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倒計時3天!【宋鴻兵年終盛典:火山驚魂2023危機與變局】重磅來襲
2023-01-12 20:01:39來源: 宋鴻兵

風云激變的2022年即將過去,中國注定會在新的一年里送走新冠,擁抱久違的正常生活,迎來經濟重振的2023年。同時,我們也需要注意到2023年的外部世界將充滿困難與危機。

如果說俄烏戰(zhàn)爭、新冠疫情、干旱天災、能源危機、美元緊縮、資產大跌的2022年,代表了“反者道之動”的轉折點,那么從2023年開始,即將展開的則是“道反而動”所帶來的一系列全球震蕩,包括市場風險、匯率突變、滯脹衰退、金融危機、世界變局。當然,大變局總是蘊藏著大機遇,關鍵在于洞察危險而抓住機遇。

經過多年的沉心研究和反復思考,使宋鴻兵【鴻學院年終盛典】能夠準確預判全球金融市場的風云突變,以及中國和世界經濟的大趨勢。


(資料圖片僅供參考)

· 這里有久經考驗的“美元環(huán)流”預警模型,憑借多種領先指標,使投資人能提前識別出全球金融市場大地震的前兆,從而獲得“逃出生天”的寶貴時間窗口;· 這里有對國際金融體系的結構性分析,憑借多次預測復盤,使投資人對金融市場的聯動機制具備了更強的“戰(zhàn)場感知力”;

· 這里有以貨幣視角看經濟的歷史邏輯和辯證邏輯的思維工具,使投資人能忽略臨時性、過渡性和偶然性的因素,從而抓住長期性、結構性和必然性的本質,對世界經濟變化的趨勢更具洞察力和前瞻力。

2022年十大精準預判復盤

2022年1月【宋鴻兵年終盛典】五大預判

No.1 美元環(huán)流由熱轉冷,全球利率觸底反彈。

鴻學院預判:(背景:2022年1月,美聯儲仍在以每月300億美元的速度進行量化寬松QE,全年預計加息僅3次)由于美聯儲錯誤判斷通脹為短期現象,加息和縮表可能升級。美國長期國債的流動性將趨于惡化,波動率將增強,全球利率總趨勢將觸底反彈。

2022年1月,鴻學院年終盛典原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

事實印證:2022年,全球短期政策利率和長期市場利率全面大幅反彈。美國10國債收益從年初的1.6%,飆升到10月的4.2%,12月稍退至3.7%。債券波動率MOVE指數從年初的80飆升到10月160,12月稍退至120。

2022年美國10年國債收益率和債券波動率

No.2 美聯儲退出QE,美國國債市場流動性將出現惡化

鴻學院預判:美國國債市場(公眾持有)由2007年的5.1萬億美元,膨脹到2021年的22萬億美元,占美國GDP的101%,成為全世界最大和最深的金融市場,更是全球金融產品的定價基準。新冠疫情以來,美聯儲成為國債市場最大和最終的買家。2022年QE終止后,美國國債市場面臨重大挑戰(zhàn)。

2022年1月,鴻學院年終盛典原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

事實印證:2022年各國為應對美元劇烈升值,紛紛減持美國國債,換取美元購買本幣。例如,9月日本央行為捍衛(wèi)日元匯率,大幅減持美國國債。同時,中國由于外匯儲備安全的考慮也在顯著減少美國國債。2022年10月,美國財政部長耶倫公開表示,擔心美國國債市場的流動性不足。

2022年10月,美國財政部長耶倫公開表示擔心國債市場的流動性

No.3 預測2022石油、天然氣、化肥、糧食價格上漲。

鴻學院預判:(2022年1月預測時,俄烏戰(zhàn)爭尚未爆發(fā))2021年新發(fā)現的石油和天然氣資源創(chuàng)下75年新低,僅為47億桶,而現有儲備的生產能力正在萎縮。新冠疫情以來,美國油氣公司維持“躺平”狀態(tài)。同時,歐佩克國家嚴守生產配額。全球油氣產能不足遭遇全球經濟解封的強烈需求,必然導致油價大幅攀升。同時,天然氣的供應緊張將傳導到化肥和糧食價格上漲。

2022年1月,鴻學院年終盛典原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:2022年上半年,布倫特原油由年初的75美元/桶,在年中飆升到120美元/桶。由于拜登政府為了中期大選必須壓制通脹,從4月開始大規(guī)模拋售美國戰(zhàn)略石油儲備高達1.8億桶,暫時使石油價格下滑至12月的80美元/桶。美國宣布從2023年開始回購2億桶石油以重建戰(zhàn)略儲備。

2022石油、天然氣、化肥、糧食價格

No.4 預測2022年人民幣將遭受匯率貶值的壓力。

鴻學院預判:由于美元環(huán)流進入冷環(huán)流狀態(tài),2022年將是美元占據全球匯率市場上風之年,人民幣將遭遇貶值壓力。

2022年1月,鴻學院年終盛典原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:2022年人民幣從年初1:6.3,貶值到年底的1:7左右。

No.5 預測中國房地產的“對沖基金”模式已到“物極必反”。

鴻學院預判:2022年1月(在疫情嚴厲封控的四五月之前),鑒于往年經驗,市場對去年9-12月陸續(xù)出臺的房地產調控政策究竟能否抑制房價上漲仍普遍抱有觀望態(tài)度。鴻學院斷言,中國房地產的本質是“對沖基金”模式,高杠桿和高周轉率一旦遭遇融資滾動的困境,則必然全面內爆,難以拯救。

