11月中國(guó)央行增儲(chǔ)黃金，全球央行購(gòu)金量增加

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，全球官方黃金儲(chǔ)備共計(jì)35,369.1噸。其中，歐元區(qū)（包括歐洲央行）共計(jì)10,771.6噸，占其外匯總儲(chǔ)備的52.6%。此外，國(guó)家外匯管理局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，12月末中國(guó)人民銀行的黃金儲(chǔ)備達(dá)2010.5噸，比2022年11月末漲約30.2噸。

世界黃金協(xié)會(huì)解析認(rèn)為，由于國(guó)際貨幣基金組織公布的全球官方黃金儲(chǔ)備一般存在一定時(shí)滯，因此此次更新的大部分央行數(shù)據(jù)事實(shí)上截止于2022年11月底，部分央行數(shù)據(jù)截止于2022年10月或更早。

【資料圖】

“央行數(shù)據(jù)”系列報(bào)告此前已經(jīng)提及了2022年各國(guó)央行對(duì)黃金的巨大需求，而11月也并非例外。本月，全球央行凈購(gòu)金50噸，較10月份34噸的購(gòu)金量（修訂）增加了47%[1]。其中，有三家央行共計(jì)購(gòu)入55噸黃金，兩家央行共計(jì)售出5噸黃金，總體顯示出央行對(duì)黃金的強(qiáng)勁需求。

圖1：11月，全球央行官方黃金儲(chǔ)備又增加50噸*

* 截至2022年11月30日的可用數(shù)據(jù)。

來(lái)源：國(guó)際貨幣基金組織IFS數(shù)據(jù)庫(kù)，各國(guó)央行，世界黃金協(xié)會(huì)

中國(guó)人民銀行(PBoC)是11月宣布增儲(chǔ)最多黃金的央行。據(jù)其報(bào)告稱增儲(chǔ)32噸，是中國(guó)人民銀行自2019年9月以來(lái)首次宣布增儲(chǔ)黃金，也是11月各國(guó)央行報(bào)告的最大增儲(chǔ)量。中國(guó)人民銀行在2002年至2019年期間累計(jì)購(gòu)金1,448噸，考慮到其作為大型黃金買(mǎi)家的歷史地位，本月這一增儲(chǔ)公告意義重大。我們會(huì)持續(xù)觀察中國(guó)人民銀行是否會(huì)在12月進(jìn)一步購(gòu)入黃金。截至11月底，中國(guó)人民銀行的黃金儲(chǔ)備總量為1,980噸（占總儲(chǔ)備的3.4%）。

11月，土耳其央行繼續(xù)購(gòu)入黃金，其官方黃金儲(chǔ)備（央行持金+財(cái)政部持金）進(jìn)一步增加19噸[2]。這也使其全年的凈購(gòu)金量達(dá)到123噸，為所有國(guó)家中報(bào)告的最大購(gòu)金量，其官方黃金儲(chǔ)備總量也已達(dá)到517噸（占總儲(chǔ)備的27%）。吉爾吉斯共和國(guó)央行于11月購(gòu)入3噸黃金，是今年的首次購(gòu)金，其黃金儲(chǔ)備總量增加到16噸（年初至今增加61%）。

售金方面，哈薩克斯坦國(guó)家銀行和烏茲別克斯坦央行是11月的最大賣(mài)家。哈薩克斯坦售出約4噸黃金，黃金儲(chǔ)備降至380噸（年初至今減少5%）；烏茲別克斯坦的黃金儲(chǔ)備則減少近2噸至397噸，仍比年初高出10%。我們先前已經(jīng)注意到，從本國(guó)購(gòu)買(mǎi)黃金的央行（如哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦央行）也往往是高頻的黃金賣(mài)家，這一點(diǎn)并不稀奇。

圖2：2022年黃金生產(chǎn)國(guó)央行的購(gòu)金/售金情況*

* 截至2022年11月30日的可用數(shù)據(jù)。

來(lái)源：國(guó)際貨幣基金組織IFS數(shù)據(jù)庫(kù)，各國(guó)央行，世界黃金協(xié)會(huì)

央行板塊的表現(xiàn)是2022年黃金市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)， 在一季度至三季度實(shí)現(xiàn)凈購(gòu)金673噸[3]。展望全年，央行在2022年很可能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了數(shù)十年來(lái)最高的黃金增儲(chǔ)量水平。2023年1月底發(fā)布的黃金需求趨勢(shì)報(bào)告將會(huì)有更多詳細(xì)內(nèi)容。

備注：

[1]我們的數(shù)據(jù)集源自國(guó)際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)，但補(bǔ)充了各國(guó)央行提供的數(shù)字，以上數(shù)據(jù)在發(fā)布時(shí)并未通過(guò)國(guó)際貨幣基金組織報(bào)告。如有更多可用數(shù)據(jù)，可在下一個(gè)月度更新中進(jìn)行修訂。

[2]土耳其的官方黃金儲(chǔ)備包括央行持金和財(cái)政部持金，相當(dāng)于黃金總儲(chǔ)備減去央行所持的與商業(yè)部門(mén)黃金政策（如準(zhǔn)備金選擇機(jī)制ROM、抵押品、存款和掉期）相關(guān)的所有黃金。

[3]我們會(huì)提供兩個(gè)不同的央行數(shù)據(jù)來(lái)源；根據(jù)參考的數(shù)據(jù)集不同，結(jié)果可能也會(huì)有所差異。我們的《黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)主要來(lái)自金屬聚焦公司(Metal Focus)，該公司在官方部門(mén)活動(dòng)以及向國(guó)際貨幣基金組織(IMF)報(bào)告的內(nèi)容基礎(chǔ)上，做出了自己的預(yù)估。而央行月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則來(lái)自IMF的國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)(IFS) 數(shù)據(jù)庫(kù)（若有需要且數(shù)據(jù)可用的情況下，可直接從央行網(wǎng)站進(jìn)一步補(bǔ)充數(shù)據(jù)）。

隨著新數(shù)據(jù)的發(fā)布，上述兩個(gè)數(shù)據(jù)集也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)修訂。IMF IFS的數(shù)據(jù)會(huì)根據(jù)官方機(jī)構(gòu)持倉(cāng)量數(shù)據(jù)的更新、修訂和發(fā)布而進(jìn)行修正。大多數(shù)機(jī)構(gòu)會(huì)定期報(bào)告數(shù)據(jù)，而我們的數(shù)據(jù)會(huì)有兩個(gè)月的滯后期。但很多時(shí)候，機(jī)構(gòu)會(huì)延遲發(fā)布數(shù)據(jù)，幾個(gè)月不更新黃金持倉(cāng)量數(shù)據(jù)也是時(shí)有發(fā)生的事；此情況下，由于央行報(bào)告的較晚發(fā)布，購(gòu)金和售金的數(shù)據(jù)發(fā)布也會(huì)有較大延遲。當(dāng)這些購(gòu)售金行為發(fā)生時(shí)，金屬聚焦公司會(huì)對(duì)其進(jìn)行洞察分析并可能已將其納入公司的最新發(fā)布數(shù)據(jù)中，因此無(wú)需修訂。

關(guān)鍵詞： 國(guó)際貨幣基金組織 中國(guó)人民銀行 哈薩克斯坦