事實(shí)上，巴菲特本人從來沒有覺得自己是股神，也沒有覺得自己比別人聰明。即使當(dāng)世界上最富有的人貝佐斯問他如何發(fā)財(cái)時，他甚至?xí)f自己很蠢，只會賺慢錢而不賺快錢。此外，他還告訴貝佐斯，他的投資實(shí)際上取決于四個字，這就是著名的“復(fù)利法則”。

相信復(fù)利，就等于擁抱賺錢！

(資料圖片)

如果你問沃倫·巴菲特這樣的富人，他59歲以后能掙多少錢？你覺得多少錢？70%還是80%？事實(shí)上，根據(jù)數(shù)據(jù)回顧，公開資料顯示，沃倫·巴菲特59歲時的財(cái)富為38億美元，2018年最新數(shù)據(jù)為875億美元。

這意味著這個老人有96%的錢，這是他59歲以后掙來的。

它看起來很神奇，但當(dāng)你仔細(xì)想想，它就是這樣。從1930年到22.5億美元，他的財(cái)富復(fù)合增長率只有82.5億美元，也就是說增長率只有38億美元。說句壞話，也比我們很多股民心目中的跌停板高一點(diǎn)。

事實(shí)上，任何涉及復(fù)利的數(shù)學(xué)問題都會讓我們大吃一驚。這種小規(guī)模、穩(wěn)定的年度回報(bào)將在長期增長中釋放出巨大的力量。而且，隨著基數(shù)的不斷擴(kuò)大，回報(bào)率也會越來越驚人。比如說，如果一個投資者10年賺了8倍，似乎什么都沒有，但20年是64倍，30年是512倍，40年是4096倍，這是相當(dāng)可觀的。

讓我們再舉一個例子。改革開放39年（1978—2017年），近10年（2008—2017年）中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）新增長的比重是多少？答案是70%。不同的統(tǒng)計(jì)口徑有不同的具體數(shù)字。也就是說，改革開放近40年來，雖然早期的增長速度要快得多，但是大約70%的國內(nèi)生產(chǎn)總值生產(chǎn)力是近10年才提高的。GDP增長率只有10%左右落后。

雖然復(fù)利的威力巨大，而且年增長率似乎不高，但盡量不要出現(xiàn)巨額虧損是非常重要的。你知道，任何巨大的損失，你需要用10倍的成本來彌補(bǔ)。

例如，如果一個投資者損失了80%，他必須盈利400%，以彌補(bǔ)80%的損失。從以上兩個例子可以看出，無論是巴菲特先生還是改革開放后的中國經(jīng)濟(jì)，都沒有經(jīng)歷過特別大的損失。因此，一個看似低復(fù)利的數(shù)字可以起到巨大的作用。

相反，我們市場上的許多投資者非常熱衷于投機(jī)。有時他們能抓很多個跌停板，但從長遠(yuǎn)來看，他們還是賺不到多少錢。這是因?yàn)楫?dāng)你賠錢的時候，你損失太多了。同時，虧損帶來的悲傷被賺錢的興奮沖走（心理上，20萬-15萬的虧損帶來的痛苦往往小于15萬-20萬的痛苦），投資者最終忘記了自己的錢在哪里損失，開始激起人們的興趣，長期無利可圖甚至虧損的投機(jī)行為。

這不僅適用于證券投資。觀察企業(yè)的時候，也要考慮一個企業(yè)能否帶來長期甚至緩慢的增長，而不是僅僅看到眼前的機(jī)會而獲利。在這一點(diǎn)上，投資者需要使用霍華德·馬克斯所說的“第二層思維”。

巴菲特的賺錢之道！四個字教你擺脫貧窮，賺錢就是這么簡單

雖然當(dāng)時很多企業(yè)看似需求旺盛，供給不足，利潤高，周期性繁榮，但只要加入，就賺錢，但最大的問題是沒有門檻，既沒有技術(shù)壁壘，也沒有自然壁壘，也沒有資本密集型壁壘。人們可以做到，他們可以用一點(diǎn)資本，他們可以做到如果他們想。顧客買你的產(chǎn)品，他們也買。賣方根本沒有討價(jià)還價(jià)的能力。這種業(yè)務(wù)可以做一段時間，但要長期獲得復(fù)利并不容易。

而且，即使這類業(yè)務(wù)一時賺得盆滿缽滿，到了后期，由于投資擴(kuò)張，競爭也會加劇。

因此，初始投資無法收回，擴(kuò)大投資的貸款利息高于成本，導(dǎo)致債務(wù)堆積。不僅利潤下降，而且沒有出路。在很多情況下，盈利并不那么容易。最后，由于行業(yè)初期的巨額利潤和行業(yè)末期的巨額虧損，回報(bào)率往往是一樣的。

相反，有些企業(yè)雖然看似利潤不高，但一旦完成，就不會受到挑戰(zhàn)，甚至可能不會受到挑戰(zhàn)。從長遠(yuǎn)來看，這種業(yè)務(wù)會帶來相當(dāng)好的回報(bào)。

關(guān)鍵詞： 改革開放 不會受到 覺得自己