市消保委對(duì)此事明確提出批評(píng)。隨后，騰訊視頻與愛奇藝承諾將進(jìn)行改進(jìn)，支持選集解鎖。

實(shí)際上，超前點(diǎn)播亦收益不菲。

此前，《陳情令》片方在慶功宴上曾透露，該劇的付費(fèi)點(diǎn)播人數(shù)達(dá)到 520 萬人次，超前付費(fèi)總收入達(dá)到 1.56 億元。這對(duì)虧損的長(zhǎng)視頻來說，尤為重要。但基于輿論風(fēng)險(xiǎn)，愛奇藝取消了劇集超前點(diǎn)播，并取消會(huì)員可見的內(nèi)容宣傳貼片。

但隨著行業(yè)下行，“危險(xiǎn)變現(xiàn)”，正走向主流。

1月4日，“優(yōu)酷更改會(huì)員登錄規(guī)則”登上微博熱搜。有網(wǎng)友稱，現(xiàn)在優(yōu)酷會(huì)員只能登錄一臺(tái)手機(jī)，此前可以同時(shí)登錄三個(gè)手機(jī)設(shè)備。據(jù)客服回應(yīng)，此規(guī)則變更時(shí)間是2022年12月20日。

此項(xiàng)變化將驅(qū)逐大量冒用會(huì)員的“揩油者”，對(duì)優(yōu)酷會(huì)員業(yè)務(wù)或有所幫助。奈飛也估計(jì)，目前有超過1億人使用“共享賬戶”，該公司正在想辦法解決此問題。

阿里財(cái)報(bào)顯示，截至2022年9月30日止六個(gè)月，來自數(shù)字媒體及娛樂分部收入為156.23億元，同比下滑3%。同期，該板塊虧損7.47億元，同比有所優(yōu)化，推動(dòng)力來自優(yōu)酷虧損收窄。

Questmobile數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度， 愛奇藝 MAU為 4.6545 億人，騰訊視頻為4.1423 億人。優(yōu)酷，月活則僅有2.5156億人，還比不上芒果 TV。

對(duì)已經(jīng)跌落至第二梯隊(duì)的優(yōu)酷來說，貿(mào)然改變登陸規(guī)則，將對(duì)增長(zhǎng)造成實(shí)際影響。但其依舊做出前述選擇。

或許對(duì)長(zhǎng)視頻來說，能否活著，才是最大風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月11日，愛奇藝報(bào)收6.42美元，漲幅6.47%。1月12日盤前處于跌勢(shì)。

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關(guān)鍵詞： 環(huán)比增長(zhǎng) 騰訊視頻