2022年1月,鴻學院年終盛典原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:2022年下半年,全國拯救房地產的政策花樣輩出,但房地產仍然深陷泥潭。

2022年7月【宋鴻兵年中經濟分析】五大預判

No.1 預測歐美經濟將出現滯脹型衰退。

鴻學院預判:全球經濟已進入滯脹軌道,經濟衰退不可避免。由于全球化的“道反而動”,及時生產模式轉向冗余生產模式,全球供應鏈將出現大分化和大重組,這將從結構上推高通脹;同時,全球化擴張期的財富“擴表”已轉向逆全球化的財富“縮表”,在利率上漲的壓力下,只有降杠桿減輕負債壓力才能拯救經濟,體現在全球化的“虛擬資產負債表”上,就是金融資產下跌,貨幣負債萎縮,而實體經濟占比上升,同樣代表結構性的通脹。另外,俄烏戰(zhàn)爭導致俄羅斯的能源和原材料只能大舉東進,從而導致歐洲的去工業(yè)化和結構性通脹的長期化。最終使全球經濟從滯脹型衰退,演變?yōu)榇笾卦O型衰退。

2022年7月,鴻學院年中分析原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:大重設型衰退屬于長期預測,尚待時間驗證。從短期的滯脹型衰退看,2022年英國已經率先進入衰退,第三季度實際GDP環(huán)比收縮0.2%,第四季度預計進一步收縮0.3%。預計2023年,歐盟主要經濟體也將陷入嚴重的滯脹型衰退。

No.2 美國就業(yè)數據存在嚴重問題。

鴻學院預測:2022年3月以來,美國勞工部公布的就業(yè)數據與人口統計局的就業(yè)數據差距高達150萬以上,導致就業(yè)數據存在嚴重的扭曲問題。

2022年7月,鴻學院年中分析原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:2022年12月20日,美國FOX新聞爆出共和黨參議院Rick Scott抨擊拜登政府在就業(yè)數字上“撒謊”,他指出,美聯儲費城銀行剛剛發(fā)布的研究報告顯示,美國的就業(yè)數據被高估了上百萬之多。

No.3 美元冷環(huán)流之下,美元匯率強勢不變。

鴻學院預測:在美元環(huán)流的理論框架之下,只要美元冷環(huán)流的態(tài)勢不變,美元強勢的大趨勢就不會變。在鴻學院核心課系列中,已經反復介紹過美元升值的基本原理,從根本趨勢看,美元強弱只決定于美元環(huán)流的內在機制,即全球美元的流動性。例如,當美國爆發(fā)金融危機時,美元反而會最強勢。

2022年7月,鴻學院年中分析原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:2022年,在美元冷環(huán)流的大趨勢之下,導致了全球幾乎所有主要貨幣都發(fā)生了對美元程度不同的貶值(俄羅斯盧布除外)

No.4 滯脹時代,“東西”最值錢。

鴻學院預測:以史為鏡,在大滯脹時代,實體財富將比金融財富更具投資性。比如,石油、黃金、白銀、糧食等,應該能夠跑贏股市和債市的平均水平。

2022年7月,鴻學院年中分析原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:2022年全年黃金價格微漲,而白銀上漲近10%,遠好于股市(上證指數下跌15%,S&P 500下跌18.7%)和債市(無論是美國的債市,還是中國的銀行理財)。這與70年代大滯脹時期規(guī)律相同,而2022年僅僅是未來長期滯脹的元年而已。

No.5 美聯儲持續(xù)縮表,必然導致海外美元和影子美元出現“錢荒”。

鴻學院預測:當美聯儲縮表時,由于長鞭效應,海外美元將遭受幅度最大的流動性擠壓,而巨大的海外美元負債是剛性的,無法自由收縮,這將導致海外美元和影子銀行率先出現美元荒。

2022年7月,鴻學院年中分析原始截圖(可從鴻學院課程表中回看視頻)

現實印證:受全球美元冷環(huán)流沖擊,主權國家外債的資金滾動遭遇嚴重困難。2022年7月斯里蘭卡外匯儲備耗盡,國家信用破產。12月19日,加納宣布外匯支付違約(歐元違約受美元緊縮影響)。同時,阿根廷、巴基斯坦、埃及、烏克蘭、土耳其等十余個新興市場國家正處于外債違約的邊緣。

與此同時,美元冷環(huán)流也嚴重沖擊了影子銀行體系,2022年9月英國養(yǎng)老金的暴雷,10月瑞士信貸被歐洲央行拯救(通過與美聯儲進行貨幣互換),12月黑石兩大基金遭擠兌,都與全球影子銀行出現的美元荒密切相關。具體內容將在2023年1月的【年終盛典】詳細介紹。

影子銀行體系必將是下一次金融危機爆發(fā)的“震中”!

展望2023年,美元冷環(huán)流寒氣逼人,全球通脹仍將持續(xù),俄烏戰(zhàn)爭的態(tài)勢難以預知,美聯儲加息縮表不撞南墻不回頭,發(fā)達國家陷入滯脹型衰退不可避免,而新興市場國家的外債危機已開始倒計時,于無聲處的影子銀行正在醞釀著“驚雷”,全球金融市場即將從“風云激變“,演進為“火山驚魂” ……

投資者在高度不確定的2023年,又將何去何從?

2023年1月14日(周六)下午14時,宋鴻兵【鴻學院年終盛典】將開啟3個多小時的全程干貨分享,幫助您在2023年:鴻觀天下、洞察潛流,規(guī)避危險、搶占先機,做出正確抉擇!

關鍵詞: 影子銀行 金融市場 金融危機

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